金沃股份(300984)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-17 金沃股份：25年业绩中枢同比预增87%，丝杠、绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为12.7、15.6、18.4亿元，同比增长11%、23%、18%；归母净利润为0.49、1.05、1.67亿元，同比增长89%、113%、58%，24-27年复合增速为85%，对应PE为215、101、64倍，维持“买入”评级。

●2025-12-22 金沃股份：定增获批，丝杠业务加速推进，绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为13.3、18.9、23.7亿元，同比增长16%、42%、25%；归母净利润为0.58、1.39、2.25亿元，同比增长123%、137%、62%，24-27年复合增速为105%，对应PE为144、61、37倍，维持“买入”评级。

●2025-12-16 金沃股份：盈利能力持续修复，机器人与绝缘轴承打开未来空间 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司25-27年营收为13.49/17.71/22.40亿元，归母净利润为0.66/1.30/2.00亿元，对应EPS为0.53/1.06/1.62元，对应PE为122.43/61.88/40.42X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-19 金沃股份：盈利能力不断修复，持续推进产能扩张 (山西证券 刘斌)

●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收13.26/16.61/20.98亿元，同比增长15.7%/25.3%/26.3%；实现归母净利润0.51/0.93/1.72亿元，同比增长95.4%/82.4%/85.0%，对应EPS分别为0.41/0.76/1.40元，PE为147/80/44倍，维持“增持-A”的投资评级。

●2025-11-03 金沃股份：轴承套圈盈利拐点，新业务丝杠、绝缘轴承套圈量产在即 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为13.3、18.9、23.7亿元，同比增长16%、42%、25%；归母净利润为0.58、1.39、2.25亿元，同比增长123%、137%、62%，24-27年复合增速为105%，对应PE为133、56、35倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-01-17 杭叉集团：2025年业绩预告点评：归母净利润增速中枢+10%符合预期，加速布局具身智能开启AI元年 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●2025年公司预计实现归母净利润21.1-23.1亿元，同比增长5%-15%，扣非归母净利润20.6-22.5亿元，同比增长5%-15%，单Q4实现归母净利润3.6-5.6亿元，同比变动-17%-29%。2025年我国叉车行业保持稳健增长，总销量145万台，同比增长13%，其中国内90万台，同比增长13%，出口55万台，同比增长13%。剔除三类车后，我国叉车行业销量59万台，同比增长5%，其中国内销量38万台，同比增长3%，低基数下增速转正，出口21万台，同比增长11%，份额提升为主要逻辑。由于产品结构(电动、大吨位占比高)、海外渠道更优，杭叉集团业绩相对行业增速具备阿尔法。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为22/24/27亿元，当前市值对应PE16/15/13X，维持“增持”评级。

●2026-01-17 杭叉集团：期待用数据驱动具身智能的未来 (华泰证券 倪正洋,谭嘉欣)

●我们暂时维持25-27年盈利预测，预计归母净利分别为22.85/25.91/28.80亿元，对应EPS分别为1.74/1.98/2.20元。可比公司ifind一致预期为26年13倍PE，由于公司在全球具有渠道布局，且积极推进具身智能在垂类应用的落地，应有溢价，给予公司26年18倍PE估值，上调目标价至35.64元(前值33.66元，对应26年17倍PE)。

●2026-01-17 西子洁能：扣非归母净利润预计大幅增长，核电&燃气轮机迎新机遇 (国投证券 汪磊,卢璇)

●根据公司业绩预告，我们预计公司2025年-2027年的收入分别为67.31亿元、77.26亿元、87.66亿元，增速分别为4.6%、14.8%、13.5%，净利润分别为4.30亿元、5.02亿元、5.72亿元，增速分别为-2.3%、16.9%、13.9%，给予2026年30倍PE，12个月目标价18.03元。维持买入-A的投资评级。

●2026-01-16 杭叉集团：叉车结构优化驱动主业稳健增长，具身智能有望进入快车道 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2025年-2027年收入为182.5/206.2/227.2亿元，同比增长10.7%/13.0%/10.2%；净利润为22.5/25.2/28.5亿元，同比增长11.4%/12.1%/13.0%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为34.69元，相当于2026年18倍的动态市盈率。

●2026-01-16 南方精工：国内滚针轴承民企龙头，工艺延伸促成长 (银河证券 赵良毕,石金漫,洪烨)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.18/1.65/1.92亿(考虑2025年公司所持有的泛亚微透股份因公允价值变动而产生的收益不具备可持续性)，对应EPS分别为1.18/0.47/0.54元。公司滚针轴承技术过硬，实现纵向一体化，与核心客户合作共赢，同时定向增发产能充沛，首次覆盖，给予南方精工“推荐”评级。

●2026-01-13 隆华科技：新材料板块快速增长、萃取剂项目年内完工 (东北证券 赵丽明)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为30.15/38.58/48.81亿元，归母净利润分别为1.85/2.82/4.21亿元，首次覆盖给予公司“买入”评级。该产品已成功应用于某重点型号多型关键部件，隐身效果得到认可。其技术衍生潜力还可延伸至相关民用领域，有望形成“军用技术引领、民用市场拓展”的军民协同创新生态。

●2026-01-13 中集环科：投资星环聚能，助力可控核聚变事业发展 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入27.25/39.98/49.16亿元，同比增长-18.62%/46.69%/22.97%；预计归母净利润1.69/3.08/4.49亿元，同比增长-44.48%/82.34%/45.93%；对应PE分别为65.62/35.99/24.66倍，维持“增持”评级。

●2026-01-09 怡合达：FA自动化零部件一站式供应商，开启新一轮成长周期 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为5.41、6.79、8.19亿元，对应当前股价PE分别为32、26、21倍。给予公司2026年32X目标PE，对应目标价34.24元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-08 三花智控：传统制冷和汽零业务业绩表现超预期，人形机器人放量在即 (东北证券 李恒光)

●传统制冷&汽车热管理协同发力，公司25年业绩预增。预计实现归母净利润38.7-46.5亿元，同比+25%-50%；扣非归母净利润36.8-46.1亿元，同比+18%-48%。我们预计公司2025-2027年营业收入为322.6/371.3/441.2亿元，归母净利润为42.4/51.2/60.3亿元，对应PE为54/45/38倍，给予“增持”评级。

●2026-01-04 同力天启：储能业务快速扩张，AI算力配储未来可期 (东北证券 杨占魁)

●考虑到公司电梯业务短期承压，储能业务放量可期，我们调整公司盈利预测，我们预计2025-2027年公司实现归母净利润2.2/2.9/5.8亿元，对应PE为30.92X/23.40X/11.71X，维持“买入”评级。