◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2024-04-25 永艺股份：年报点评：24年稳健开局，需求迎来改善
(华泰证券 陈慎,刘思奇)
- ●考虑到需求回升，我们略上调收入预测，同时考虑到费用投入增加，上调销售费用率预测，预计24-26年归母净利分别为3.30/4.05/4.71亿元(24-25年前值3.48/4.12亿元)，对应EPS为0.99/1.22/1.42元，参考可比公司24年Wind一致预期PE均值12倍，考虑到公司需求稳步回升、自主品牌快速成长，给予24年15倍PE，目标价14.85元(前值12.60元)，维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 江山欧派：年报点评：业绩符合预期，重视股东回报
(华泰证券 陈慎,刘思奇)
- ●考虑到需求仍待进一步复苏，我们略下调各项收入预测，预计24-26年归母净利分别为4.53/5.15/5.76亿元(24-25年前值4.90/5.83亿元)，对应EPS分别为2.56/2.91/3.25元，参考可比公司24年Wind一致预期PE均值为11倍，考虑到公司工程业务结构持续优化、新渠道成长潜力较大，给予公司24年13倍目标PE，目标价33.28元(前值36.01元)，维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 兔宝宝：年报点评报告：Q1收入及利润增速亮眼，高分红重视股东回报
(天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)
- ●我们预计公司24-26年实现归母净利润为7.9、9.2、10.7亿(前值24、25年为7.90/9.21亿)，给予24年14倍PE，目标价13.24元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 兔宝宝：板材主业经营稳健，24Q1零售表现较优
(德邦证券 闫广,王逸枫)
- ●我们认为，公司作为国内板材龙头，拥有坚实的品牌、产品和渠道优势，近年来不断发力建设小B端渠道，有望成为公司后续业绩高增的核心驱动。我们预计公司24-26年归母净利润分别为7.77、8.87和10.31亿元，现价对应PE分别为10.70、9.38和8.07倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 欧派家居：年报点评：业绩符合预期，大家居战略深化
(华泰证券 陈慎,刘思奇)
- ●考虑到需求有待进一步复苏，我们下调各项收入预测，预计24-26年归母净利分别为32.52/35.61/38.94亿元(24-25年前值35.34/40.11亿元)，对应EPS分别为5.34/5.85/6.39元，参考可比公司24年Wind一致预期PE均值为13倍，考虑公司积极推动组织变革、管理能力优秀，维持公司24年16倍PE，目标价85.44元(前值92.80元)，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 兔宝宝：年报点评：板材营收稳健，股息回报向好
(华泰证券 方晏荷,黄颖)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.91/1.05/1.18元(前值2024-2025年0.93/1.11元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为10倍，考虑公司兼具品牌及稀缺渠道优势，给予公司24年14xPE，目标价12.72元(前值13.8元)，维持“买入”。
- ●2024-04-24 乐歌股份：2023年度报告点评：海外仓业务蓬勃发展，盈利能力整体向上
(国元证券 龚斯闻,许元琨)
- ●公司为人体工学行业龙头，以线性驱动为基本盘的同时拓展海外仓业务成为新增长极。我们预计公司2024-2026年分别实现营收49.19/60.84/71.93亿元，归母净利润为4.51/5.20/5.93亿元，EPS为1.44/1.66/1.90元/股，对应PE为13.46/11.68/10.24倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-23 乐歌股份：2023年报点评：独立站表现靓丽，海外仓延续高增
(国海证券 林昕宇)
- ●公司人体工学产品业务稳定发展，自主品牌优势建立，随着海外大件家居线上渗透率提升，海外仓需求持续扩容，公司海外仓业务具备价格、时效、服务三大核心竞争优势，中长期成长动力充足。我们预计公司2024-2026年营收48.92/60.02/69.52亿元，归母净利润4.58/5.05/5.84亿元，对应PE估值为14/12/11x。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-04-23 麒盛科技：2023年年报点评：产能布局持续扩张，海外需求稳步修复
(西南证券 蔡欣,赵兰亭)
- ●预计2024-2026年EPS分别为0.77元、0.90元、1.05元，对应PE分别为15倍、13倍、11倍。考虑到公司客户关系稳定，产品竞争实力突出，维持“买入”评级。
- ●2024-04-22 乐歌股份：跨境电商+海外仓双轮驱动，业绩增长超预期
(财通证券 于健)
- ●公司智能家居主业增速稳健，海外仓业务拓客+扩产能驱动高速发展，同时包含规模效应下毛利率提升逻辑，看好公司业绩持续增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入50.26/60.49/71.48亿元，归母净利润4.49/5.42/6.30亿元，当前对应PE分别为13.87/11.48/9.89倍，维持“增持”评级。