每日互动(300766)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-26 每日互动：半年报点评：公共服务持续增长，关注数据要素生态协作发力 (天风证券 孔蓉,杨雨辰)

●考虑到广告收入恢复速度具有不确定性，我们下调公司2023-2025年收入为5.4/6.5/7.5亿元(前值为6.3/7.2/7.8亿元)，yoy+3.5%/+20.4%/+14.8%；下调2023-2025年归母净利润为35.4/55.9/72.1百万元(前值为65/104/133百万元)，yoy+34.7%/+57.8%/+29.0%，对应8月25日收盘价，23-25年PE分别为186/118/92倍。

●2023-08-25 每日互动：2023年半年报点评报告：深耕数据要素建设，静待广告需求复苏 (浙商证券 姚天航)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为5.50/7.06/8.72亿元，同比增长4.62%/28.40%/23.41%；归属于母公司股东净利润分别为0.39/0.57/0.66亿元，同比增长50.24%/45.26%/14.36%；EPS分别为0.10/0.14/0.16元，以2023年8月24日收盘价，对应PE分别为173.24/119.26/104.28倍。从业务层面，我们看好公司公共服务新SaaS产品市场渗透率的不断攀升，商业服务伴随宏观经济的转暖，以及数据智能操作系统业务品类和客户的扩张带来的业绩增长；从公司战略层面，公司未来有望在数据要素市场中持续发挥重要作用，维持“增持”评级。

●2023-08-20 每日互动：2023H1点评：营销市场静待反转，数据要素爆发在即 (东北证券 吴源恒)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为5.83/7.68/10.15亿元，归母净利润分别为0.27/0.56/0.93亿元，PE分别为215X/103X/63X，维持“买入”评级。

●2023-06-09 每日互动：数据智能先行者，不断夯实数据底盘，深度投身数据要素建设 (浙商证券 姚天航)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为6.83/7.87/8.98亿元，同比增长29.79%/15.38%/14.03%；归属于母公司股东净利润分别为0.70/1.05/1.39亿元，同比增长166.51%/49.65%/32.69%；EPS分别为0.18/0.26/0.35，以2023年6月9日收盘价，对应PE分别为111.94/74.80/56.37倍。从业务层面，我们看好公司公共服务新SaaS产品市场渗透率的不断攀升，商业服务伴随宏观经济的转暖，以及数据智能操作系统业务品类和客户的扩张带来的业绩增长；从公司战略层面，我们认为，公司作为数字智能赛道的服务商，积极参与中国(温州)数安港建设，首倡大数据联合计算模式，未来有望在数据要素市场中持续发挥重要作用，给予一定的估值溢价，首次覆盖给予“增持”评级。

●2023-05-26 每日互动：数据要素布局先行者，政策东风下有望展翅高飞 (天风证券 孔蓉,朱骎楠,张若凡)

●我们预计公司2023-2025年营收为6.32/7.17/7.80亿元，同比增长20.3%/13.4%/8.8%；实现归母净利润0.65/1.04/1.33亿元，同比增长146.3%/60.1%/27.8%，对应5月26日收盘价的PE分别为106x/66x/52x。考虑到数字要素产业政策利好、公司深耕数据服务领域多年的优势，公司数据治理能力商业价值有望充分释放，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:互联网

●2024-10-25 新华都：营收稳健增长，其他收益减少拖累净利润 (德邦证券 熊鹏,尤诗超)

●预计24-26年公司营业收入分别为38.7/48.9/59.9亿元，同比增速为37.2%/26.2%/22.4%。预计归母净利润分别为2.6/3.4/4.3亿元，同比增速为30.3%28.0%/28.0%，维持“买入”评级。

●2024-10-24 上海钢联：季报点评：受益于数据要素产业机遇 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●考虑公司稳健经营，交易业务规模增长或有所放缓，下调盈利预测，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.70、0.94、1.19元(前值2024-2026年0.75、0.98、1.24元)。分部估值，24E产业数据服务板块收入8.18亿元，可比公司平均24E11.1xPS(Wind)，给予24E11.1xPS；预计钢银电商24年对上市公司贡献净利1.00亿元，可比公司平均24E18.7xPE(Wind)，给予24E18.7xPE，目标价34.06元(前值22.05元)，维持“买入”。

