狄耐克(300884)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-28 狄耐克：合作创新共赢，深化布局引领未来 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计2024-2026年归母净利为1.6、1.9和2.1亿元(考虑公司一季度低基数影响，下修33%-38%)，EPS为0.64、0.74和0.82元，对应PE分别为13X、11X和10X。公司智能终端、脑波交互等创新业务顺利推进，前景良好，维持买入评级。

●2024-06-21 狄耐克：物联网产品及解决方案领军企业，脑电波交互业务或成全新增长点 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●我们预计公司智慧病房及门诊产品2024-2026年同比增速分别为20%、25%和30%。整体来看，我们预计公司2024-2026归母净利润分别为1.17/1.35/1.53亿元，对应EPS分别为0.46/0.54/0.61元，给予公司2024年动态PE25-30倍，合理价值区间为11.61-13.93元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-01-09 狄耐克：深耕智慧物联领域，鸿蒙生态医院场景推动者 (首创证券 翟炜,邓睿祺)

●基于公司与多个头部厂商合作的实力，看好公司受益于未来AI浪潮对智能物联的带动。预计公司2023-2025年分别实现营业收入9.10、11.39、13.75亿元，实现归母净利润1.02、1.33、1.74亿元，对应EPS分别为0.40、0.53、0.69元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-08-31 狄耐克：楼宇对讲持续领先，智慧医院加速突破 (中银证券 杨思睿)

●维持公司2023-2024年归母净利润为1.61、2.40亿元、EPS为0.64、0.95的预测，预测2025年归母净利润为3.02亿元、EPS为1.20元，对应PE分别18/12/10倍。公司楼宇对讲产品需求复苏企稳，智慧医院端产品加速突破。维持买入评级。

●2023-08-30 狄耐克：2023年中报点评：楼宇对讲有望反弹，布局智慧医疗和智能家居 (东北证券 吴源恒)

●公司楼宇对讲业务有望随房地产行业反弹，继续布局智慧医疗和智能家居作为第二成长曲线。预计公司2325年营收10.20/12.7816.82亿元，归母净利润1.25/1.712.30亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-17 燕东微：迈进28纳米高阶制程，打造北京半导体制造新高地 (中信建投 范彬泰,刘双锋)

●考虑到公司投资的新产线将在2026年量产后开始贡献收入，对于公司远期的增长预期更加积极乐观，同时由于公司的工艺节点由65纳米迈入更高阶的28纳米，使得公司在晶圆代工领域长期竞争力显著增强，因此将投资评级由“增持”上调至“买入”。

●2024-11-16 聚和材料：24三季报点评：受需求影响业绩有所波动，新技术、新产品有望导入贡献新增长 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●考虑下游电池排产偏弱影响银浆出货节奏等情况，我们下修公司业绩，预计公司24-26年实现归母净利润分别为5.6/7.0/8.4亿元(前预测值6.2/8.0/9.3亿)，同比+27%/+25%/+21%，当前股价对应PE分别为25/20/16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-15 德科立：中长距光传输专家，受益于AI DCI流量快速增长 (山西证券 高宇洋,张天)

●我们预计公司2024-2026归母净利润分别为1.4/2.0/2.7亿元。我们认为2025-2026，国内400GOTN与海外DCI投资共振，公司订单饱满并积极扩产，收入有望迈入新台阶，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2024-11-15 通富微电：深度绑定AMD，弄潮AI时代 (东北证券 李玖)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为238.6/285.2/327.4亿元，归母净利润分别为8.6/11.8/15.1亿元，对应PE分别为64x/47x/37x。给予“买入”评级。

●2024-11-15 顺络电子：复苏与成长共振，电感龙头再度启航 (民生证券 方竞,李萌)

●考虑到顺络电子作为国内被动元器件行业龙头公司，随着新兴业务持续成长、公司战略规划逐步实施以及产品研发成果逐步释放，公司整体竞争实力将持续提升，预计公司24-26年营收分别为58.93/71.87/86.19亿元，归母净利润分别为8.85/11.17/13.53亿元，所对应PE估值分别为28/22/19倍。我们看好公司长期的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-11-15 工业富联：深耕AI服务器产业链，AI算力变革的护航者 (东北证券 李玖,邹杰,吴雨萌)

●我们认为工业富联作为英伟达核心供应商，将成为AI资本开支高速增长、算力投入持续提升的受益者。预计工业富联2024-2026年分别实现收入5833/7480/8645亿元，同比增长22%/28%/16%；实现归母净利润237/294/345亿元，同比增长13%/24%/18%。对应PE分别为20x/16x/14x。给予“买入”评级。

●2024-11-15 TCL科技：供需改善+份额提升，进入业绩收获期 (华安证券 陈耀波,刘志来)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别27、63、95亿元，对应的EPS分别为0.14、0.33、0.51元，对应2024年11月14日收盘价PE分别为34.6、14.8、9.8倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-11-15 南芯科技：研发投入加快，占比和增速均有提升 (首创证券 何立中)

●我们维持盈利预测，预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.86/5.84/7.35亿元，对应11月12日股价PE分别为41/27/22倍，维持“买入”评级。

●2024-11-15 奥比中光：用于机器人的激光雷达芯片已小批量客户送样 (首创证券 何立中)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为5.51/8.85/12.21亿元，同比增长53.1%/60.5%/38.0%，净利润分别为-0.88/-0.18/1.17亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-15 天华新能：2024年三季报点评：利润保持韧性，锂资源布局不断完善 (东方财富证券 周旭辉,程文祥)

●根据最新锂盐价格和公司三季报财务数据，我们预计2024-2026年公司营业收入分别为70.9亿元、77.0亿元和91.9亿元；归母净利润分别为10.3亿元、11.46亿元和14.6亿元，对应EPS分别为1.24元、1.37元和1.75元，对应PE分别为24.3倍、22.0倍和17.2倍。鉴于公司在碳酸锂价格弱势背景下利润保持韧性，我们首次覆盖，给予“增持”评级。