金沃股份(300984)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-13 金沃股份：轴承盈利向暖，绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围 (中邮证券 苏千叶)

●金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司，积极布局上游锻件、热处理环节，主业业绩改善明显；自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔；和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠，切入具身智能核心零件赛道。我们预计2026-2028年公司EPS为0.81/1.40/2.09元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-11 金沃股份：营收利润逐步兑现，重点推进新业务与海外市场布局 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收15.61/19.71/24.93亿元；实现归母净利润0.82/1.12/1.53亿元，对应EPS分别为0.67/0.91/1.24元，对应5月8日收盘价PE为105/77/56倍，维持“增持-A”的投资评级。

●2026-04-22 金沃股份：盈利能力逐步修复，丝杠与绝缘轴承打开成长空间 (兴业证券 丁志刚,石康)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润0.87/1.17/1.49亿元，对应PE为88.0/65.1/51.2倍(2026.04.21)，首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报：2025公司实现营收12.46亿元，同比+8.7%；归母净利润4820万元，同比+84.42%；扣非后归母净利润4385万元，同比+75.17%。2025Q4，公司营收3.16亿元，同比/环比分别+3.58%/-0.08%；归母净利润1086万元，同比/环比分别+127.29%/-8.58%；扣非后归母净利润958万元，同比/环比分别+155.05%/+12.24%。

●2026-01-17 金沃股份：25年业绩中枢同比预增87%，丝杠、绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为12.7、15.6、18.4亿元，同比增长11%、23%、18%；归母净利润为0.49、1.05、1.67亿元，同比增长89%、113%、58%，24-27年复合增速为85%，对应PE为215、101、64倍，维持“买入”评级。

●2025-12-22 金沃股份：定增获批，丝杠业务加速推进，绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为13.3、18.9、23.7亿元，同比增长16%、42%、25%；归母净利润为0.58、1.39、2.25亿元，同比增长123%、137%、62%，24-27年复合增速为105%，对应PE为144、61、37倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-05-25 五洲新春：盈利能力有所修复，新业务持续取得突破 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●公司凭借在轴承及套圈业务上沉淀的工艺，展开平台化经营。传统主业轴承产品和套圈供应舍弗勒、斯凯孚等轴承巨头，有望保持平稳增长；风电业务有望扭转颓势并实现增长；公司在汽配领域尤其是安全气囊气体发生器部件业务实现高速增长，已成为国内该类产品的唯一生产企业，成功实现进口替代，未来有望保持较快增长；热管理领域，中长期我们看好新能源汽车上公司产品矩阵拓宽以及价值量提升；在滚柱/滚珠丝杠业务布局上，公司凭借全产业链优势和先期技术储备，已完成产品的快速迭代，随着公司与杭州新剑合作加强，高端精密丝杠产业化逐步落地，下游机器人及汽车客户逐步放量，公司有望打开持续增长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为38.65、44.77、52.51亿元；归母净利润分别为1.43亿元、2.11亿元、2.96亿元，EPS分别为0.37元、0.55元、0.77元，对应2025年5月19日收盘价PE分别为237、160、114倍，维持“增持-A”评级。

●2026-05-24 杭叉集团：26Q1点评：高油价加速海外叉车电动化，公司份额有望继续提升 (东方证券 杨震)

●在高油价背景下，我们预计海外叉车的电动化率有望提升。我们看到杭叉集团持续完善海外的布局，Q1也取得较强增长韧性。考虑到汇率和毛利率波动，我们微调成本费用，预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元（前值2026/2027年分别为24.94/27.00），参考可比公司估值，给予2026年16.4xPE，对应目标价为31.0元，维持买入评级。

●2026-05-24 纽威股份：外销高增盈利超预期，平台化战略加速兑现 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收92.74亿元/110.79亿元/132.43亿元，归母净利润20.97亿元/25.88亿元/32.15亿元，当前股价对应市盈率为23.6X/19.1X/15.4X，维持“买入”评级。

●2026-05-24 三花智控：2025年全年业绩高增，盈利能力大幅提升 (兴业证券 董晓彬)

