◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-10-18 隆利科技：拟签订大额长期合同，MiniLED车载应用再提速
(东方财富证券 周旭辉)
- ●从产业链布局来看，Mini LED背光技术已成功具备技术、产能、良率等条件，终端应用案例也已屡见不鲜，整体市场前景广阔，未来发展迅猛。因此，我们预计公司2022/2023/2024年营业收入分别为27.49/34.13/40.19亿元，归母净利润分别为1.65/2.02/2.63亿元，EPS分别为0.79/0.97/1.27元，对应PE分别为28/23/18倍，维持“增持”评级。
- ●2022-10-17 隆利科技：博世大订单，车载MiniLED开拓进入新阶段
(德邦证券 陈海进,陈蓉芳)
- ●公司作为背光模组龙头企业，在Mini LED业务积极布局，先发优势明显，有望充分受益行业增长。我们预计公司2022/2023/2024年实现收入20.6/27.4/36.0亿元，实现归母净利润0.67/2.14/3.76亿元，以10月14日市值对应PE分别为59/18/10，维持“买入”评级。
- ●2022-09-26 隆利科技：背光模组行业龙头，Mini LED开启新篇章
(德邦证券 陈海进,陈蓉芳)
- ●公司作为背光模组龙头企业，在Mini LED业务积极布局，先发优势明显，有望充分受益行业增长。我们预计公司2022/2023/2024年实现收入20.6/27.4/36.0亿元，实现归母净利润0.67/2.14/3.76亿元，以9月23日市值对应PE分别为66/21/12。首次覆盖，给予公司“买入”评级。
- ●2022-08-29 隆利科技：业绩拐点显现，车载显示和VR驱动经营向好
(中信建投 刘双锋,王天乐,乔磊)
- ●我们预测公司2022-2024年收入分别为20.83亿元、26.90亿元和34.60亿元，归母净利润分别为0.86亿元、2.52亿元和4.49亿元，当前股价对应PE分别为61、21和12倍，维持“买入”评级。
- ●2022-08-28 隆利科技：2Q22利润转正，下半年Mini LED加速向上
(中泰证券 王芳)
- ●考虑手机终端需求持续疲软，应用于手机的传统LED背光模组产品盈利承压，我们调低公司盈利预测，预计2022-24年公司归母净利润为0.6/2.2/3.7亿元(2022-24年对应前值为1.1/2.4/3.9亿元)，对应PE为85/24/14倍，维持“买入“评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2023-11-20 天孚通信：业绩大超预期，AI需求拉动充分体现
(招商证券 梁程加,刘浩天)
- ●受AI产业持续催化，全球数通市场重新步入高景气，公司位于光模块上游，在光器件领域技术及工艺积累丰富，有望充分受益实现业绩高速增长。我们上调盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为18.49/29.47/38.96亿元，同比增长55%/59%/32%。归母净利润分别为6.43/10.19/13.44亿元，同比增长60%/58%/32%。维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2023-11-20 韦尔股份：高阶CIS开始出货，公司市占率有望提升
(首创证券 何立中,韩杨)
- ●我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为8.02/24.78/34.07亿元，对应11月16日股价PE分别为162/52/38倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-20 上声电子：汽车声学领先厂商，受益座舱智能化
(华泰证券 黄乐平,张宇,陈旭东)
- ●我们看好公司的车载业务规模化优势，以及全球供应能力。我们认为公司未来持续受益于大客户放量以及毛利率改善。我们首次覆盖上声电子，目标价62.3元，给予“买入”评级。
- ●2023-11-20 国星光电：业绩短期承压，半导体封测领域前景广阔
(华鑫证券 毛正,吕卓阳)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为40.16、45.45、51.74亿元，EPS分别为0.34、0.41、0.51元，当前股价对应PE分别为27、23、18倍。我们看好公司在LED和半导体封测领域的前瞻性布局，给予“增持”投资评级。
- ●2023-11-20 万马科技：针对自动驾驶研发需求，推出自动驾驶数据闭环工具链平台产品
(东方财富证券 邹杰)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年实现营收5.63/6.76/8.28亿元，实现归母净利润为0.69/1.06/1.51亿元，对应PE为78.28/51.29/36.05倍，维持“增持”评级。
- ●2023-11-20 海康威视：季报点评：业绩维持稳健，观澜大模型有望打开全新空间
(海通证券 杨林)
- ●我们预计，公司2023/2024/2025年EPS分别为1.50/1.83/2.21元。我们认为，海康威视在前三季度业绩表现突出了其良好的经营韧性，而观澜大模型有望打开全新空间，我们给予海康威视2024年22-26倍PE，对应6个月合理价值区间为40.19-47.50元，维持“优于大市”评级。
- ●2023-11-20 华阳集团：收入环比增长25%，新项目持续放量
(中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山,胡天贶)
- ●公司在手订单充沛、新能源订单占比提升、新产品相继量产，随着公司新产能陆续落地，公司有望展现经营的韧性与弹性。我们预计公司2023-2024年归母净利润分别为4.5、6.5亿元，当前股价对应PE估值分别为40X、27X，维持“买入”评级。
- ●2023-11-20 卡莱特：聚焦LED显控系统，深度受益LED出货量增长及5G+8K趋势
(东吴证券 马天翼,王紫敬,鲍娴颖)
- ●预计公司2023-2025年归母净利润为1.98/3.00/4.48亿元，当前市值对应PE分别为35.41/23.42/15.65倍，高于可比公司估值均值，考虑到公司更全面的业务布局以及在LED显控系统领域的技术优势及产能扩张，我们看好公司作为业界领先企业，有望伴随LED屏出货量增长及5G+8K消费升级趋势下单卡价值量的增长持续获得业绩增量，给予一定估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-11-20 世华科技：功能性材料领域小巨人，定增加码形成全面功能性材料矩阵体系
(东吴证券 马天翼,鲍娴颖)
- ●公司在电子复合功能材料的技术竞争力突出，市场拓展稳步推进，同时公司积极拓展新领域，向产业链上游靠近，有望充分受益下游汽车电子对电子产品制造需求的提升。我们预计公司2023/2024/2025年营收分别为5.13/6.41/7.49亿元，同比增长11.00%/24.92%/16.82%，归母净利润分别为1.95/2.49/2.99亿元，同比增长5.10%/27.96%/20.02%。公司2023/2024/2025年的PE分别为25.96/20.29/16.91倍，低于可比公司估值均值。我们看好公司在电子复合功能材料、精密制程应用材料和光电显示模组材料领域的布局，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-11-20 中科蓝讯：下游需求持续向好，公司Q3业绩高增
(首创证券 何立中,韩杨)
- ●我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为2.23/3.23/4.55亿元，对应11月16日股价PE分别为41/28/20倍，维持“买入”评级。