朗特智能(300916)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-19 朗特智能：全年业绩持续增长，汽车电子及储能业务未来可期 (长城证券 侯宾)

●预计公司2023-2025年归母净利润为2.49/3.38/4.50亿元，EPS分别为2.59/3.53/4.69元，当前股价对应PE分别为15.6/11.4/8.6，基于公司所处行业快速发展，同时公司深耕智能控制器行业并拓展布局智能产品，下游客户处于业内领先地位，业绩有望持续增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-10-27 朗特智能：三季报点评：Q3业绩符合预期，储能电池包、汽车电子ODM打开成长空间 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.09%、44.12%，对应22-24年PE分别为30X、22X、15X，考虑到公司储能电池包业务拓展加强，订单有望迎来大幅放量，汽车电子切入高价值体量的ODM业务，维持“买入”评级。

●2022-08-19 朗特智能：业绩好于预期，储能、汽车电子业务放量 (中信建投 阎贵成,武超则,刘永旭,孟东晖)

●预计公司2022、2023、2024年营收分别为13.58亿元、19.62亿元、26.03亿元，归母净利润分别为2.07亿元、2.92亿元、3.95亿元，对应PE分别为33X、23X、17X，维持“买入”评级。

●2022-08-19 朗特智能：中报点评：Q2业绩超预期，储能、汽车电子放量大幅增长 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.09%、44.12%，对应22-24年PE分别为35X、24X、17X，考虑到公司离网储能业务拓展加强，汽车电子受益下游客户销售放量，维持“买入”评级。

●2022-07-15 朗特智能：智能控制器优质玩家，电动车、离网储能打开成长天花板 (国元证券 张世杰)

●我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为13.51、18.02、22.90亿元，同比增长40.77%、33.35%、27.05%，2022-2024年归母净利润分别为1.97、2.80、4.03亿元，同比增长39.57%、42.15%、44.17%，对应22-24年PE分别为27.76X、19.53X、13.55X，朗特智能汽车电子业务的收入增速、业务体量占比均处于领先位置，因此我们给予朗特高于可比公司平均的估值。考虑到公司深耕智能控制器及智能产品多年，汽车电子控制器、离网照明业务有望迎来显著放量，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-04-12 天赐材料：龙头地位稳固，业绩有望触底企稳 (华鑫证券 黎江涛)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润12/20/29亿元，EPS为0.64/1.06/1.51元，对应PE分别为40/24/17倍。基于公司核心竞争力突出，电解液盈利或逐步触底，新型锂盐、粘结剂等贡献新增长点，我们看好公司中长期向上的发展机会，给予“买入”评级。

●2024-04-12 澜起科技：一季报业绩亮眼，新品规模上量 (中信建投 刘双锋,章合坤)

●公司2024-2025年的增长动力来自于：1)DDR5产品占比提升；2)PCIe retimer和MRCD、MDB等新品规模上量。预计2024-2025年营收41.80亿元、63.79亿元，归母净利润14.15亿元、24.08亿元，对应当前市值的PE为38x、22x。

●2024-04-12 江海股份：业绩短期承压，新兴市场开拓驱动长期成长 (国投证券 马良)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为56.25亿元、66.28亿元、77.90亿元，归母净利润分别为8.86亿元、10.74亿元、12.61亿元。根据Wind一致预期，参考艾华集团、法拉电子等可比公司PE均值，并考虑公司未来成长性，给予2024年20倍PE，对应目标价20.85元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-12 海光信息：年报点评：CPU、DCU产品国内竞争力强大，公司业绩稳定增长 (平安证券 付强,闫磊)

●根据公司2023年年度报告及对行业的判断，我们调整了公司的业绩预测，预计2024-2026年公司净利润将分别为17.49亿元(前值为17.48亿元)、23.50亿元(前值为22.24亿元)、30.54亿元(新增)，对应2024年4月11日的收盘价，公司在2024-2026年的PE将分别为98.4X、73.2X、56.3X。我们认为，公司产品性能优异，生态环境丰富，竞争力强大，未来成长潜力可观，维持对公司“推荐”评级。

●2024-04-12 华阳集团：下游客户放量，一季度业绩预告超预期 (平安证券 王德安,王跟海)

●结合公司2024年一季度业绩预告以及公司最新情况，我们调整公司2024-2026年净利润预测为6.6亿/8.5亿/11.0亿元(原预测值为6.1亿/8.0亿/10.5亿元)，依然维持公司“推荐”评级。

●2024-04-12 海光信息：业绩符合预期，持续看好长期成长 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑DCU销售的带动，我们上调公司2024-2025年归母净利润预测为17.93、25.18亿元(原值为17.70、24.26亿元)，新增2026年预测为33.70亿元，EPS为0.77、1.08、1.45元/股，当前股价对应PE分别为96.0、68.3、51.0倍，考虑公司在国产CPU及DCU领域的领先及稀缺地位，维持“买入”评级。

●2024-04-12 艾为电子：消费电子企稳回升，汽车电子打开新成长曲线 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-2026年净利润1.02/3.31/5.16亿元，同比增长100.6%/223.6%/56.0%，对应EPS为0.44/1.43/2.23元，PE为115.4/35.7/22.9倍，考虑公司所处行业复苏，以及公司自身新产品周期启动，2024年公司业绩有望重回成长，因此首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2024-04-12 澜起科技：2023年报点评：存储周期复苏助业绩逐季改善，AI新产品开启规模出货 (东方财富证券 邹杰)

●公司全年业绩在需求下滑和去库存周期下承压，但2023年以来逐季改善。公司把握DDR5渗透和子代迭代的机遇，巩固市场领先地位，助力内存接口芯片业务回升，同时还紧抓人工智能机会，多款运力芯片已经或即将规模出货。因此我们调整了对公司2024年盈利预测，新增2025-2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年的营业收入为37.93/48.37/61.70亿元，归母净利润分别为13.14/17.84/24.30亿元，EPS分别为1.15/1.56/2.13元，对应PE分别为37/28/20倍，维持“增持”评级。

●2024-04-12 澜起科技：1Q24业绩同比高增，新产品开始规模出货 (东方证券 蒯剑,韩潇锐,杨宇轩)

●我们预测公司24-26年每股收益分别为1.23/1.71/2.28元(原预测24-25年分别为1.19、1.58元，主要调整了主营业务收入和毛利率)，根据可比公司24年平均53倍PE，对应目标价为65.19元，维持买入评级。

●2024-04-12 康冠科技：年报点评报告：创新类显示产品领跑规模增长 (天风证券 孙海洋,潘暕,孙谦)

●基于2023年财报及此前股权激励，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利为15.9/18.9/21.5亿元(24-25前值为15.5/18.4亿)，EPS分别为2.3/2.8/3.1元/股(24-25前值为2.3/2.7元/股)，对应PE分别为12/10/9X。