龙磁科技(300835)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 龙磁科技：营收同比大增，AI芯片电感放量在即 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●龙磁科技发布公告，2026年一季度营业收入3.35亿元，同比增长30.43%；归属于上市公司股东的净利润为2758.70万元，同比下降3.11%；扣非归母净利润为2491.79万元，同比下降1.99%；经营现金流净额为1290.67万元，同比增长290.96%；EPS(全面摊薄)为0.2313元。预计公司2026-2028年营收18.7/34.4/46.8亿元，归母净利润2.9/6.0/9.2亿元，对应PE为38/18/12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 龙磁科技：2026年-AI芯片电感量产年 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●预计公司2026-2028年营收18.7/34.4/46.8亿元，归母净利润2.9/6.0/9.2亿元，对应PE为35/17/11倍，维持“买入”评级。龙磁科技公布2025年年报，公司营业收入为12.9亿元，同比增长10.2%；归母净利润为1.68亿元，同比增长51.7%；EPS(全面摊薄)为1.4129元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)。

●2026-02-12 龙磁科技：公司发挥材料优势，战略加码高壁垒芯片电感 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●预计公司2025-2027年营收13.8/19.8/33.4亿元，归母净利润1.8/3.1/6.9亿元，对应PE为52/30/14倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 龙磁科技：季度收入再创新高，AI芯片电感和车载电感放量在即 (中信建投 王介超,刘双锋,郭衍哲,赵子鹏)

●公司三季度归母净利润4806万元，同比增长21.3%，前三季度累计归母净利润1.33亿元，同比增长34.1%。公司芯片电感业务持续稳步推进，新产品TLVR电感获得下游客户认同，已有多款产品送样。盈利能力强的越南基地产能继续扩张，在继7千吨扩至1.2万吨之后，公告继续在越南建设1万吨产能，并匹配2.5万吨预烧料。超高性能的15材铁氧体永磁走出实验室，在终端市场打开新的需求空间。公司作为芯片电感+车载电感新星，未来大有作为，主业铁氧体永磁业务产能扩张+技术进步打开替代市场需求，未来成长性显著。预计公司2025-2027年营收16.4/22.0/33.6亿元，归母净利润2.1/3.5/6.7亿元，对应PE为35/21/11倍，维持“买入”评级。

●2025-08-25 龙磁科技：Q2业绩环比翻倍，AI芯片电感和车载电感放量在即 (中信建投 王介超,刘双锋,郭衍哲,赵子鹏)

●龙磁科技上半年实现营业收入5.91亿元，同比增长6.4%。实现归属于上市公司股东的净利润8525.2万元，同比增长31.8%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7640.7万元，同比增长36.0%。预计公司2025-2027年营收16.4/21.9/29.7亿元，归母净利润2.1/3.5/5.1亿元，对应PE为37/23/15倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-04-28 华润微：年报点评：一季度业绩大幅增长，受益AI对业务拉动 (东方证券 薛宏伟,蒯剑)

●我们预测公司26-28年每股净资产为18.09/19.02/20.08元(原26-27年预测为18.29/19.38元)，主要调整了营收与毛利率。选择可比公司26年平均3.7倍PB进行估值，对应目标价66.94元，维持买入评级。

●2026-04-27 TCL科技：质效双升 (中邮证券 吴文吉)

●2025年公司实现营业收入1840.6亿元，同比增长11.7%；实现归母净利润45.2亿元，同比大幅增长188.8%，盈利端实现跨越式提升；经营活动产生的现金流量净额达440.2亿元，同比增长49.1%，我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入2157/2374/2557亿元，实现归母净利润分别为75.6/102.4/140.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 芯动联科：订单交付波动不改中长期高端MEMS成长前景 (华泰证券 郇正林,宋亭亭,汤仕翯,张宇)

●鉴于订单交付波动，华泰证券下调2026–2027年收入预测至7.4亿/10.3亿元(前值9.7亿/13.6亿元)，归母净利润至4.0亿/5.8亿元(前值5.0亿/6.9亿元)，新增2028年预测为13.6亿元营收、7.9亿元净利。基于2026年60.7倍PE(含20%溢价)，目标价下调至60.63元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 经纬恒润：年报点评：关注26年智驾产品放量交付 (华泰证券 宋亭亭,张宇,汤仕翯)

●公司积极布局高端装备电子、智能运输及工业智能等新方向，在低空经济、商业航天、无人运输及工业机器人等领域进行前瞻布局，有望打开中长期成长空间。基于SOTP估值法，华泰证券小幅下调2026/27年营收预测至90.2/109.49亿元，归母净利润预测至3.22/5.47亿元，并维持“买入”评级，目标价144.46元。风险提示包括新能源汽车需求复苏不及预期及新产品量产落地不及预期。

●2026-04-27 华润微：年报点评：行业景气度修复，Q1收入加速增长 (华泰证券 郭龙飞,郇正林,汤仕翯)

●受益于功率和电源芯片周期逐步复苏，以及公司在制造和服务业务大客户逐步导入以及深圳润鹏12吋产线快速爬产，我们上调公司26-28年收入预期至134.6/174.5/215.8亿元(较26/27年前值124.8/143.2亿元提升7.9/21.9%)；上调公司26-28年公司归母净利润预期至12.5/18.4/25.9亿元(较26/27年前值11.4/15.5亿元提升10.0/18.7%)。我们给予公司26年19.76元BPS，给予4.1x2026E PB(较wind一致预期可比公司平均的3.7x溢价10%)，主要系看好12吋、BCD领先优势以及率先复苏，目标价至81.02元(前值74.26元，基于4.1x2026E PB)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 广合科技：产品结构升级，算力PCB进入高速成长期 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●2025年实现营收54.85亿元，同比增长46.89%，实现归母净利润10.16亿元，同比增长50.24%。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为85/130/185亿元，归母净利润分别为19/30/45亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 湖南裕能：2026年一季报点评：Q1盈利绩拐点明确，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩超出市场预期，我们预计26-28年归母净利50.3/60.4/73.1亿（原预期46.5/55.6/66.5亿元），同增294%/20%/21%，对应PE15/13/10X，给予27年20XPE，目标价143.4元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 三环集团：MLCC高端化与国产替代共振，SOFC快速增长 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润同比增长35.7%/20.3%/19.8%至35.53/42.75/51.22亿元(26-27年前值为33.6/40.0亿元)，当前股价对应2026-2028年PE分别为40/34/28倍。

●2026-04-27 兆驰股份：高速光模块顺利量产，光通信第三成长曲线初步成型 (开源证券 吕明)

●2025年公司实现营收178.1亿元(yoy-12.4%，下同)，归母/扣非归母净利润13.0/11.3亿元，同比-18.7%/-28.7%。2026Q1公司实现营收41.8亿元(+12.3%)，归母/扣非归母净利润为2.1/1.9亿元(-37.3%/-40.2%)。由于原材料成本上升与海外产能效率爬坡，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为15.0/19.3/23.7亿元(前值16.8/20.2亿元)，对应EPS为0.3/0.4/0.5元，当前股价对应PE分别为35.9/28.0/22.7倍。看好公司高速光模块放量高增，拓展光通信产业链成为第三成长曲线，维持“买入”评级。

●2026-04-27 世运电路：绑定国际科技龙头，构建智能化产品体系 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2026年-2028年收入分别为77.96亿元、101.51亿元、131.96亿元，归母净利润分别为11.57亿元、16.27亿元、22.17亿元，给予2027年30倍PE，对应十二个月目标价67.69元，维持“买入-A”投资评级。