迈为股份(300751)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-05 迈为股份：HJT整线设备龙头，受益HJT产业化加速 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为111.47、142.38、169.76亿元，EPS分别为3.88、5.77、6.83元，当前股价对应PE分别为30.2、20.3、17.2倍，看好公司作为HJT整线设备龙头受益于HJT产业化加速，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-11-14 迈为股份：盈利能力环比提升，HJT有望迎来量产 (中银证券 武佳雄)

●结合公司合同负债以及HJT产业化情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至3.62/5.40/6.53元(原2024-2026年预测为4.70/6.55/7.95元)，对应市盈率36.6/24.6/20.3倍；维持买入评级。

●2024-11-07 迈为股份：关注美国本土光伏扩产&国内先进产能布局加速，看好HJT设备龙头出海 (东吴证券 周尔双,李文意)

●迈为股份作为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测为12/18/25亿元，对应当前股价PE为28/19/13倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 迈为股份：光伏设备系列报告：业绩符合预期，回购彰显信心 (中信建投 吕娟,籍星博)

●公司作为HJT整线设备龙头，将显著受益于HJT行业发展。除了光伏领域外，公司立足于激光、印刷和真空核心技术，有望在泛半导体领域持续横纵向拓展，打开长期成长空间。预计公司2024-2026年营业收入分别为113.54、130.12、141.83亿元，同比分别增长40.37%、14.60%、9.00%；归母净利润分别为10.66、13。83、16.53亿元，同比分别增长16.66%、29.71%、19.56%，当前市值对应PE分别为30.43、23.46、19.62倍，维持“买入”评级。

●2024-11-03 迈为股份：2024年三季报点评：业绩符合预期，HJT产业化进程有望加速 (国海证券 李航,邱迪)

●公司是HJT设备龙头，看好公司充分受益于HJT产业化加速。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为100、134、157亿元；2024-2026年归母净利润分别为11、18、23亿元，当前股价对应2024-2026年PE29、18、14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-11 宇通重工：有望受益于环卫电动化和化债政策 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●维持盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利润为2.39/2.77/3.25亿元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为18.5倍（前值16.7倍），考虑公司新能源环卫车销量高增，有望持续受益于环卫车电动化和智能化趋势，给予公司2025年26.8倍PE（前值24.2倍），对应目标价13.94元（前值12.58元）。

●2024-12-10 柳工：二次回购彰显信心，看好未来利润释放弹性 (东吴证券 周尔双)

●二次回购彰显公司长期发展信心，看好25年内需复苏&国际化持续推进下公司的利润释放弹性。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为15.7/20.3/28.1亿元，对应当前市值PE分别为15/11/8x，维持“买入”评级。

●2024-12-10 龙净环保：股权激励和分红规划彰显发展信心 (华泰证券 王玮嘉,申建国,黄波,胡知)

●12月以来，龙净环保发布股权激励计划、员工持股计划，进一步健全长效激励机制，有利于激发管理层、员工提升上市公司价值的主动性和积极性；同时，公司发布三年分红规划，24-26年分红比例不低于40%。公司环保装备技术优势明显，订单充足，加快推进绿电和新能源业务，有望驱动业绩成长，维持“买入”评级。

●2024-12-10 精智达：Array业务拓展顺利，HBM测试设备加速推进 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入9.14/12.67/16.48亿元，实现归母净利润分别为1.63/2.23/3.08亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为43倍、31倍、23倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-10 博众精工：智能制造装备多元化布局，行业领军企业 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为51.10/60.16/70.39亿元和4.20/5.30/6.40亿元，对应EPS为0.94/1.19/1.43元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为30/24/20倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-10 软控股份：轮胎设备2025年预计关联交易合同金额同比+77%，液体黄金材料再添新应用 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为78.40、105.40、110.40亿元，归母净利润分别为5.25、7.82、8.61亿元，对应PE分别17、11、10倍。公司是全球橡胶设备龙头企业，多项目有序推进，业务规模、签单率、客户结构持续优化，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2024-12-09 三一重工：Riding on the up-cycle of excavator+overseas expansion;U/G to BUY (招银国际 冯键嵘)

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●2024-12-09 龙净环保：激励及分红方案彰显信心，新业务逐步进入收获期 (招商证券 游家训,张伟鑫)

●2023年以来大股东持续增持公司股份，Q3末合计持股比例增至约25.7%，将持续在管理、资源、市场等多个维度对公司进一步赋能。公司绿电项目逐步贡献，同时配合紫金绿色转型开展多项新业务，进入发展新阶段，维持“强烈推荐”评级。

●2024-12-09 赛腾股份：消费电子半导体新能源多点开花，强势切入HBM领域紧随AI浪潮 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为52.64/63.58/73.79亿元和8.11/9.72/11.66亿元，对应EPS为4.05/4.85/5.82元/股，对应PE估值分别为18/15/13倍，给予公司“增持”的投资评级。

●2024-12-08 乐普医疗：创新驱动的“药品+器械”综合平台 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为：0.58、0.75、0.90元，由于公司核心业务已实现集采周期后的平稳过渡，同时公司内生外延并举，创新产品正陆续上市，长期发展空间广阔。根据可比公司2025年平均估值，给予公司2025年20倍市盈率，对应目标价为15.0元，首次给予“买入”评级。