◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2026-04-24 顾家家居：内贸逆势正增、外贸增速亮眼，经营性盈利能力稳步提升
(长城证券 郭庆龙,谭鹭)
- ●公司为软体家具行业领先者，内销坚定零售转型战略，效果显著，业绩企稳回升；外销坚定全球化布局，具备越南、墨西哥、美国、印尼(在建)等海外生产基地，并通过跨境电商及OBM业务开拓新增长极。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.31/23.07/25.73亿元，对应PE依次为12.2/10.8/9.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-04-24 顾家家居：年报点评报告：延续优质稳健成长
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●维持“买入”评级。公司内贸深化零售转型初见成效，外销多业务模式共振，我们预计26-28年归母净利润分别为20.8/23.3/25.7亿元，对应PE分别为12X/11X/10X。
- ●2026-04-23 顾家家居：坚定推动零售转型，经营超额显著
(浙商证券 史凡可,傅嘉成)
- ●顾家在行业承压背景下，坚定推进零售转型、产品创新，以系统赋能构筑了穿越周期的坚实底气，经营超额明显，26年看好关税风险逐步降低、内销竞争力在强化，看好再创佳绩，持续推荐。预计公司26-28年收入213.76亿(+6.58%)、227.56亿(+6.46%)、243.71亿(+7.10%)，归母净利润20.73亿(+15.78%)、22.12亿(+6.71%)、23.92亿(+8.14%)，对应PE为12.07X、11.31X、10.46X，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 顾家家居：向外看、结构增长，向内求、系统优化
(信达证券 姜文镪,李晨)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为20.9/23.2/26.0亿元，对应PE为12.0X/10.8X/9.6X。
- ●2026-04-23 顾家家居：年报业绩符合预期，逆势增长盈利提升
(华福证券 李宏鹏,李含稚)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为19.7亿元、21.4亿元、23.1亿元(上期预测26-27年分别为20.8亿元、22.8亿元、根据年报调整上期预测)，增速分别为10.0%、8.8%、8.0%，目前股价对应26年PE为13X。公司作为软体家居龙头，内贸积极推动品类渠道融合和零售改革，外贸关税担忧落地、全球竞争力持续提升，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 顾家家居：年报点评：内贸零售转型及外贸深耕凸显经营韧性
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●公司内贸零售转型+外贸深耕凸显经营韧性，我们略上调内外贸26-27年收入预测，新增28年预测，预计26-28年归母净利润分别为20.96/23.59/26.43亿元(26-27年前值20.83/22.93亿元)，对应EPS为2.55/2.87/3.22元。参考可比公司2026年Wind一致预期PE为10倍，考虑公司组织管理能力优秀，零售运营/供应链管理/仓配服等能力优势突出，内贸零售转型及外贸一体化能力走在行业前列，经营韧性更优，给予公司26年15倍PE，目标价38.25元(前值38.93元，基于25年17倍PE)，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 顾家家居：坚持优质供给、效率驱动，彰显经营韧性
(中泰证券 郭美鑫)
- ●基于优质供给和效率驱动策略，顾家家居持续推进全球化布局，预计2026-2028年收入将分别增长8%、9%、9%，归母净利润分别增长17%、11%、9%。分析师维持“买入”评级，目标估值合理。不过，投资者需关注市场竞争加剧、经销商管理、原材料价格波动及渠道拓展不及预期等潜在风险。
- ●2026-04-22 索菲亚：收入承压但扣非净利率稳健优化，分红比例提升、股息回报可观
(长城证券 郭庆龙,谭鹭)
- ●公司前瞻布局存量市场，大家居空间广阔；且公司高分红、高股息，具备安全边际。我们预计公司2026-2028年归母净利润10.21/11.12/11.94亿元，对应PE12.3/11.3/10.5倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-04-21 乐歌股份：自建物流园投入使用，筑深海外仓壁垒
(财通证券 耿荣晨,杨澜)
- ●跨境电商主业彰显韧性，海外仓打开未来增长空间。我们预计公司2025-2027年实现营业收入68/81/93亿元，归母净利润2.8/3.4/4.0亿元。对应PE分别为16.4/13.2/11.5倍，维持“增持”评级。
- ●2026-04-20 索菲亚：2025年年报点评：收入短期承压，Q4扣非净利润同比微增
(国联民生证券 徐皓亮,康璇)
- ●公司坚定“多品牌、全品类、全渠道”战略，持续建设整装和下沉市场，并探寻存量市场方向，因此我们预计公司2026-2028年营收分别为96.82/102.02/108.34亿元，同比+3.4%/+5.4%/+6.2%；归母净利润分别为11.23/11.90/12.55亿元，同比+24.6%/+6.0%/+5.5%，EPS为1.17/1.24/1.30元。家居格局重塑背景下，看好公司利用“1+N+X”革新，维持“推荐”评级。