朗特智能(300916)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-19 朗特智能：全年业绩持续增长，汽车电子及储能业务未来可期 (长城证券 侯宾)

●预计公司2023-2025年归母净利润为2.49/3.38/4.50亿元，EPS分别为2.59/3.53/4.69元，当前股价对应PE分别为15.6/11.4/8.6，基于公司所处行业快速发展，同时公司深耕智能控制器行业并拓展布局智能产品，下游客户处于业内领先地位，业绩有望持续增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-10-27 朗特智能：三季报点评：Q3业绩符合预期，储能电池包、汽车电子ODM打开成长空间 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.09%、44.12%，对应22-24年PE分别为30X、22X、15X，考虑到公司储能电池包业务拓展加强，订单有望迎来大幅放量，汽车电子切入高价值体量的ODM业务，维持“买入”评级。

●2022-08-19 朗特智能：业绩好于预期，储能、汽车电子业务放量 (中信建投 阎贵成,武超则,刘永旭,孟东晖)

●预计公司2022、2023、2024年营收分别为13.58亿元、19.62亿元、26.03亿元，归母净利润分别为2.07亿元、2.92亿元、3.95亿元，对应PE分别为33X、23X、17X，维持“买入”评级。

●2022-08-19 朗特智能：中报点评：Q2业绩超预期，储能、汽车电子放量大幅增长 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.09%、44.12%，对应22-24年PE分别为35X、24X、17X，考虑到公司离网储能业务拓展加强，汽车电子受益下游客户销售放量，维持“买入”评级。

●2022-07-15 朗特智能：智能控制器优质玩家，电动车、离网储能打开成长天花板 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.15%、44.17%，对应22-24年PE分别为27.76X、19.53X、13.55X，朗特智能汽车电子业务的收入增速、业务体量占比均处于领先位置，因此我们给予朗特高于可比公司平均的估值。考虑到公司深耕智能控制器及智能产品多年，汽车电子控制器、离网照明业务有望迎来显著放量，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-04-24 南大光电：季报点评：特气业务持稳为主，前驱体收益持续增厚 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●预计，2026-2028年公司归母净利润分别为4.52亿元、5.37亿元和6.02亿元，对应2026年4月23日收盘价的PE分别为80.1倍、67.4倍和60.1倍。随着AI驱动半导体行业需求高增，公司有望受益于下游行业的上行周期，特气和前驱体业务将持续增长。基于此，维持对公司的“推荐”评级。

●2026-04-24 光迅科技：Q1业绩高质量增长，物料自供能力加强 (东方财富证券 马成龙)

●公司作为光电子行业先行者，拥有领先的垂直集成技术实力，产品体系完备，覆盖全系列光通信模块、无源器件、光波导集成产品、光纤放大器等。全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，叠加国内云服务厂商大幅加大数据中心建设投入，公司凭借领先的技术实力与综合服务能力，在国内头部客户群体中持续稳固主要供应商地位，中标份额始终保持领先。我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为160.10/198.76/231.82亿元，归母净利润分别为15.83/21.75/27.13亿元，EPS分别为1.96/2.70/3.36元，基于2026年4月23日收盘价，对应2026-2028年PE分别为67.10/48.84/39.15倍，维持“增持”评级。

●2026-04-24 兆驰股份：年报点评：第三成长曲线启航驱动价值重估 (华泰证券 樊俊豪,王森泉,周衍峰)

●兆驰股份的估值正在从“电视ODM+LED制造”向“显示+算力光连接平台”切换，基于对公司光通信业务的成长预期以及LED业务的盈利韧性，上调目标价至15.48元(基于2026年36倍PE)。分析师维持“买入”评级，预计2026-2028年EPS分别为0.43元、0.52元和0.58元。不过，投资者需关注美国关税政策变化、电视ODM需求波动、光通信业务推进不及预期等潜在风险。

●2026-04-24 江海股份：26Q1稳健增长，看好AI领域新机遇 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到外围环境波动，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为8.93/10.98/13.7亿元(此前预计2026/2027年归母净利润为10.21/12.25亿元)，按照2026/4/23收盘价，PE为32.9/26.8/21.5倍，维持“买入”评级。

●2026-04-24 航天南湖：【华创交运|低空业绩点评】航天南湖：25年军贸收入规模创新高，低空领域取得突破 (华创证券 吴一凡,刘邢雨)

●我们持续看好我国军贸市场东风起，公司军贸业务始于2022年，22年占收入比重仅3%左右，至25年已大幅提升至42%，预计其军贸占比可持续提升，此外，公司在低空探测领域的拓展符合未来产业趋势，强调“推荐”评级。

●2026-04-24 电连技术：汽车连接器保持高增，拓展AI算力等新兴领域 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●我们下调2026/2027年盈利预测(归母净利润原值为11.20/13.38亿元)，新增2028年盈利预测，预计2026/2027/2028年归母净利润为5.32/7.05/9.03亿元，当前股价对应PE为33.8/25.5/20.0倍。我们认为，依托汽车高频高速连接器的国产替代突破，以及在AI算力与5G毫米波等新兴赛道的前瞻布局，公司核心成长动能依然充沛，长期发展逻辑清晰，维持“买入”评级。

●2026-04-24 瑞芯微：26Q1利润创同期新高，高端化布局打开长期成长空间 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●考虑到当前市场情况及供应链成本上涨压力，我们小幅下调此前预期，预计2026-2028年公司净利润14.50/18.38/22.78亿（26-27年前值16.25/20.70亿元），对应PE估值分别为51/40/33倍，维持“买入”评级。

●2026-04-24 东山精密：年报点评报告：光芯片与AI PCB协同发力，迈入增长快车道 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司把握全球高速互联和数据传输的增长机遇，构建起“光模块(含光芯片)+AI PCB”的AI算力核心硬件产品布局，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/976/1281亿元，同比增长73%/41%/31%，实现归母净利润75/151/242亿元，同比增长443%/101%/60%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为45/23/14X，维持买入”评级。

●2026-04-23 龙旗科技：AI端侧创新驱动高质量增长，外延并购协同成长 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为491.05、596.82、660.38亿元，EPS分别为1.58、2.23、2.88元，当前股价对应PE分别为24.3、17.2、13.3倍，我们认为公司将受益于AI落地端侧的趋势，并且通过外延并购构筑核心散热壁垒的竞争优势，维持“买入”投资评级。

●2026-04-23 湖南裕能：2025年报点评：Q4业绩略超预期，涨价落地业绩拐点明确 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司满产满销，且未来盈利弹性可观，我们预计26-27年归母净利润为46.5/55.6亿元（原预测35/47.3亿元），新增28年归母净利润预测66.5亿元，同比+264%/+20%/+20%，对应15/13/11倍PE，给予27年20XPE，目标价131.8元，维持“买入”评级。