汉朔科技(301275)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-02 汉朔科技：电子价签龙头重回增长轨道，全面布局门店数字孪生平台 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润为6.4/10.1/14.0亿元，同比增长40.5%/58.3%/39.3%，对应EPS为1.50/2.38/3.31元，6月1日收盘价对应PE为30.2/19.0/13.7倍。我们认为北美、欧洲新拓大客户和智能购物车有望创造增长动能，零售数字孪生新品有望凸显AI赋能价值，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-05-28 汉朔科技：AI零售龙头，打造数字孪生基础设施 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计公司2026-2028年归母净利润6.59/9.17/11.82亿元，对应当前PE分别为28/20/15倍。考虑到公司26年重回业绩增长通道，叠加公司在AI零售、智能购物车、机器人等领域积极布局，公司有望加速成长。给予公司26年36-39倍PE估值，预计合理估值56.16-60.84元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-05-06 汉朔科技：2025年年报及2026年一季报点评：26Q1业绩同比增长，持续开拓海外市场 (西部证券 郑宏达,李想)

●我们认为：零售业数字化转型正在稳步推进，公司作为行业头部企业，聚焦优质客户，结合AI技术开拓新兴业务，或将在全球市场获得新的增量空间，实现持续性较强的增长。我们预计公司2026年-2028年归母净利润为5.47亿元、6.61亿元、10.54亿元，分别同比增长21.1%、20.7%、59.5%，维持“买入”评级。

●2026-04-30 汉朔科技：2026年Q1净利润同比增长，AI数字化赋能智能零售 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为52.19亿元、64.16亿元和77.91亿元，对比此前预期的2026年和2027年的营业收入56.50亿元和67.75亿元有所下调；归母净利润2026-2028年分别为6.74亿元、8.68亿元和10.82亿元，对比此前预期的2026年和2027年的净利润的9.13亿元和15.61亿元有所下调。每股EPS2026-2028年为1.59元、2.06元和2.56元。对应PE分别为28.23X/21.90X/17.58X。维持“买入”评级。

●2026-01-12 汉朔科技：智能购物车即将批量出货，AI+零售数字化迎来场景新突破 (西部证券 郑宏达,李想)

●公司发布公告，宣布与澳大利亚着名大型食品零售商伍尔沃斯签署《智能购物车及摄像头销售意向协议》，双方将围绕AI驱动的智能购物车与摄像头融合解决方案推进联合创新及规模化落地，公司智能购物车系统或将实现批量出货。根据公司公告，公司后续预计将向伍尔沃斯首期约300家门店交付10800套智能购物车系统，这也标志着公司智能购物车业务将进入批量出货阶段。我们预计公司2025年-2027年营业收入为40.56亿元、47.87亿元、57.47亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-22 宇瞳光学：车载与新消费驱动增长，光通信领域拓展可期 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司安防主业地位稳固，并积极打造车载光学第二成长曲线；凭借模造玻璃量产优势和多年光学技术积累，新消费业务快速发展，并有望切入光通信领域，有望带来较大业绩弹性。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入44/56/70亿元，同比增长30%/27%/25%，实现归母净利4.5/6.4/8.2亿元，同比增长84%/40%/28%，当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为33/23/18X。维持“买入”评级。

●2026-06-21 华润微：AI与新能源需求共振，先进产能驱动IDM龙头高增 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为127.45、147.46、175.64亿元，EPS分别为0.84、1.16、1.41元，当前股价对应PE分别为87.8、63.6、52.1倍，考虑到公司在IDM模式与功率半导体赛道的稀缺性，维持“增持”投资评级。

●2026-06-21 华虹宏力：十二寸产能加速爬坡，特色工艺代工龙头业绩大增 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●暂不考虑收购影响，预测公司2026-2028年收入分别为216.35、261.94、299.47亿元，EPS分别为0.51、0.83、1.05元，当前股价对应PE分别为541.1、335.3、264.6倍，考虑到公司作为国内特色工艺晶圆代工龙头，在“8+12”英寸产能释放与华力微资产注入双轮驱动下，深度受益于本土供应链重构与AI边缘应用需求快速增长，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2026-06-21 中国长城：营收稳定增长，算力产品矩阵持续完善 (兴业证券 蒋佳霖,张旭光)

●根据公司最新财报，预计2026-2028年公司归母净利润为1.51/2.64/4.22亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-19 旭光电子：高压电力装备筑底，核聚变与氮化铝打开业绩弹性 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司未来大功率激光器射频电子管在核聚变等领域的放量，以及氮化铝业务有望持续高增，我们预计2026-2028年公司实现营业收入20.40/26.44/35.62亿元，归母净利润分别为2.14/2.94/4.07亿元。我们选取永鼎股份、昀冢科技、国瓷材料作为可比公司，公司2027年PE低于可比公司均值。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-18 士兰微：行业景气全面提升，业绩弹性逐步显现 (群益证券 朱吉翔)

●综合判断，预计2026-2028年公司实现净利润9.5亿元、13.7亿元和16.2亿元，同比分别增长138%、44%和19%，EPS分别0.57元、0.82元和0.97元。目前股价对应2026-2028年PE分别为71倍、50倍和42倍，予以“买进”评级。

●2026-06-18 芯联集成：硅光+配套电芯片协同，提供完整光引擎代工方案 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为103/133/174亿元，归母净利润分别为5.6/10.8/18.8亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-18 光库科技：年报点评报告：公司业绩快速增长，持续并购提升竞争力 (天风证券 王奕红,康志毅,唐海清,张建宇)

●根据公司披露的情况，我们上调了公司光通讯器件的增速假设，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.55亿元、3.26亿元、3.90亿元（原预测26-27年利润为2.52亿元、3.01亿元）。公司光通讯器件快速增长，通过收购增强产品和客户协同，而且布局的薄膜铌酸锂拥有广阔前景，维持“增持”评级。

●2026-06-18 华工科技：业绩稳步增长，AI光联接加速放量 (太平洋证券 宋辰超)

●公司是国内领先的光器件一站式解决方案提供商，随着公司港股上市在即，全球化布局加速。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为24.71/33.34/40.58亿元，对应EPS分别为2.46/3.32/4.04元，当前股价对应PE分别为72.25/53.55/43.99倍。给予“买入”评级。

●2026-06-17 东山精密：12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1727亿元，同比增长73%/85%/35%，实现归母净利润75/237/376亿元，同比增长443%/215%/59%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为61/19/12X，维持“买入”评级。