◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-11-10 嘉亨家化：Q3业绩增长承压，期待湖州工厂产能释放
(兴业证券 代凯燕,金秋)
- ●公司是国内少数的“日化代工+包装”一站式制造商，与强生、贝泰妮、上海家化、百雀羚、郁美净等品牌在塑料包装及日化产品领域长期深度合作，优质客户集中度高，我们看好嘉亨家化在跨境电商领域的竞争力，预计2023-2025年公司营业收入为10.56/14.20/19.11亿元，归母净利润为0.58/1.13/1.43亿元，对应EPS为0.58/1.13/1.42元，对应2023年11月09日收盘价的PE为38.9/20.0/15.9倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2023-10-26 嘉亨家化：业绩持续承压，结构优化产能释放期待拐点
(财通证券 刘洋,李跃博)
- ●我们预计公司2023-2025年实现营收10.74/14.11/20.30亿元，归母净利润0.66/1.09/1.58亿元，对应PE分别为33/20/14倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2023-10-25 嘉亨家化：2023年三季报点评：营收利润同比承压，稳步推进产能释放
(国元证券 李典)
- ●公司是国内日化内料及包材一体化OEM优质服务商，持续拓产能拓客户。我们预计2023-2025年公司实现营收10.85/14.84/18.48亿元，实现归母净利润0.58/1.15/1.60亿元，EPS分别为0.58/1.14/1.59元，对应PE38/19/14倍，维持“买入”评级。
- ●2023-10-25 嘉亨家化：2023年三季报点评：业绩低于预期，盈利能力仍有提升空间
(民生证券 刘文正,解慧新)
- ●湖州二期工厂也已动工，中长期来看，产能还有进一步提升的空间。我们预计23-25年公司实现归母净利润0.54/1.10/1.62亿元，同比-22.7%/107.7%/48.0%，对应23-25年PE为45/22/15x，维持“推荐”评级。
- ●2023-10-25 嘉亨家化：季报点评：Q3营收利润皆环比改善
(华泰证券 孙丹阳,林寰宇)
- ●伴随双11订单开始爬坡，公司产能利用率提升，Q3毛利率/净利率均较Q2有所改善。维持原盈利预测，预计公司2023-2025年EPS分别为1.33、1.73、1.99元。可比公司23年Wind一致预期PE均值为24倍，给予公司23年24倍PE，目标价31.92元(前值23.94元)，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2024-10-24 卫星化学：业绩亮眼，轻烃裂解龙头产能正在释放
(群益证券 费倩然)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润52/65/80亿元，yoy+9%/+24%/+23%，折合EPS分别为1.56/1.93/2.37元。目前A股股价对应的PE为12/10/8倍，估值合理，给予“买进”评级，建议逢低配置。
- ●2024-10-24 润本股份：业绩延续高增长，看好抖音渠道布局
(德邦证券 易丁依)
- ●润本股份产品矩阵进一步丰富，线上渠道抖音表现出彩，期待后续各渠道销售布局及新品上线。预计24-26年营收为13.43亿/16.65亿/19.82亿，归母亿，同增42.4%/24.5%/22.0%，PE为30.05X/24.13X/19.78X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 合盛硅业：工业硅等主要产品景气低位，上半年公司业绩承压
(中信建投 卢昊,彭岩)
- ●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为23.7、35.7、43.7亿元，EPS分别为2.0元，3.0元、3.7元；对应PE分别为26.5X、17.6X和14.4X。
- ●2024-10-24 科思股份：2024年三季报点评：多因素致短期业绩承压看好新品类放量驱动长期成长
(东吴证券 吴劲草,张家璇,郗越)
- ●考虑到短期需求波动和去库影响，我们将公司2024-26年归母净利润预测由9.1/11.2/13.9亿元下调至7.3/9.4/11.8亿元，对应PE分别为15/12/9X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 易普力：国内民爆矿服龙头，尽享财政加码红利
(东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源,杨晓曦)
- ●公司中长期业绩成长性良好，因此相对于可比公司应当享有一定的估值溢价，我们预计公司24-26年归母净利润分别为7.6/8.9/10.3亿元，10月23日收盘价对应市盈率分别为21.2/18.1/15.6倍，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-10-24 卫星化学：Q3利润环比大增，α-烯烃项目打开成长空间
(国海证券 李永磊,董伯骏,李娟廷)
- ●预计公司2024-2026年营业收入分别为445、531、669亿元，归母净利润分别为54、68、95亿元，对应PE分别12、9、7倍。公司C2业务成本优势显著，α-烯烃综合利用项目打开成长空间，加速布局POE等各类新材料，看好公司长期成长，维持“买入”评级。
- ●2024-10-23 卫星化学：多元碳醇项目投产，Q3利润环比大幅增长
(山西证券 李旋坤,程俊杰)
- ●我们调整公司2024-2026年归母净利分别为56.15/63.06/65.45亿元，对应公司10月22日市值638亿元，2024-2026年PE分别为11.4\10.1\9.7倍，维持“买入-B”评级。
- ●2024-10-23 润本股份：Q3营收净利双增，产品创新驱动持续提升
(国投证券 王朔)
- ●我们预计公司2024年-2026年的营业收入同比+29.1%/+24.7%/+19.1%至13.3/16.6/19.8亿元，归母净利润同比+36.9%/+21.2%/+23.7%至3.1/3.7/4.6亿元；给予买入-A的投资评级，6个月目标价为29.06元，相当于2024年38xPE。
- ●2024-10-23 信德新材：2024年三季报业绩点评：Q3出货环比下滑明显，业绩基本符合预期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利预期0.1/0.7/1.3亿元，同比-82%/+767%/+96%，对应PE为414/48/24倍，考虑公司为包覆材料龙头，当前行业低点确立，后续供需改善叠加降本体现，利润有望快速修复，维持“买入”评级。
- ●2024-10-23 卫星化学：季报点评：业绩同环比保持增长，技术攻关取得新突破
(海通证券 朱军军,胡歆,张海榕,刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为60.14亿元、80.30亿元、90.15亿元，EPS分别为1.79元、2.39元、2.69元，按照2024年EPS以及12-14倍PE，对应合理价值区间21.48-25.06元，维持“优于大市”评级。