华安鑫创(300928)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-31 华安鑫创：Tier1转型顺利，进军低空经济供货小鹏汇天 (中邮证券 孙业亮,付秉正,丁子惠)

●预计公司2024-2026年的EPS分别为0.34、1.30、3.15元，当前股价对应的PE分别为111.27、29.45、12.16倍。公司转型升级为Tier1，全流程生产制造能力将驱动产品价值量增加，在手订单充足，进军低空经济有望带来新的增长曲线，维持“买入”评级。

●2024-05-07 华安鑫创：汽车以旧换新政策发布，智能座舱再临机遇 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为20.53、41.89、49.37亿元，EPS分别为1.76、6.71、9.25元，当前股价对应PE分别为21、5、4倍，维持“买入”投资评级。

●2024-04-22 华安鑫创：全链条转型先发制人，静待产能爆发 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为20.53、41.89、49.37亿元，EPS分别为1.76、6.66、9.27元，当前股价对应PE分别为17、4、3倍，维持“买入”投资评级。

●2023-12-29 华安鑫创：汽车智能座舱综合服务商，加速向Tier1转型 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为11.46/17.68/28.64亿元，归母净利润分别为0.09/0.82/1.86亿元，对应EPS为0.12/1.03/2.33元，对应PE421.04/47.80/21.14X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-11-27 华安鑫创：全链条生产重塑车载屏显产业链，一体化设计助力新星升起 (华鑫证券 吕卓阳)

●车载屏显市场高速增长，屏机分离带动产业链变革。公司正处于Tier2转型Tier1的进程中，具备一体化设计、全链条生产、锁定上游核心资源的竞争优势，定点不断提升。且南通生产基地建设正在有序推进，建成后利润水平也将回归高位。预计2023-2025年的营业收入分别为11.55、20.62、41.64亿元，归母净利润分别为-0.01、1.02、2.93亿元，当前股价对应PE分别为-5118、52、18倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-20 强达电路：样板小批量板领军企业，募投项目打破产能瓶颈 (国元证券 彭琦)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为7.85/8.79/10.09亿元，归母净利为1.02/1.14/1.29亿元，对应EPS为1.36/1.52/1.71元/股，考虑到公司为国内样板和小批量板的领军企业，公司样板产品制程达到极限指标，凭借技术优势切入众多优质客户产业链，叠加募投项目和江西工厂二期产能释放，将打破产能瓶颈。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2024-11-19 江海股份：Q3业绩承压，布局新能源、AI领域未来可期 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到外围环境波动，我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为7.19/9.03/10.94亿元(此前预计2024/2025/2026年归母净利润为8.32/10.33/12.65亿元)，按照2024/11/18收盘价，PE为19/15/13倍，维持“买入”评级。

●2024-11-18 长飞光纤：季报点评：Q3收入同环比增长，期待国内需求拐点 (海通证券 余伟民,于一铭)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为128.49亿元、134.87亿元、139.95亿元，归母净利润分别为8.78亿元、10.18亿元、11.67亿元，EPS为1.16元、1.34元、1.54元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年动态PE区间24-26X，对应合理价值区间32.24-34.93元，“优于大市”评级。

●2024-11-18 思泉新材：助力Ai算力端侧技术迭代 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.4/8.5/11.5亿元，实现归母净利润分别为0.7/1/1.5亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为55倍、39倍、26倍，维持“买入”评级。

●2024-11-18 芯海科技：智联万物，共创鸿蒙 (中邮证券 吴文吉)

●2024年第三季度收入1.64亿，同比增长30.28%，利润-0.58亿元。我们预计公司2024-2026年归母净利润-1.6/0.2/1.5亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-18 中微半导：拐点将至 (中邮证券 吴文吉)

●2024年前三季度，公司实现营业收入6.49亿元，同比增加40.03%；归母净利润1.11亿元，同比增加1978.21%。我们预计公司2024-2026年归母净利润1.0/1.6/3.0亿元，维持“增持”评级。

●2024-11-18 康冠科技：季报点评：收入保持稳健增长，电视出货维持高增 (海通证券(香港) 陈子仪,朱默辰)

●公司稳居智能显示行业龙头，将继续以创新为驱动力，不断深化科技与生活的融合，保持核心技术优势。在物联网、5G、人机交互技术在智能显示产品上的深度运用下，有望为公司打造收入的新增长曲线。我们预计公司24年归母净利润为8.8亿元(原2024-26净利润预测为10.7/12.6/15.8亿元)，给予公司24年20x PE估值(原为16x)，对应目标价25.60元(+3%)，维持“优于大市”评级。

●2024-11-18 思泉新材：深耕热管理行业，大客户订单环比大幅增长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为5.80、7.79、10.86亿元，EPS分别为1.32、1.87、2.63元，当前股价对应PE分别为48、34、24倍。随着下游消费电子的回暖以及公司新产品的不断开拓和导入，公司将受益实现营收和利润的持续提升，维持“增持”投资评级。

●2024-11-18 胜宏科技：24Q3业绩实现稳步增长，布局AI算力等新兴领域助力未来增长 (长城证券 侯宾,唐泓翼,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为11.50/16.33/19.89亿元，2024-2026年EPS分别为1.33/1.89/2.31元，当前股价对应PE分别为34/24/20倍。随着公司产能逐步释放，PCB产品技术及产品体系不断完善，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-11-18 路维光电：24Q3业绩实现稳健提升，坚持掩膜版自主研发推进国产化进程 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.69/2.31/2.67亿元，当前股价对应PE分别为37/27/23倍，基于公司不断完善产品布局，掩膜版产品技术进一步升级，持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。