迈为股份(300751)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-14 迈为股份：光伏探索效率上限，半导体方兴未艾 (东北证券 韩金呈,高博禹)

●主业稳健增长，太空光伏+半导体打造第二成长曲线。预计公司2026-2028年的归母净利润分别为10.36/12.44/15.28亿元，公司2025-2027年PB分别为8.96/8.22/7.46倍，给予公司2026年每股净资产10XPB，对应目标价305元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-01 迈为股份：季报点评：合同负债与现金流同步改善，第二成长曲线加速兑现 (国盛证券 杨润思)

●公司有望依托HJT整线设备全球化、钙钛矿叠层产业化以及半导体/显示设备放量，完成从光伏设备龙头向平台型高端装备企业升级。预测公司2026-2028年归母净利润7.57/11.24/15.25亿元，对应EPS2.71/4.02/5.46元，维持“增持”评级。

●2026-04-30 迈为股份：2025年报&2026一季报点评：半导体业务营收同比+887%，看好业务加速兑现 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司光伏海外订单、半导体设备订单确收节奏，我们下调公司2026年归母净利润分别为8.3(原值8.8)亿元，上调公司2027年归母净利润为11.3（原值11.0亿元），预计公司2028年归母净利润为16.2亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为75/55/38X，维持“买入”评级。

●2026-04-30 迈为股份：25年报及26一季报点评：盈利能力向好，半导体业务打开空间 (银河证券 鲁佩,贾新龙,曾韬)

●迈为股份2025年实现营业收入81.52亿元，同比下降17.07%；归母净利润7.22亿元，同比下降22.06%。2026年一季度营收13.37亿元，同比下滑40.02%，但环比大增102.11%；归母净利润1.18亿元，同比降27.19%，业绩整体符合预期。值得注意的是，公司毛利率持续提升，2025年全年毛利率达38.61%，同比提升10.5个百分点；2025Q4和2026Q1毛利率分别达47.93%和51.39%，主要受益于海外光伏设备及半导体设备收入确认。预计公司2026–2028年归母净利润分别为12.22亿元、13.30亿元和19.50亿元，对应PE为50.63倍、46.51倍和31.72倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-29 迈为股份：2025年报&2026年一季报点评：订单拐点已至，第二曲线加速放量 (国海证券 邱迪)

●我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.93、91.39、111.50亿元，有望实现归母净利润7.10、10.38、16.12亿元，对应当前股价PE分别为87.07x、59.58x、38.37x，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-06 中国电研：业绩稳健增长，新市场积极布局 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为52.59亿元、57.99亿元、64.00亿元，同比增长10.33%、10.28%、10.35%；归母净利润分别为6.10亿元、6.96亿元、7.86亿元，同比增长14.07%、14.12%、12.95%，对应当前股价PE分别为18.5倍、16.2倍、14.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-06 杰瑞股份：从油服龙头到AI电源新贵 (中信建投 许光坦,陈宣霖,乔磊)

●我们预计2026-2028年公司分别实现营业收入208.63亿元、294.58亿元、376.89亿元，同比分别增长28.60%、41.20%、27.94%；归母净利润分别为37.59、54.94、71.42亿元，同比分别增长40.23%、46.16%、29.99%，当前市值对应PE分别为39、27、21倍。考虑到公司油气主业的行业地位、天然气EPC业务的放量，以及燃气轮机全球紧缺现状和公司业务开拓的能力，维持“买入”评级。

●2026-06-06 三一重工：新时代，新高度 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2026-2028年收入为1050、1236、1456亿元，同比增长17%、18%、18%；归母净利润为110、141、179亿元，同比增长31%、28%、27%，25-28年复合增速为29%，对应26-28年PE为16、12、10倍，维持“买入”评级。

●2026-06-06 微导纳米：半导体业务持续高增，全场景产品矩阵成长空间广阔 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入28.68、38.75、52.08亿元，实现归母净利润3.57、4.93、6.73亿元，现价对应PE分别为110、80、58倍。公司是面向全球的半导体、泛半导体高端微纳装备制造商，现已形成以ALD技术为核心、CVD等多种真空薄膜技术梯次发展的产品体系，未来成长空间广阔，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-06 三一重工：浙商重点推荐&三年一倍股||三一重工·邱世梁/王华君 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2026-2028年收入为1050、1236、1456亿元,同比增长17%、18%、18%;归母净利润为110、141、179亿元,同比增长31%、28%、27%,25-28年复合增速为29%,对应2026-2028年pe为16、12、10倍,维持"买入"评级。

●2026-06-06 日联科技：拟收购菲莱测试，布局光通信与逻辑芯片测试黄金赛道——日联科技（688531）公司动态研究 (国海证券 张钰莹)

●基于审慎原则，暂不考虑本次收购计划，我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为15.60、25.48、36.08亿元；归母净利润分别为3.21、4.97、7.13亿元；对应P/E分别为100.82、65.06、45.35X。拟收购菲莱测试，布局光通信与逻辑芯片测试黄金赛道，维持“买入”评级。

●2026-06-05 恒立液压：Takeaways from plant visit:More positive than we thought (招银国际 冯键嵘)

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●2026-06-04 福瑞医科：业绩稳健增长，海外装机与药企合作驱动增长 (华源证券 刘闯,孙洁玲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.03亿元、2.66亿元、3.71亿元，同比增长32%、31%、39%，当前股价对应PE分别为56X、43X、31X。考虑到公司为肝病无创诊断龙头企业，受益于全球MASH赛道景气度持续提升、创新药研发持续突破以及下游药企协同推广，FibroScan海外终端需求有望持续释放，维持“买入”评级。

●2026-06-04 翔宇医疗：2025年年报及2026年一季报点评：业绩拐点已现，新品打开增长空间 (中原证券 张蔓梓)

●考虑到行业潜在市场需求和脑机接口产品的商业化应用，预计2026/2027/2028年归母净利润分别为0.94/1.15/1.24亿元，对应EPS为0.59/0.72/0.78元，当前股价对应PE为85.49/70.34/64.89倍。根据可比上市公司市盈率情况，公司处于合理估值区间。考虑到公司在细分行业的头部地位，未来仍有估值扩张空间，首次覆盖给予公司“增持”的投资评级。

●2026-06-03 九安医疗：医疗健康主业迭代，AI科创投资持续落地 (东北证券 吴明华)

●我们预计2026-2028年收入分别实现15.34/17.35/19.87亿元，归母净利润分别为27.15/31.47/38.81亿元，当前股价对应PE分别为13.35/11.52/9.34倍，首次覆盖，给予“增持”评级。