强瑞技术(301128)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-23 强瑞技术：移动终端稳健增长，新能源汽车和散热带动业绩弹性 (国元证券 彭琦)

●我们预计2024-2025年公司归母净利为1.10/1.72亿元，EPS为1.48/2.32元/股，对应PE为37/24倍。在中性/上行的情况下，给予公司26x/30x估值，分别对应目标价60/70元/股。

●2024-12-16 强瑞技术：业绩增长强劲，多向布局带来新驱动力 (财信证券 贺剑虹)

●公司深耕消费电子领域多年，围绕主业，绑定大客户持续进行新领域的拓展。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.27、1.82、2.29亿元，对应的EPS分别为1.71元、2.47元、3.10元，对应2024年12月13日股价，PE分别为32.54倍、22.56倍和17.99倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-09-01 强瑞技术：业绩表现抢眼，新业务持续发力 (华鑫证券 黎江涛)

●预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.32、2.05、2.74亿元，EPS分别为1.79、2.77、3.70元，当前股价对应PE分别为26、17、13倍，维持“买入”评级。

●2023-05-10 强瑞技术：治具及设备构筑基本盘，液冷打造第二成长极 (华鑫证券 黎江涛)

●基于审慎性原则，暂不考虑本次重大资产重组对业绩的影响，预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为0.52/0.6/0.7亿元，EPS分别为0.7/0.81/0.95元，当前股价对应PE分别为47/41/35倍。基于公司主营业务稳健发展，服务器液冷贡献新增量，我们看好公司中长期向上发展机会，给予“买入”评级。

●2022-12-15 强瑞技术：华为+苹果供应商，产品+客户拓展迎发展 (东北证券 李玖)

●首次覆盖，给与“增持”评级：我们预测公司2022-2024年收入分别为4.77/5.83/7.24亿元，同比增速分别为12.87%/22.21%/24.30%，归母净利润分别为0.61/0.95/1.23亿元。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-24 恒立液压：深度布局电动化工程机械零部件，高速泵&电缸推动电动化进程加速 (东吴证券 周尔双)

●公司主营业务增速稳定，新品类高速泵、丝杠等产品未来具有巨大应用前景。我们维持2024-2026年公司归母净利润预测值为24.62/30.33/36.23亿元，对应当前市值PE分别为29/23/20x，依然坚定看好公司长期发展前景，维持“买入”评级。

●2024-12-24 联影医疗：拟增资联影智能，加码布局医疗AI (天风证券 杨松,张雪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为114.25/137.18/166.34亿元(2024/2025年前值分别为150.37/187.23亿元)，下调原因为产品销售受到下游需求影响，2024-2026年归母净利润分别为14.72/20.52/25.43亿元(2024/2025年前值分别为25.58/31.48亿元)，维持“买入”评级。

●2024-12-24 奥特维：0BB再获20GW改造订单，产业化进程加速 (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●看好0BB“新增+改造”订单释放，增厚公司业绩2024年光伏硅料产能过剩，主链企业盈利持续承压，资本开支意愿下行后设备订单减少。我们预计公司2024-2026年营收约99.0/95.4/95.5亿元，同比增速约57%/-4%/+0%；归母净利润约16.9/15.6/15.8亿元，同比增速约34%/-7/+1%。我们看好公司后续0BB订单放量，维持“买入”评级。

●2024-12-23 山推股份：新领导层上任、山重建机完成交割，公司发展迎来新阶段 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●考虑到山重建机完成股权交割，我们上调公司盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入为143.67/168.13/189.21亿元，归母净利润10.97/14.22/16.82亿元，EPS为0.73/0.95/1.12元，对应PE为13.1/10.1/8.5倍，公司作为国内推土机龙头制造商，随着公司领导层完成交接、海外市场的持续开拓，以及挖掘机业务的成功注入，有望进一步打开成长空间，维持买入评级。

●2024-12-23 九安医疗：立足iHealth系列，展望O+O互联网医疗 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.09/15.40/17.34亿元，EPS分别为3.07/3.14/3.53元，当前股价对应P/E分别为13.85/13.56/12.05倍。九安医疗可比公司分别为圣湘生物、万孚生物、鱼跃医疗，九安医疗与可比公司相比估值较低；同时我们用DCF模型为对公司进行估值，计算得出公司合理估值应为344.47亿元。公司2024年三联检获批，iHealth借助疫情打响美国家用医疗品牌，未来CGM产品上市后可打开公司第二成长曲线，成长可期，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-23 奥特维：0BB串焊机改造连获两家龙头订单，产业化进程加速 (东吴证券 周尔双,李文意)

●随着出海步伐加速+新领域拓展顺利，我们维持公司2024-2026年归母净利润为16.8/18.9/20.5亿元，对应PE为8/7/7倍，维持“买入”评级。

●2024-12-23 徐工机械：宝马展达成意向订单近100亿元，国际化战略加速推进 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●公司以推进高端化、智能化、绿色化、服务化、国际化“五化”转型升级为主线，聚焦主业高端化转型，同时发展战略新兴产业，贯通智能化运营脉络，从各方面推进公司业绩不断增长，市场地位稳固，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为923.45/1039.56/1191.62亿元，同比-0.54%/+12.57%/+14.63%；归母净利润63.13/79.53/98.74亿元，同比+18.52%/+25.98%/+24.16%，EPS分别为0.53/0.67/0.84元，对应PE为14/11/9倍，维持“增持”评级。

●2024-12-23 拱东医疗：业绩拐点将至，海内外多业务接力驱动增长 (招商证券 梁广楷,许菲菲,方秋实)

●我们看好公司短期随下游去库存好转及基数的消化、业绩拐点将至，多层次全球业务布局推动长期增长。预计2024-2026年分别实现归母净利1.91/2.51/3.21亿元，对应PE24/18/14x，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

●2024-12-22 联影医疗：投资联影智能，积极拥抱AI医疗革命 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为105.18、125.43、151.70亿元，分别同比增长-7.8%、19.3%、20.9%；归母净利润分别为15.63、19.80、24.89亿元，分别同比增长-20.8%、26.7%、25.7%；对应PE分别为66X、52X、41X，维持“买入”评级。

●2024-12-22 奥特维：龙头客户认可，0BB改造产业化启动 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●除0BB改造外，公司深度受益光伏海外产能建设带来的设备出口需求，以及半导体、锂电等多领域平台化对公司未来发展空间的拓宽。随着TOPCon、XBC、HJT等多种技术发展，公司在串焊、电池、拉晶、硅片等多种光伏设备有望迎来技术迭代逻辑。我们维持公司归母净利润预测，预计2024-2026年归母净利润为16.28/17.26/18.44亿元，可比公司25年Wind一致预期PE为12倍，给予公司25年12倍PE，对应目标价65.76元（前值65.88元，25年12X PE，目标价下降主因转债转股和股权激励，总股本增加所致），维持“买入”评级。