◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-07 海融科技：直营客户开拓顺利，关注产能释放进度
(华鑫证券 孙山山)
- ●公司直营客户储备充分，海外市场保持快速推进，随着原材料成本边际优化、产能项目落地，预计经营趋势持续向好。根据年报与一季报，我们预计2025-2027年EPS分别为1.31/1.58/1.92元，当前股价对应PE分别为26/21/18倍，维持“买入”投资评级。
- ●2025-04-24 海融科技：收入增长提速，盈利边际承压
(华福证券 刘畅,童杰)
- ●根据公司年报业绩，我们下调盈利预测，预计25-26年公司归母净利润为1.32/1.65亿元(前次为1.82/2.36亿元)，同比+19%/+25%，并引入27年盈利预测2.00亿元，同比+21%，对应25-27年EPS为1.46/1.84/2.22元，当前股价对应P/E为24/19/16倍，维持“买入”评级。
- ●2024-09-02 海融科技：直销快增收入提速，盈利能力持续提升
(华福证券 刘畅,童杰)
- ●根据公司半年报业绩，我们上调盈利预测，预计24-26年公司归母净利润为1.41/1.82/2.36亿元(前次为1.28/1.70/2.23亿元)，同比+57%/+29%/+29%，对应EPS为1.57/2.02/2.62元，维持“买入”评级。
- ●2024-08-31 海融科技：Q2营收增长提速，毛利率改善+有效控费，盈利能力表现亮眼
(东方证券 谢宁铃)
- ●由于下游需求缓慢复苏，我们下调营收增速及毛利率，预测公司24-26年每股收益分别为1.58/1.98/2.59元(调整前24-25年1.62/1.98元)，使用可比公司估值法给予公司25年的14倍PE，对应目标价为27.72元，维持买入评级。
- ●2024-05-04 海融科技：盈利端稳步改善，员工持股计划彰显信心
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司稀奶油产线爬坡逐渐释放利润，华南/印度产能布局承接市场增量，随着渠道/组织调整落地，公司业绩有望持续释放，根据年报与一季报，预计2024-2026年EPS分别为1.37/1.77/2.36元，当前股价对应PE分别为24/18/14倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2026-05-12 煌上煌：盈利拐点确立，2026年目标彰显信心
(长城证券 刘鹏,袁紫馨)
- ●公司作为“卤味第一股”，深耕行业多年，目前正处于战略转型关键时期，短期业绩向好展现经营韧性，长期立兴与门店升级有望打开成长空间。建议关注协同效应的落地进度、升级门店的推广情况以及潜在的并购布局。我们预计公司2026-2028年实现营收23.19/26.26/28.7亿元，分别同比增长38%/13%/9%；实现归母净利润1.52/1.88/2.27亿元，分别同比增长86%/24%/21%；对应PE估值分别为48/39/32X，维持“买入”评级。
- ●2026-05-12 汤臣倍健：磨砺以须，倍道而进
(东吴证券 苏铖,邓洁)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润为7.89/8.39/9.13亿元，同增0.85%/6.30%/8.89%。对应PE23、22、20x，考虑到公司C端基础佳，新渠道、新市场探索积极，我们认为当下估值仍具性价比，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-11 伊利股份：26Q1液奶恢复增长，乳业龙头地位提升
(长城证券 刘鹏)
- ●公司作为国内乳制品领军企业，持续优化产品结构，精细化严控成本，全面提升运营效率，预期随着多元化业务的不断发展，公司龙头优势有望进一步巩固。我们预计2026-2028年公司实现营业收入1216.7亿元、1279.2亿元、1342.2亿元，归母净利润124.2亿元、133.8亿元、142.2亿元，2026年5月8日股价对应的PE倍数分别为14.0X、13.0X、12.2X，维持“买入”评级。
- ●2026-05-11 伊利股份：25年&26一季报点评：25年盈利新高，26Q1企稳向好趋势确立
(浙商证券 张潇倩,孙天一)
