捷强装备(300875)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-10-17 捷强装备：核化生装备龙头，发展有望进入快车道 (长城证券 于夕朦)

●成功完成收购卡迪诺的工作之后，捷强装备的营业收入和净利润会相较于未收购之前会有非常大的提升，因此首次上调给予“买入”评级。若不考虑资产重组，预计公司2022年至2024年归母净利润分别为0.40亿元、0.53亿元、0.74亿元；EPS分别为0.40元、0.53元、0.62元；PE分别为92倍、69倍、59倍。若公司于2023年顺利完成收购卡迪诺，预计公司2023年至2024年归母净利润分别为0.72亿元和0.95亿元。

●2022-09-01 捷强装备：募投项目进展顺利，产品多元化持续推进 (长城证券 于夕朦)

●预计公司2022年至2024年营业收入分别为3.21/5.30/8.47亿元，归母净利润分别为0.97/1.33/1.76亿元，EPS分别为0.97/1.34/1.76元，对应PE分别为34/25/19倍，首次给与“买入”评级。

●2022-05-11 捷强装备：收购核辐射检测设备企业，加速核生化全产业链布局 (中航证券 魏永)

●我们预测公司2022-2024年的营业收入分别为3.67/4.84/6.24亿元，归母净利润分别为1/1.29/1.57亿元，对应EPS为1.3/1.68/2.05，PE为33/26/21倍。维持“买入”评级，继续重点推荐。(未计入收购标的对公司整体业绩的影响)

●2022-04-22 捷强装备：2021年报点评：大力投入研发增强内生动力，加速核化生安全产业链布局 (中航证券 魏永)

●我们预测公司2022-2024年的营业收入分别为3.67/4.84/6.24亿元，归母净利润分别为1/1.29/1.57亿元，对应EPS为1.3/1.68/2.05，PE为33/26/21倍。给予“买入”评级，建议持续关注。

●2021-04-19 捷强装备：2020年报点评：新一代核化生洗消装备液压动力系统唯一供应商，高研发投入构筑核心竞争力 (中航证券 张超,刘琛)

●我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为2.96亿元、3.45亿元和4.11亿元，归母净利润分别为1.07亿元、1.23亿元、1.45亿元，EPS分别为1.396元、1.598元、1.893元，参考同行业上市公司，给予“买入”评级，目标价格83.76元，分别对应2021-2023年预测收益的60倍、52倍及44倍PE。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-08 先导智能：季报点评：确收延长及减值拖累24Q3业绩，期待下游需求改善 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润13.74/18.33/21.78亿元，EPS分别为0.88/1.17/1.39元/股，考虑到公司是锂电设备领先企业，海外出口及新领域持续发力，有望打开一定成长空间，同时参考可比公司估值，我们给予公司2024年24-27倍PE估值，合理价值区间为21.06-23.69元/股(预计2024年公司EPS为0.88元)，合理市值区间为330-371亿元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-08 福瑞股份：股权激励费用扰动Q3利润，FibroScan放量可期 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.66亿元、2.90亿元、4.07亿元，同比增长64%、75%、40%，当前股价对应PE分别为62X、36X、25X。考虑到公司为肝病无创诊断龙头企业，NASH早期诊断市场广阔，FibroScanGO按次收费模式有望逐步兑现，维持“买入”评级。

●2024-11-08 三诺生物：利润端受费用增加影响，CGM出海有序推进 (华福证券 陈铁林,王艳)

●考虑到公司Q3业绩受传统业务增速放缓、减值损失增加拖累，我们调整此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为43/50/59亿元，同比增长6%、15%、19%；归母净利润分别为3.3、5.1、6.4亿元，同比增长16%、55%、24%，维持“买入”评级。

●2024-11-08 迈普医学：业绩超预期，集采带动以价换量趋势延续 (华福证券 陈铁林,王艳)

●我们预计2024-2026年公司营收为2.9/3.9/5.1亿元，同比增加26%/34%/32%。由于销售费用继续优化超预期，我们将24-26年净利润0.60/1.01/1.4亿元调整为0.71/1.01/1.4亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-08 怡和嘉业：Q3经营拐点确立，业绩有望重回高增轨道 (华福证券 陈铁林,王艳)

●考虑到公司三季报利润端受汇兑损益及费用端支出增加影响略有承压，我们调整利润端盈利预测，我们预计公司2024-2026年收入增速分别为-12%、26%、24%，归母净利润增速分别为-32%、50%、32%(前值为-20%、43%、27%)，考虑到公司作为呼吸机国产龙头企业，在美国市场市占率领先，布局全球呼吸机广阔市场，享有较大的收入天花板，业绩拐点持续兑现，赋予公司一定估值溢价。维持“买入”评级。

●2024-11-08 普门科技：业绩稳健增长，发光流水线装机推进 (华福证券 王艳,陈铁林)

●考虑到公司临床医疗受同期高基数影响增速承压，我们调整此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为13.3/17.1/21.8亿元，同比增长16%、28%、28%(前值为14.0/17.9/22.9亿元)；归母净利润分别为4.0/5.1/6.6亿元，同比增长22%、27%、28%(前值为4.2/5.4/6.9亿元)，维持“买入”评级。

●2024-11-08 盛美上海：上修业绩指引，具备长期价值 (群益证券 朱吉翔)

●展望未来，除深耕清洗设备外，公司积极扩大半导体设备领域的産品组合，相继推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法设备、立式炉管设备等。并且在前道涂胶显影Track设备、PECVD等核心设备领域也积极布局，为后续业绩增长构建新的增长点。我们预计公司2024-2026年实现净利润11.3亿元、14.6亿元和18.1亿，YOY分别增长24%、30%和24%，EPS分别为2.59元、3.35元和4.16元，目前股价对应2024-26年PE分别为44倍、34倍和27倍，考虑到短期面临给股份解禁的影响，给予区间操作的评级，待解禁风险充分释放后可做长线买入布局。

●2024-11-07 博实股份：三季度业绩符合预期，发布员工持股计划激励并绑定核心技术人员 (德邦证券 陈瑞基)

●考虑公司目前主业在手订单充足，并持续进行产业链横纵向拓展。同时2023年8月博实股份与哈尔滨工业大学签订《战略合作框架协议》，共同设立人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，在未来共同推进相关技术成果和产品的产业化，公司有望形成人形机器人+的第二增长曲线。本次员工持股计划开展后，核心骨干员工粘性有望持续增强，公司长期竞争力较好。我们预测公司24/25/26年实现归母净利润为6.03/6.89/7.71亿元，当前市值对应PE分别为26/22/20X。维持“买入”评级。

●2024-11-07 联影医疗：招投标放缓致业绩短期承压，海外保持快速增长 (国信证券 张佳博)

●考虑行业整顿以及设备更新政策落地时间导致招投标延缓的影响，下调盈利预测，预计2024-2026年营收104.4/131.6/157.3亿元(原为133.7/167.7/201.9亿元)，同比增速-8.5%/26.0%/19.6%，归母净利润14.2/23.0/28.1亿元(原为23.3/29.6/35.9亿元)，同比增速-28.0%/62.1%/21.9%，当前股价对应PE=72/44/36x，维持“优于大市”评级。

●2024-11-07 中坚科技：费用投入加大导致Q3业绩短期承压，厚积薄发智能化转型空间广阔 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入8.92/12.76/17.19亿元，同比增长33.84%/43.00%/34.70%；预计归母净利润0.58/0.99/1.55亿元，同比增长21.27%/70.05%/55.93%；对应PE分别为109.22/64.23/41.19倍，首次覆盖，给予“增持”评级。