●战略新兴业务（包括仿生机器人机电执行器行业）持续开拓，给予“增持”评级。2025年，公司在新兴业务领域聚焦多款关键型号产品开展技术改进，配合客户进行重点产品研发、试制、迭代、送样，获得客户高度评价，并取得了一系列围绕现有产品的创新成果，实现了产品力的整体提升。预计公司2026-2028年归母净利润分别为47.72亿元、55.58亿元、63.15亿元，5月22日收盘价估值分别为47.7x、40.9x、36.0x。

●2026-05-22 双环传动：2026Q1营收、归母净利润同比稳健增长，全球化战略稳步推进 (浙商证券 邱世梁,周向昉,姬新悦)

●公司精密传动齿轮龙头地位稳固，智能执行机构业务打开第二成长曲线，机器人减速器新业务放量在即。我们预计公司2026-2028年分别实现营收103、116、132亿元，分别实现归母净利润13.5、16.1、18.2亿元，对应PE分别为28、23、21倍，维持“买入”评级。

●2026-05-21 江苏神通：2026年一季报点评：业绩同比小幅下滑，看好新业务打开成长空间 (甬兴证券 李瑶芝)

●近年来，国家保持核电项目核准常态化高位节奏，核电阀门市场正迎来“增量建设”与“存量运维”的快速增长期。此外，公司业务已拓展至半导体、商业航天、数据中心液冷新领域。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为25.45、28.58、32.20亿元，同比增速分别为19.5%、12.3%、12.7%，归母净利润分别为3.58、4.09、4.78亿元，同比增速分别为25.6%、14.1%、16.8%，对应EPS分别为0.71、0.81、0.94元。按2026年5月21日收盘价，PE分别为22.97、20.12、17.23倍，维持“增持”评级。

●2026-05-20 乔锋智能：终端市场需求加速释放，助力公司业绩延续强劲增长势头 (江海证券 张诗瑶)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为37.15/51.50/64.96亿元；归母净利润分别为5.65/7.97/10.15亿元；EPS分别为4.68/6.60/8.41元。我们认为，在公司积极推进新产品导入、持续拓展新市场客户、下游各行业需求持续释放，以及新兴产业潜在爆发式增长和政策支持等因素的共振下，其业绩有望维持较快增长态势。对应当前股价135.05元（截至2026.5.18），PE分别为29/20/16倍，当前估值合理，下调至“增持”评级。

●2026-05-20 景津装备：利润持续修复，看好公司2026年业绩好转 (国海证券 钟琪)

●预计2026-2028年营业收入70.2/81.8/91.2亿元，归母净利润6.7/7.8/8.7亿元，对应PE14/12/11倍。若分红比例为70%，则对应股息率4.3%。有色CAPEX上行+锂电扩产（来源于中国能源报）有望拉动公司订单好转。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-19 广电运通：经营业绩稳健增长，创新业务加速打开成长空间 (中信建投 应瑛,张敏)

●营收稳健增长，AI赋能、多元化布局与创新业务打开新空间。2025年，公司营业收入稳步增长，扣非归母净利润实现正增长，经营性现金流表现强劲。公司坚定推进“AIinall”战略，在具身智能、数字支付、数据要素等前瞻领域取得关键进展，海外市场新签合同额创历史新高，为未来增长奠定坚实基础。预计2026-2028年营业收入分别为129.34/143.25/161.07亿元，归母净利润为9.45/11.11/13.02亿元，对应PE30.12/25.62/21.85倍，维持“买入”评级。

●2026-05-19 华东重机：2025年年报和2026年一季报点评：港机主业高增长，高端MEMS传感器打造第二增长曲线 (西南证券 邰桂龙,张雪)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.26、3.96、4.85亿元，未来三年归母净利润复合增长率93.65%。考虑公司主业迎来反转，稳定高增长，新兴业务技术壁垒高，未来发展空间广阔，有望打造新增长点，给予公司2026年45倍PE，对应目标价14.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。