兆龙互连(300913)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-29 兆龙互连：2025年中报业绩点评：业绩略超预期，高速铜缆高成长可期 (银河证券 赵良毕,王思宬)

●我们预测公司2025/2026/2027年将实现营收22.45/29.26/40.13亿元，同增22.57%/30.36%/37.14%；将实现归母净利润分别为1.87/3.21/5.09亿元，同增22.26%/71.83%/58.34%，对应2025/2026/2027年PE分别为104.72/60.95/38.49倍，结合公司业绩趋势，维持对公司的“推荐”评级。

●2025-05-04 兆龙互连：2024年年报及2025年一季报点评：利润端表现亮眼，产品结构升级推高毛利率 (东方财富证券 马成龙)

●随着云计算、大数据、人工智能和物联网等领域的快速发展，高速率、高密度数据传输需求不断提升，公司作为细分领域龙头之一，有望在技术迭代与场景拓展的过程中实现业绩持续增长。我们预计公司2025-2027年实现营收22.68/28.56/36.19亿元，实现归母净利润为2.47/3.44/4.56亿元，基于2025年4月30日收盘价，对应2025-2027年PE分别为48.10/34.54/26.09倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-28 兆龙互连：2024年年报及1Q25季报业绩点评：1Q25业绩超预期，高速电缆产品强成长性 (银河证券 赵良毕)

●我们预测公司2025/2026/2027年将实现营收22.45/28.14/35.78亿元，同增22.57%/25.36%/27.14%；将实现归母净利润分别为1.90/2.62/3.59亿元，同增23.90%/37.93%/37.15%，对应2025/2026/2027年PE分别为63.15/45.79/33.38倍，结合公司业绩趋势，对公司上调评级为“推荐”评级。

●2025-01-10 兆龙互连：高速互联技术领航，探索AI与数据中心产业新机遇 (华鑫证券 宝幼琛)

●预测公司2024-2026年收入分别为18.61、22.23、26.74亿元，EPS分别为0.48、0.63、0.80元，当前股价对应PE分别为119.2、91.8、72.2倍。基于公司目前已构筑的数字通信领域多元化、全方位的发展态势，给予“买入”投资评级。

●2024-12-30 兆龙互连：通信互连领先企业，高速铜缆领域有望打开新空间 (东北证券 要文强,刘云坤)

●兆龙互连是全球领先的数据电缆、专用电缆和连接产品供应商，看好公司受益下游对AEC等高速铜缆需求的快速增长。预计公司2024-2026年营业收入18.34/21.75/26.11亿元，归母净利润1.25/1.63/2.18亿元，对应EPS0.48/0.63/0.84元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-06-08 新雷能：算力电源产业化提速 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为18.1/27.1/36.5亿元，归母净利润分别为0.05/2.9/5.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-08 飞科电器：盈利能力改善，出海稳步推进 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆,林寰宇)

●公司为国内个护小电龙头，剃须刀主业优势夯实，细分品类延伸拓展空间，降本增效成效显现，盈利能力改善，性价比品牌博锐快速成长，后续拓展海外市场有望带来新增量。我们预计公司2026-2028年EPS为1.38/1.52/1.66元，6月5日股价对应PE分别为24.5/22.2/20.3倍，维持“增持”评级。

●2026-06-07 特锐德：发布算电岛预制舱供电站，构筑下一代算力中心供电范式 (国信证券 王晓声,李全)

●公司研发行业领先的模块化高压预制舱集成HVDC/SST技术，匹配当下全球AI数据中心对节能高效高可靠性和短工期的综合项目需求，有望在未来3-5年取得显著的订单和业绩增长。公司加速海外布局、深耕中东非、中亚欧、东南亚及太平洋三大中心区域，海外发展战略迎来发展红利期。充电网络运营业务随着国内新能源车保有量持续提高，经营业绩稳步增长。根据2026年以来海外电网输变电市场需求以及全球AI数据中心的发展进展，以及公司相关业务的布局情况，调整2026-2027年盈利预测至14.9/19.9亿元（原预测为15.3/18.6亿元），新增2028年盈利预测至22.8亿元，同比+20%/+34%/+14%，对应动态PE为28.3/21.1/18.5x，维持“优于大市”评级。

●2026-06-07 隆基绿能：短期业绩承压，BC技术转型成果显著 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●预计公司26-28年分别实现归母净利润-6.69/33.95/61.61亿元，同比+89.6%/607.2%/81.5%，EPS分别为-0.09/0.45/0.81元，维持“增持”评级。

●2026-06-04 良信股份：公司推出固态断路器，紧抓AIDC供配电升级构筑先发优势 (国信证券 王蔚祺,李恒源)

●AI算力爆发重塑供电保护标准，固态断路器凭借其无电弧、快速切断的特性，成为保障算力集群稳定运行的“安全阀”。公司推出固态断路器新品，抢抓数据中心供配电系统升级机遇，构筑行业先发优势，并有望通过维谛的全球供应链进入海外高端市场，充分受益于全球智算中心建设浪潮。公司针对不同新能源场景，推出全新产品系统解决方案，夯实新能源领域基本盘。我们维持公司2026-2028年盈利预测2.99/4.41/7.95亿元，同比增长13%/48%/80%，当前股价对应PE为50/34/19倍，维持“优于大市”评级。

●2026-06-04 神马电力：全球复合外绝缘头部企业，迎来出海高速增长期 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧,许钧赫)

●公司作为稀缺的复合绝缘子龙头企业，与海外电力设备制造商深度合作。我们预计公司2026至2028年归母净利润分别为6.1/8.3/11.1亿元，同比+40%/37%/34%，对应PE为39x、29x、21x。考虑到公司海外业务具备高成长性，盈利能力处于上升通道，为国内对接海外客户最顺利的电力设备企业之一，充分受益于海外电网建设大周期，给予2027年40xPE，目标价76.6元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-04 豪鹏科技：储仓既实，端火初燃 (中信建投 朱玥,许琳,薛鹭,何昱灵)

●我们预计得益于主业大客户战略及储能业务进入业绩兑现期，公司26/27年业绩为3.3/5.1亿元，对应当前PE约23.1/15.0，维持买入评级。

●2026-06-04 大全能源：布局AIDC开启新篇章 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●考虑到AIDC业务拓展存在不确定性，我们审慎起见暂不考虑业绩贡献，维持公司2026-28年归母净利预测为0.09/25.98/32.11亿元。参考可比公司2027年Wind一致预期均值为21.74x，公司硅料龙头地位稳固，持续进行降本增效，且财务状况优于同业，有望顺利穿越周期，拓展AIDC业务打造第二成长曲线，我们维持公司2027年25xPE，维持目标价为30.25元。

●2026-06-03 中科电气：Review of FY25 report&1Q26 report:Strong energy storage demand,while profitability remains under pressure (中信建投 许琳)

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●2026-06-02 中科电气：25年报&26Q1季报点评：储能需求旺盛，盈利持续承压 (中信建投 许琳)

●预计公司26H2新产能投放后外协比例会有所改善，盈利实现进一步修复。预计公司负极材料26/27年出货50/60万吨，业绩7.7/12.0亿元，对应当前股价PE为15/9x。