●2024-10-23 天娱数科：24Q3营收同增，AI推动三大业务平台持续发力 (太平洋证券 郑磊)

●公司依托AI技术能力及三大业务平台推动数据流量业务发展，并且数据流量谷将为公司数字化业务持续提供应用场景。因此，我们预计公司2024-26年营收分别为18.63/19.75/20.84亿元，对应增速5.74%/6.02%/5.56%，归母净利润分别为0.13/0.20/0.37亿元。维持公司“增持”评级。

●2024-10-21 恺英网络：创新品类拓展顺利，新一轮产品周期启航 (国信证券 张衡,陈瑶蓉)

●我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.8/23.6/26.3亿元，分别同比增长35.8%/19.1%/11.4%；摊薄EPS=0.92/1.10/1.22元，当前股价对应PE=12.0x/10.1x/9.1x。公司传奇品类竞争优势明显、提供良好利润安全垫，跨品类拓展之下有望迎来更大市场空间下的第二成长曲线，VR/AIGC前瞻布局亦有助于领跑行业变革；基于公司较高的利润确定性和第二成长曲线的可能，综合绝对估值与相对估值方法，我们给予公司14.8-16.6元目标价(对应24年16-18xPE)，维持“优于大市”评级。

●2024-10-15 国新健康：医保IT国家队，公共数据运营率先落地 (东吴证券 王紫敬)

●公司背靠国新控股，有望深度受益于公共数据授权运营政策落地，数字医保和数字医药业务稳健增长，DRG/DIP支付改革促进数字医疗业务快速成长，我们预计2024-2026年营业收入分别为4.03/4.94/6.08亿元，归母净利润为-0.56/-0.17/0.54亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-08 浙数文化：股东回报措施积极，有望受益企业数据资源开发政策 (中信建投 杨艾莉,蔡佳成)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.09/5.54/5.84亿元，同比-23.22%/+8.80%/+5.42%，2024年10月8日收盘价对应PE为27.68/25.44/24.13x。

●2024-10-07 易点天下：深耕出海营销，中长尾媒体驱动成长 (华泰证券 朱珺,周钊)

●我们预计24-26年归母净利为2.8/3.53/4.42亿元，可比公司24年PE平均估值为33X，考虑到公司主要营收来自于海外，景气度相对较高，同时持续研发投入，在AI布局上也可深度赋能主业，中长尾媒体效果营销优势明显，我们给予24年35X PE估值，对应目标价20.65元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-28 巨人网络：“王者征途”再起，全力拥抱AI浪潮 (西部证券 冯海星)

●“征途”系列和“球球大作战”为公司核心产品线，优势赛道持续巩固，内容更新迭代有序，《王者征途》小游戏表现亮眼，展望下半年《原始征途》小游戏将进入推广期，有望贡献流水增量，AI赋能降本增效与玩法创新，打开增长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-25 恺英网络：深耕游戏细分领域，构建海外发行网络 (华龙证券 孙伯文)

●我们预计，公司2024-2026年收入为50.50亿元/59.13亿元/68.80亿元。归母净利润为18.33亿元/24.26亿元/26.43亿元。当前股价对应2024-2026年PE分别为11.3/8.5/7.8。参考发展阶段及公司战略相似的三家可比公司：三七互娱、巨人网络、神州泰岳，我们看好公司主业稳健增长与积极布局境外市场带来的增量机会，维持“买入”评级。

●2024-09-23 值得买：24H1营收稳健增长，AI业务&出海有望贡献业绩增量 (中航证券 裴伊凡)

●公司立足于“消费内容+消费数据”两大核心，以AI为翼，聚焦主站转型升级，完善“AIGC+电商”内容生态建设，未来公司业务出海进程进一步加速，有望提振公司业绩和估值。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.05/1.43/1.81亿元，EPS分别为0.53/0.72/0.91元，对应目前PE分别为34/25/20倍，维持“买入”评级。