- ●我们认为26年乳制品板块供需格局有望优化，大盘降幅有望收窄，龙头液奶收入有望转正。26Q1板块渠道健康度显著改善、价盘有恢复迹象，企稳向好趋势确立。预计2026-2028年公司营业收入为1216.7/1278.2/1342.6亿元，同比+5.0%/+5.1%/+5.0%；归母净利润为122.0/131.6/142.9亿元，同比+5.5%/+7.9%/+8.5%。考虑到基本面修复趋势+高股息+估值有向上弹性，维持“买入”评级。
- ●2026-05-11 华康股份：舟山基地释放规模效应，在建项目稳步推进
(中邮证券 刘海荣,刘隆基)
- ●null
- ●2026-05-10 苏盐井神：周期底部盈利稳健，储气库建设稳步推进
(华源证券 查浩,刘晓宁,邱达治)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.9/8.0/9.6亿元，同比增速分别为+12.6%/+35.4%/+20.3%，当前股价对应的PE分别为17.2/12.7/10.5倍。公司传统业务具备成本优势；盐穴储气等综合利用手段，为公司打开第二成长曲线，从周期化工领域进入公用事业运营领域，或具备增长空间，天花板较高，有望带动业绩和估值的增长。维持“买入”评级。
- ●2026-05-09 仲景食品：经营平稳，新品蓄势
(华源证券 张东雪,周翔)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.05/2.20/2.34亿元，同比分别为+7%/+7%/+6%，当前股价对应的PE分别为20/19/18倍。我们选取海天味业、宝立食品、日辰股份作为可比公司，考虑到公司基本盘边际改善，新品类蓄势，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-09 伊利股份：26Q1各业务收入增速回正，盈利表现超预期
(华源证券 张东雪,林若尧)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为125.22/133.7/142.55亿元，同比增速分别为8.27%/6.77%/6.62%，当前股价对应的PE分别为14/13/12倍，考虑到公司当前各业务增速全面回正，并且在此前公司承诺不低于75%的分红率下，26年预计归母净利润对应股息率达5%以上，红利价值更凸显，维持“增持”评级。
- ●2026-05-08 仙坛股份：禽链景气持续上行，产能落地驱动中长期成长
(华西证券 周莎,魏心欣)
- ●我们分析：1)公司作为白羽肉鸡全产业链龙头，截至2025年年底，诸城项目一期工程建设配套的屠宰加工厂、饲料厂和商品鸡养殖场已经全部投入生产，二期工程的屠宰加工厂已正式投产。诸城项目已有36个商品鸡养殖场投入生产。2025年诸城项目商品代肉鸡的出栏量为7,745.38万羽，诸城项目全部建成投产后，将实现父母代、商品代的全配套，公司的肉鸡年宰杀量和年肉食加工能力得到进一步提升。2)当前我国祖代肉种鸡的引种处于暂停状态，祖代种鸡的变化会在7个月后(25周+3周)传导至父母代鸡苗，在14个月后((25周+3周)*2)传导至商品代鸡苗，在15.5个月后传导至商品肉鸡出栏；3)公司的调理品业务稳步发展，调理品板块一期工程已经实现满产，二期工厂于2024年7月17日竣工投产，未来调理品产能将进一步提升。基于此，我们预计，2026-2028年公司的营业收入分别为62.61/69.02/76.08亿元，归母净利润为3.31/4.08/4.46亿元，EPS为0.38/0.47/0.52元，2026年5月7日股价6.44元对应26/27/28年PE分别为17/14/12X，维持“买入”评级。
- ●2026-05-08 蔚蓝生物：2025年报及2026年一季报点评：研发驱动战略持续深化，打造“产业+服务”综合赋能平台
(国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航)
- ●公司是酶制剂龙头，成长边际有望逐步打开。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利0.97/1.01/1.02亿元，对应EPS为0.38/0.40/0.40元，PE分别为39/38/37倍，维持“优于大市”评级。