安达维尔(300719)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-29 安达维尔：上半年业绩修复显著，低空布局打开成长空间 (财通证券 佘炜超)

●公司抗坠毁座椅业务优势明显，军品业务贡献稳定的收入增量，国产大飞机和低空经济打开新的增长曲线，我们预计公司2024-2026年实现营业收入9.81/12.08/14.04亿元，归母净利润1.45/1.81/2.19亿元。对应PE分别为25.99/20.71/17.13倍，维持“增持”评级。

●2024-06-23 安达维尔：直升机座椅主力军，布局低空大有可为 (财通证券 佘炜超)

●公司抗坠毁座椅业务优势明显，军品业务贡献稳定的收入增量，国产大飞机和低空经济打开新的增长曲线，我们预计公司2024-2026年实现营业收入9.81/12.08/14.04亿元，归母净利润1.42/1.79/2.17亿元。对应PE分别为36.12/28.63/23.54倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-09 安达维尔：2023年报及2024年一季报点评：年度营收、归母净利润逆势创出历史新高 (中航证券 王绮文,方晓明,张超)

●基于以上观点，我们预计公司20242026年的营业收入分别为10.39亿元、12.73亿元、15.65亿元，归母净利润分别为1.80亿元、2.16亿元、2.61亿元，EPS分别为0.70元、0.85元、1.02元，维持“买入”评级，2024年5月9日收盘价22.33元，对应20242026年PE分别为32倍、26倍、22倍。

●2024-05-04 安达维尔：核心产业实现快速增长，布局低空经济未来可期 (国元证券 马捷)

●安达维尔作为航空航天与防务工业领域的高端装备制造企业，目前已经发展成能够为航空器全生命周期提供解决方案的综合性供应商，未来随着公司多业务的突破性进展和低空经济发展的旺盛需求拉动下，公司未来业绩有望保持较高速增长，预计公司2024-2026年将实现归母净利润1.41亿元、1.74亿元、2.05亿元，对应EPS分别为0.55、0.68、0.80元/股。对应目前股价PE分别为34.00倍、27.65倍和23.43倍，给予“增持”的投资评级。

●2024-04-16 安达维尔：营收利润新高，布局低空经济抢抓新蓝海 (华金证券 李宏涛)

●我们预测公司2024-2026年收入9.83/11.21/12.70亿元，同比增长15.5%/14.0%/13.3%，归母净利润分别为1.39/1.59/1.80亿元，同比增长22.1%/14.4%/13.6%，对应EPS为0.54/0.62/0.71元，PE为21.9/19.2/16.9，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-10-29 中航高科：航空新材料保持稳健增长，持续受益于行业高进气度 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.86\1.02\1.23，对应公司10月28日收盘价24.24元，2024-2026年PE分别为28.3\23.8\19.7，维持“增持-A”评级。

●2024-10-28 爱玛科技：2024Q3业绩阶段性承压，2025看好公司乘行业东风重进量价齐升通道 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●政策切换阶段性影响到行业动销，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为19.95/24.98/31.08亿元(原值21.36/26.36/32.41亿元)，对应EPS2.32/2.90/3.61元，当前股价对应PE为11.4/9.1/7.3倍，公司渠道+产品+品牌竞争力仍强，维持“买入”评级。

●2024-10-28 国科军工：2024年三季报点评：1-3Q24归母净利润增长61%，看好公司长期成长性 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●公司是国内少数从事导弹(火箭)固体发动机动力模块产品的科研生产企业之一，同时在弹药装备领域持续深耕，具备长期技术积累和技术优势，是国内重要的弹药装备研制生产企业。我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别是1.88亿元、2.48亿元、3.18亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别是55x/42x/33x。我们考虑到公司在数个细分产品领域的持续性竞争优势，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 航亚科技：2024年三季报点评：前三季度业务总量持续增长，产能建设不断推进 (西部证券 杨雨南)

●2024前三季度公司实现营收5.2亿元，同比+30.24%；归母净利润0.93亿元，同比+33.49%；扣非归母净利润0.91亿元，同比+40.82%。预计公司24/25/26年归母净利润为1.30/1.68/2.16亿元YoY+43.9%/+29.2%/+28.6%。维持“买入”评级。

●2024-10-28 爱玛科技：2024年三季报点评：经营虽有波动但具韧性，政策助力行业中长期发展 (渤海证券 袁艺博)

●公司品牌竞争优势突出，渠道下沉与精细化运营同步推进，考虑到公司渠道焕新升级以及新产能逐步落地，后续费用投放或将逐步加大，因此在中性情景下我们下调24-26年公司EPS预测至2.34元/2.72元/3.18元，对应24年PE为15倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 航亚科技：Q3单季度营收再创新高，盈利能力短期有所下滑 (招商证券 王超)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为1.38/1.87/2.34亿元，对应估值33、24、19倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-28 国科军工：业绩符合预期，持续加大固体发动机动力模块投入 (招商证券 王超,廖世刚)

●预计公司2024/2025/2026年收入分别为12.89、16.21、20.27亿元，对应的归母净利润1.89、2.43、3.03亿元，对应估值55/43/34倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-27 爱玛科技：受换标影响，Q3单季度收入下滑 (国投证券 李奕臻,韩星雨)

●公司产品结构有升级空间，规模效应不断强化，盈利能力有望进一步上行。我们预计公司2024-2026年EPS分别为2.19/2.72/3.14元，给予6个月目标价为43.52元，对应2025年PE估值为16x，维持买入-A的投资评级。

●2024-10-27 爱玛科技：Q3表现受标准切换短期扰动，政策利好催化在途 (招商证券 刘丽,杨蕊菁)

●展望明年，需求有望随两轮车以旧换新样板模式跑通与各地市细则落地得到刺激，叠加新国标与白名单催化供给集中，两轮车板块供需结构向好，公司产品升级进程顺畅，门店有序拓展，有望在政策落地年享受更高市场份额。我们预计2024-2026年公司归母净利润为19.92/24.16/28.28亿元，对应PE估值为15.5/12.8/10.9x，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-27 中国通号：2024年三季报业绩点评：单三季度净利润增速转正，盈利能力再提升 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润35.30亿元、37.95亿元、43.33亿元，对应EPS为0.33、0.36、0.41元，对应PE为19倍、17倍、15倍，维持推荐评级。