N利安(300784)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-06-18 伟星新材：C端塑管龙头经营韧性突出，高ROE高分红财务指标亮眼 (国投证券 董文静)

●我们看好公司主营管材业务的多重优势和行业需求持续释放，同时同心圆新产品助力公司长期成长，预计公司2024-2026年营业收入为73.34亿元、80.60亿元和87.83亿元，同比14.99%、9.90%和8.96%；归母净利润为14.49亿元、15.88亿元和17.29亿元，同比1.14%、9.61%和8.85%；对应EPS分别为0.91、1.00、1.09元，PE分别为17.6倍、16.1倍和14.8倍。给予公司“买入-A”评级，6个月目标价为20.02元，对应2024年PE为22倍。

●2024-06-18 通用股份：拟投建泰国二期产能1000万条半钢胎，持续推进“5X战略计划” (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入为68.30亿元、96.36亿元和113.09亿元，归母净利润分别为7.00、10.34、13.46亿元，对应的PE分别为13、9、7倍，维持“买入”评级。

●2024-06-13 骏鼎达：国内高分子改性保护材料领先企业，功能性保护套管市场空间广阔 (海通证券(香港) 孙小涵)

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●2024-06-12 中鼎股份：获飞行汽车热管理管路总成定点，看好空悬长期潜力 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计中鼎股份2024/25/26年取得营收199/231/265亿元，归母净利润14.50/17.35/20.37亿元，对应EPS为1.10/1.32/1.55元。参考可比公司，我们认为中鼎股份2024年合理PE在13-15倍，合理价值区间14.32-16.53元。

●2024-06-11 赛轮轮胎：全球化叠加技术创新，进军国际头部行列 (国联证券 郭荆璞)

●基于相对谨慎的投产节奏，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为322/363/429亿元，同比增速分别为+24%/+13%/+18%；归母净利润分别为43/51/62亿元，同比增速分别为+38%/+20%/+21%；EPS分别为1.30/1.56/1.89元/股，3年CAGR为26%。鉴于公司加速全球化布局，产品结构持续优化，且液体黄金有望推动品牌力提升，并参考可比公司估值，我们给予公司2024年15倍PE，对应目标价19.5元，上调为“买入”评级。

●2024-06-10 赛轮轮胎：液体黄金、巨胎提升竞争力，全球布局引领未来 (太平洋证券 王亮)

●公司“液体黄金”轮胎与非公路轮胎共同驱动，加快推进海外基地建设，将充分受益于轮胎市场的扩大，公司成长属性凸显。预计2024-2026年归母净利润分别为41.56亿元、49.56亿元、55.78亿元，当前股价对应PE分别为11X、9X、8X，维持“买入”评级。

●2024-06-06 瑞华泰：热控PI薄膜有所承压，募投项目有望推动成长 (财通证券 毕春晖)

●公司是国内PI材料领先企业，正在建设嘉兴项目，因此我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.89/6.19/7.31亿元，归母净利润0.05/0.43/0.70亿元，对应PE分别为357.57/42.63/26.24倍，维持“增持”评级。

●2024-06-04 安利股份：24Q1开门红，成为Adidas合格供应商 (天风证券 孙海洋,唐婕)

●24Q1收入5.41亿元，同增24.6%；归母净利0.41亿元，同增394.1%；扣非归母0.38亿元，同增314.7%。我们预计公司24-26年归母净利分别为1.75/2.42/3.13亿元，EPS分别为0.81/1.12/1.44元/股，对应PE分别为21/15/12X。

●2024-06-04 江苏博云：专注于特定细分领域改性塑料企业，2024年销售团队有望增加 (海通证券 刘威,李博)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.45、1.83、2.19亿元，对应EPS分别为1.47、1.84、2.21元/股。参考同行业可比公司估值，给予2024年18-20倍PE，合理价值区间为26.46-29.40元，给予“优于大市”评级。

●2024-06-04 江苏博云：首次覆盖：专注于特定细分领域改性塑料企业，2024年销售团队有望增加 (海通证券(香港) Wei Liu)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.45、1.83、2.19亿元，对应EPS分别为1.47、1.84、2.21元/股。参考同行业可比公司估值，给予2024年20倍PE，目标价29.40元，给予“优于大市”评级。