百诚医药(301096)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-29 百诚医药：订单充沛，业绩持续高增长 (华安证券 谭国超)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.65/18.13/23.77亿元；同比增速为34.1%/32.9%/31.1%；归母净利润分别为3.57/4.81/6.18亿元；净利润同比增速31.2%/34.6%/28.6%；对应2024-2026年EPS为3.28/4.41/5.68元/股；对应PE为21/16/12X，维持“买入”评级。

●2024-04-27 百诚医药：2023年及2024一季度报告点评：新签订单保持高增长，看好高增业绩持续 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●公司持续强化"技术转化+受托开发+权益分成"经营模式，截至2023年末，公司新增订单13.60亿(+35.06%)，充足的订单为公司业绩增长带来持续增长，上调预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为13.72/18.21/23.52亿元，增速分别为34.91%/32.66%/29.16%：归母净利润为3.57/4.87/6.52亿元，增速分别为31.14%136.62%/33.79%：EPS为3.27/4.47/5.98元/股，对应PE为20.97/15.35/11.47。维持“买入”评级。

●2024-04-25 百诚医药：业绩符合预期，在手订单稳健增长 (华鑫证券 胡博新)

●考虑到近年仿制药的高景气度，上调2024、2025年营收为13.64、18.19亿元。预测公司2024-2026年收入分别为13.64、18.19、23.73亿元，归母净利润分别为3.61、证券研究报告4.78、6.19亿元，EPS分别为3.32、4.39、5.68元，当前股价对应PE分别为20.8、15.7、12.1倍，维持“买入”投资评级。

●2024-04-25 百诚医药：2023年年报及2024年一季报点评：订单收入维持高增速，仿制药CRO业务领先 (西部证券 李梦园,徐子悦)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为13.15/17.19/22.32亿元，同比增长29.3%/30.7%/29.8%；归母净利润分别为3.53/4.60/6.15亿元，同比增长29.6%/30.5%/33.7%。维持“买入”评级。

●2024-04-24 百诚医药：业绩高增长，协同效应显著 (东海证券 杜永宏,伍可心)

●公司收入端略超预期，利润端受人员增加、固定资产增加等略低于预期，综合考虑，我们适当调整2024/2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.76、5.08、6.71亿元，EPS分别是2.51元、3.45、4.66元，对应PE分别20.0、14.8、11.2倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-29 博济医药：2023年年报及2024年一季报点评：订单增速亮眼，静待利润率改善 (光大证券 叶思奥)

●公司中药研发服务独树一帜，临床CRO服务能力处于国内第一梯队。考虑到公司各项费用率有改善趋势，且中药服务订单快速增长，我们上调24-25年归母净利润预测为0.70/0.99亿元(较此前上调5.2%/12.5%)，新增26年归母净利润预测为1.28亿元。当前股价对应PE为40/28/22倍，估值步入合理区间，上调至“增持”评级。

●2024-04-29 泰格医药：业绩阶段性承压，2024年有望逐步恢复 (开源证券 余汝意)

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●2024-04-29 三联虹普：2023年年报及2024年一季报点评：全年业绩平稳增长，看好样板工程带来市场新潜力 (民生证券 刘海荣)

●公司2023年全年业绩稳步增长，原生与再生材料均有样板工程突破。基于公司当前在手订单量饱满，订单充足是公司业绩向好的前提，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.33/4.56/5.14亿元，对应4月26日收盘价PE分别为14/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-28 中国汽研：24Q1业绩符合预期，看好公司智能网联业务发展 (兴业证券 董晓彬,于鹏亮)

●我们预计2024年国内高阶辅助驾驶渗透率持续提升，智能化检测需求快速增长。公司布局智能化检测的核心环节，拥有较完善的虚拟仿真场景库，完整的ADAS测试装备，并运营中德智能网联试验场和阳澄湖试验场等，同时公司在智能网联测评体系和数据等方面有较多积累。我们看好公司智能化检测业务能力，预计公司2024-2026年归母净利润为10.29亿元/12.97亿元/15.85亿元，给予“增持”评级。

●2024-04-28 诺唯赞：2023年年报及2024年一季报点评：业务结构影响业绩波动较大，常规业务稳健增长 (西部证券 陆伏崴,陈嘉烨)

●基于常规业务稳健增长，国际业务逐步完善，预计未来三年EPS为0.26/0.60/0.82元，给予“增持”评级。

●2024-04-28 毕得医药：季度经营趋于稳健，看好公司长期发展 (信达证券 唐爱金)

●我们预计2024-2026年收入分别13.19/15.67/18.23亿元，增速为20.8%/18.8%/16.4%，归母净利润分别为1.32/1.65/1.98亿元，增速为39.3%/38.3%/37.3%。对应2024-2026年EPS分别为1.45/1.82/2.18元，PE为23/18/15倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 康龙化成：新签订单同比增长20%+，全年有望逐渐回暖 (信达证券 唐爱金,史慧颖)

●我们预计2024-2026年公司营业收入为127.66/144.92/168.79亿元，同比增长10.6%/13.5%/16.5%；归母净利润分别为16.06/19.44/24.54亿元，同比增长0.3%/21.1%/26.2%，对应2024-2026年PE分别为21/18/14倍。

●2024-04-28 百普赛斯：收入符合市场预期，深化全球布局战略 (中信建投 贺菊颖,袁清慧)

●百普赛斯是国内重组蛋白试剂行业龙头企业之一，具有较好的成长能力，我们预计公司2024-2026年营业收入为6.24亿元、7.41亿元、8.93亿元，归母净利润分别为1.62亿元、1.96亿元、2.42亿元，对应增速分别为5%、21%、34%，对应PE29、24、20倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 阳光诺和：23年报&24年一季报点评：业绩稳定增长，自研成果积极兑现 (东方证券 伍云飞)

●根据23年年报，我们上调24-25年费用率及毛利率水平，预计EPS为2.63/3.58元(原预测值为2.75/3.64元)，新增26年EPS为4.35元。根据可比公司，我们认为公司合理估值水平为2024年的24倍市盈率，对应目标价为63.12元，维持买入评级。

●2024-04-28 中国汽研：电动&智能化持续赋能，收入利润再创历史新高 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑公司后续产能释放，调整24/25年公司预测营收为47.64/58.38亿元(前值为47.61/54.25亿元)，同比+18.9%/+22.5%，归母净利润为9.51/12.26亿元(前值为9.14/11.06亿元)，同比+15.2%/29.0%，新增26年预测，预计26年公司营收为70.05亿元，同比增速+20.0%，实现归母净利润15.12亿元，同比增速+23.3%，对应24/25/26年PE分别为20.7/16.1/13.0X，维持“增持”评级。