◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-30 光弘科技：年报点评：汽车电子业务有望稳步成长，拓展算力相关业务
(东方证券 薛宏伟,蒯剑)
- ●我们预测公司26-28年每股收益分别为0.45/0.55/0.70元(原26年预测分别为0.65元，主要调整营业收入与毛利率)，根据DCF估值法，给予目标价23.26元，维持增持评级。
- ●2025-03-24 光弘科技：收购AC公司完善汽车电子布局，全球化版图进一步拓展
(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)
- ●我们认为，收购AC公司及TIS公司股权有助于公司进一步深化在汽车电子领域的技术储备，有望扩大公司汽车电子领域的业务规模，同时进一步拓展公司全球化版图。由于公司需要为客户采购原材料的业务模式占比不断提高，导致利润率波动，预计2024-2026年营业收入70.45/88.05/109.19亿元(前值2024-2025年66.72/84.02亿元)，归母净利润2.4/3.2/4.4亿元(前值2024-2025年5.11/6.35亿元)，当前股价对应PE分别为110.5/81.7/59.9倍，维持“优于大市”评级。
- ●2025-02-01 光弘科技：外延加码汽车电子，打造第二增长曲线
(东方证券 韩潇锐,薛宏伟)
- ●我们预测公司24-26年每股收益分别为0.33/0.45/0.65元(原24-25年预测分别为0.70/0.93元，主要下调主营业务的毛利率)，根据DCF估值法，给出目标价30.90元，给予增持评级。
- ●2024-10-28 光弘科技：前三季度营收同比高增长，汽车电子打开成长空间
(长城证券 邹兰兰)
- ●行业需求持续复苏，消费电子景气持续上行，我们看好公司消费电子业务受益于华为、荣耀、OV米等国产手机销量增长，出货量有望延续高增长。产线满载运行，同时国内外生产基地产能有序释放，第二增长曲线汽车电子业务持续高速增长，有望推动公司业绩稳健增长。由于2024年安卓智能手机市场延续弱复苏趋势，增长幅度不及我们预期，且公司非客供料业务占比不断提升，拉低了公司毛利率，叠加公司为拓展汽车电子等新业务，短期内有较大的费用支出，对利润端短期内造成一定压力，故我们下调盈利预测，预估公司2024年-2026年归母净利润为2.20亿元、2.50亿元、3.30亿元，EPS分别为0.29元、0.33元、0.43元，对应PE分别为120X、106X、80X。
- ●2024-06-04 光弘科技：Q1营收同比翻倍增长，汽车电子业务高歌猛进
(长城证券 邹兰兰)
- ●维持“增持”评级：行业需求持续复苏，消费电子景气持续上行，我们看好公司消费电子业务受益于华为、荣耀、OV米等国产手机销量增长，出货量有望延续高增长。产线满载运行，同时国内外生产基地产能有序释放，第二增长曲线汽车电子业务持续高速增长，有望推动公司业绩稳健增长。预估公司2024年-2026年归母净利润为5.24亿元、6.65亿元、8.25亿元，EPS分别为0.68元、0.87元、1.08元，对应PE分别为31X、24X、20X。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-05-19 国民技术：光模块MCU积极推进
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为19.1/26.6/34.9亿元，归母净利润分别为0.1/3.0/5.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-05-19 艾森股份：稳健增长
(中邮证券 翟一梦,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入7.96/10.46/13.90亿元，归母净利润0.71/1.11/1.64亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-19 上声电子：单一季度收入同比增长8%，车载声学系统产品量价双升
(国信证券 唐旭霞,杨钐)
- ●考虑到下游客户产销波动、合肥工厂运行初期折旧和人工成本、叠加部分产品价格下调等因素，下调盈利预测，预计2026-2028年营收34.13/38.22/42.53亿元（原预计26/27年37.02/42.02亿），归母净利润2.09/2.54/3.11亿元（原预计26/27年3.05/3.98亿），维持优于大市评级。
- ●2026-05-19 苏州天脉：甪直基地产品放量在即，股权激励彰显发展信心
(山西证券 冀泳洁)
- ●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收24.47/43.74/49.80亿元，同比增长119.0%/78.7%/13.8%；实现归母净利润4.58/9.09/10.65亿元，同比增长195.9%/98.7%/17.1%，对应EPS分别为3.96/7.86/9.20元，PE为68.3/34.3/29.4倍，考虑到公司具备年产3000万PCS高端均温板的导热散热产品智能制造甪直基地项目，预计将在2026年下半年投产，公司业绩及盈利能力有望大幅提高，因此首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2026-05-19 极米科技：海外增长加速，车载、商用业务逐步放量
(长城证券 郭庆龙,王文杰)
- ●我们选取主营产品相近的光峰科技、海信视像、创维数字作为可比公司。参考可比公司2026年平均PE27.1X，考虑到家用投影仪行业竞争格局改善，公司产品结构及毛利水平有望修复，以及车载投影收入规模提升后有望逐步实现盈利，我们预计公司2026-2028年EPS为5.13/6.79/8.63元，对应当前股价PE分别为16.9/12.8/10.1倍，维持买入评级。
- ●2026-05-19 摩尔线程：国产全功能GPU突围：智算立基，消费拓疆
(国盛证券 孙行臻,佘凌星)
- ●我们预计2026-2028年公司营收达到32.72/55.41/83.02亿元，公司持续受益于GPU国产化率提升和AI端侧爆发的产业趋势，集群订单持续放量，随着“花港”架构高性能AI训推一体“华山”芯片的量产和专攻高性能图形渲染的“庐山”芯片打开消费级显卡市场，业绩有望在2026-2028年迎来持续释放。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-19 海信视像：26Q1点评报告：内销好于预期，Q2持续改善
(中泰证券 吴嘉敏)
- ●对于最核心的中美市场，我们预计公司Q2在世界杯带动下，收入利润稳定增长。根据基本面我们调整盈利预测，我们预计2026-2028年公司利润为27/29/32亿元（前值26/27年为28/32亿元），对应PE为12/11/10X。公司处于估值底部，还有重组期权，维持“买入”评级。
- ●2026-05-19 海信视像：高端化成效显著，盈利能力持续提升
(中原证券 刘冉)
- ●我们预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为2.11、2.34、2.63元，参照5月18日收盘价24.6元，对应的市盈率分别为11.66、10.50、9.35倍。我们给予公司“增持”评级。
- ●2026-05-19 中芯国际：季报点评：AI需求带动运营情况持续向好
(东方证券 蒯剑,薛宏伟)
- ●我们预测公司26-28年归母净利润分别为68.9/81.2/92.2亿元（原26-27年预测为67.4/80.4亿元，主要调整了营业收入和毛利率），采用DCF估值法，给予159.62元目标价，维持买入评级。
- ●2026-05-18 德赛西威：2025年报&2026一季报点评：智能驾驶高增拉动结构升级，海外拓展提速开启第二增长曲线
(浙商证券 刘雯蜀,郑毅,刘静一)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为403.94、481.31、538.69亿元，归母净利润分别为29.30、35.07、41.64亿元。维持“买入”评级。