博俊科技(300926)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-10 博俊科技：成功转型模块化供应商，压铸业务迎收获期 (开源证券 邓健全,赵悦媛,赵旭杨)

●公司总营收从2021年的8亿元增长至2024年的42亿元，实现高速增长，同时盈利能力稳步提升，未来有望跻身国内领军汽车结构件企业。我们预计公司2025-2027年净利润分别为9.32/13.34/16.97亿元，EPS分别为2.15/3.07/3.91元，当前股价对应PE为13.9/9.7/7.6倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-02 博俊科技：2025Q3业绩点评：2025Q3业绩增长韧性持续验证，人形机器人业务稳步推进 (国海证券 戴畅)

●公司与吉利汽车、长安汽车、赛力斯、理想汽车、比亚迪等客户合作紧密，受益于大客户放量与车身零部件制造工艺的拓展，公司业绩有望持续增长。我们预计公司2025-2027年实现营业收入58.35、78.42、98.75亿元，同比增速为38%、34%、26%；实现归母净利润9.12、11.88、14.95亿元，同比增速49%、30%、26%；EPS为2.10、2.73、3.44元，对应PE估值分别为17、13、10倍，我们看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2025-10-31 博俊科技：2025年三季报点评报告：3Q25利润端超预期，看好业绩持续增长前景 (光大证券 倪昱婧,邢萍)

●基于公司在客户拓展、产能扩张和技术研发方面的优异表现，分析师上调了2025年至2027年的归母净利润预测，分别上调14%、24%和38%至9.2亿元、11.6亿元和13.9亿元。当前股价为35.68元，维持“买入”评级，看好公司未来配套优质客户和多工艺布局驱动的业绩增长。

●2025-10-28 博俊科技：25Q3业绩点评：25Q3业绩高增，公司订单持续增加 (甬兴证券 王琎)

●公司白车身业务稳健增长，绑定吉利、赛力斯、小鹏、零跑、比亚迪等头部客户，公司业绩有望持续高增。我们预计公司2025-2027年营收分别约为58.35亿元、75.33亿元和90.28亿元，同比约+38.0%、+29.1%和+19.9%；归母净利润分别约为9.23亿元、11.47亿元和14.13亿元，同比约+50.6%、+24.3%和+23.2%。截至2025年10月28日，股价对应2025-2027年PE分别约为15.73倍、12.66倍、10.28倍。维持“买入”评级。

●2025-10-27 博俊科技：季报点评：3季度毛利率逆市同环比提升，预计4季度盈利有望继续环比向上 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为2.14、2.85、3.75元(原为2.11、2.80、3.74元，略调整毛利率及费用率等)，维持可比公司2025年PE平均估值20倍，目标价42.8元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-02-12 拓普集团：2025Q4业绩符合预期，看好公司在海外市场及新业务发力 (群益证券 赵旭东)

●我们认为公司海外收入将恢复增长，提高2026、2027年预测，预计2025、2026、2027公司分别实现净利润27.4、33.2、42.4亿元(此前分别为27.4、32.3、41.6亿元)，yoy分别为-8.7%、+21.2%、+27.6%，EPS分别为1.6、1.9、2.4元，当前A股价对应PE分别为45、37、29倍，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-02-11 银轮股份：预计燃气发电机相关配套产品将为公司盈利带来中长期增长弹性 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.14、1.51、1.93元，维持可比公司26年PE平均估值37倍，目标价55.87元，维持买入评级。

●2026-02-10 威迈斯：业绩符合预期，海外市场持续放量 (开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量。购置税退坡或影响国内新能源车需求，我们下调原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.57、6.73、8.50亿元(原为7.26、10.25、14.86亿元)，当前股价对应PE分别为23.4、19.4、15.4倍，公司海外市场有望持续放量，维持“买入”评级。

●2026-02-10 岱美股份：汽车内饰龙头企业，积极拓展人形机器人业务 (财通证券 吴晓飞,佘炜超,李渤,孙瀚栋)

●公司近年来营业收入和归母净利润保持稳健增长。预计2025-2027年营业收入分别为70.85亿元、79.89亿元和91.43亿元，归母净利润分别为8.99亿元、10.31亿元和12.01亿元。基于盈利预测，公司当前估值对应PE分别为27.6倍、24.0倍和20.6倍。分析师认为，公司未来增长潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-02-10 江淮汽车：豪华市场亟待优质供给，尊界MPV有望突围 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●竞争格局好，盈利能力优，尊界放量有望带动公司加速扭亏。我们预计公司2025/2026/2027年营业总收入分别为468.7/679.3/1323.3亿元，同比分别+11.1%/+44.9%/+94.8%，归母净利润分别为-16.8/18.6/75.1亿元，公司在2025年有望实现减亏，受MPV新品的上市影响，2026年公司有望实现扭亏。考虑到尊界所在市场竞争格局好，销量放量可期，我们给予公司“增持”评级。

●2026-02-09 长安汽车：筹划回购公司股份，彰显长期发展信心 (兴业证券 董晓彬,王凯丽)

●三大新能源品牌盈利改善趋势明确，叠加海外业务持续高增，业绩增长确定性相对较高；此外，机器人及飞行汽车业务有望带来估值弹性、打开远期增长空间。我们调整此前盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为49.9/71.4/92.0亿元，维持“增持”评级。

●2026-02-09 北汽蓝谷：25全年预计亏损同比收窄，积极布局自动驾驶 (浙商证券 邱世梁,刘巍)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为278、574、800亿元，同比增速分别为92%、107%、39%，CAGR为77%；归母净利润分别为-44.7、-17.7、10.2亿元，对应PE分别为-/-/50X，维持“买入”评级。

●2026-02-07 长安汽车：系列点评三十五：股份回购彰显发展底气，智驾与全球化驱动长期成长 (国联民生证券 崔琰)

●我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，预计2025-2027年收入分别为1,896/2,095/2,335亿元，归母净利润分别为63.1/81.6/109.4亿元，EPS分别为0.64/0.82/1.10元，对应2026年2月6日11.19元/股的收盘价，PE分别为18/14/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-02-06 长安汽车：系列点评三十四：智能化竞争力持续强化，全球化支撑长期发展 (国联民生证券 崔琰)

●我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，预计2025-2027年收入分别为1,896/2,095/2,335亿元，归母净利润分别为63.1/81.6/109.4亿元，EPS分别为0.64/0.82/1.10元，对应2026年2月5日11.27元/股的收盘价，PE分别为18/14/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-02-06 赛力斯：2025年1月份销量点评：2026年1月销量同比高增，问界表现亮眼 (国海证券 戴畅)

●受益华为赋能，公司旗下问界高端化车型精准定位高净值客户人群，成功打造M9、M8等高端车型。根据最新情况，我们预计公司2025-2027年营收预测为1,721、2,357、2,742亿元，同比增速为19%、37%、16%；实现归母净利润调整为83、122、150亿元，同比增速为40%、47%、23%；EPS为4.8、7.0、8.6元，对应当前股价的PE估值分别为23、16、13倍。鉴于公司2026年新车及改款车型有望复刻其爆款逻辑，维持“买入”评级。