长盛轴承(300718)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-28 长盛轴承：业绩小幅下滑，下游需求分化 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2024-2026年营收12/15/18.5亿元，归母净利润2.48/3.03/3.67亿元，eps为0.83/1.01/1.23元，对应PE为20.72/16.97/14.00倍。给予25年20-25倍PE，目标价格区间20.2-25.25元，维持公司“买入”评级。

●2024-10-25 长盛轴承：季报点评：Q3利润短期承压，下游需求处于改善区间 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为12.14/14.73/18.56亿元，归母净利润为2.51/2.99/3.67亿元，当前市值对应PE为20.5/17.2/14.0X。公司是国内自润滑轴承龙头，有望受益于风电轴承“滑替滚”及机器人产业趋势，具备利润与估值的向上弹性，维持“买入”评级。

●2024-09-11 长盛轴承：2024半年度报告点评：业绩稳健增长，关注人形机器人产品进度 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●长盛轴承作为国内自润滑轴承行业领军企业，公司汽车及工程机械滑轴业务发展稳健，人形机器人业务方兴未艾，伴随产品力和渠道端的不断提升，公司未来销售业绩有望边际改善。预计公司2024-2026年分别实现营收12.92/15.20/17.96亿元，归母净利润为2.69/3.28/4.08亿元，EPS为0.90/1.10/1.37元，对应PE为14.98/12.30/9.88倍，维持“增持”评级。

●2024-08-31 长盛轴承：Q2业绩符合预期，机器人业务有望打造新增长点 (中泰证券 冯胜)

●公司是自润滑轴承国产龙头，2019年以来“扩品类、扩客户、扩产能”战略持续推进，除汽车、工程机械等传统领域外，持续拓展了核电、风电业务，机器人业务有望打造新的增长点。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.9/3.6/4.4亿元，对应PE分别为14/11/9倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 长盛轴承：半年报点评：收入稳定增长，毛利率持续改善 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为12.71/15.19/19.50亿元，归母净利润为2.61/3.06/3.86亿元，当前市值对应PE为15.5/13.2/10.5X。公司是国内自润滑轴承龙头，有望受益于风电轴承“滑替滚”及机器人产业趋势，具备利润与估值的向上弹性，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-18 拓斯达：公司签约华为具身智能项目，加码机器人赛道 (群益证券 赵旭东)

●预计2024-2026年公司实现净利润0.03亿元、0.88亿元、2.2亿元，yoy分别为-97%、+3208%、+144%，EPS为0.01元、0.21元、0.51元，当前A股价对应2025/2026年PE分别为110倍、45倍，我们认为公司有可能进入华为产业链，对此给予“买进”的投资建议。

●2024-11-18 汉钟精机：压缩机业务稳健，光伏真空泵短期承压 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入38.92/39.84/43.50亿元，同比增长1.04%/2.36%/9.17%；预计归母净利润8.93/9.11/10.06亿元，同比增长3.25%/2.04%/10.37%；对应PE分别为11.21/10.99/9.96倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-17 杭叉集团：2024年三季报点评：三季度盈利能力同比继续提升，国际化进程持续加快 (东方证券 杨震,刘嘉倩)

●我们根据公司2024年前三季度营收下调收入预测，根据毛利率提升情况略上调毛利率预测，预计24-26年公司EPS分别为1.59/1.85/2.12元(原值为1.59/1.87/2.14元)。参考可比公司2025年14倍平均市盈率，给予杭叉集团目标价25.9元，维持买入评级。

●2024-11-16 银都股份：软硬实力兼备的商用餐饮设备龙头，智能化新产品+全球化布局彰显优势 (华福证券 俞能飞)

●公司在海外已经成为具有一定影响力的商用餐饮设备供应商，公司海外持续增设销售点，积极布局智能化产品，未来增长可期。预计2024-2026年归母净利润为6.36、7.28、8.30亿元，对应PE16、14、12倍，具备估值性价比，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-14 广日股份：三季报点评：业绩增长稳健，高分红注重股东回报 (国信证券 吴双,王鼎)

●我们预计2024-2026年归母净利润分别为8.14/8.78/9.39亿元，对应PE13/12/11倍，一年期合理估值为13.27-15.32元(对应2025年PE13-15x)，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-11-14 日月股份：陆风招标同比高增，公司盈利有望回暖 (西部证券 杨敬梅)

●预计24-26年公司归母净利润为6.55/8.26/9.53亿元，同比+36.0%/+26.1%/+15.4%，EPS分别为0.64/0.80/0.93元，维持“增持”评级。

●2024-11-14 日月股份：2024年三季报点评：收入同环比增长，盈利能力阶段承压 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为48.4、54.1、50.4亿元，预计归母净利润分别为6.6、7.2、8.2亿元，对应PE分别为21.1、19.4、17.1倍。

●2024-11-13 纽威股份：工业阀门领军企业，下游多行业高景气驱动成长 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为60.41/71.55/82.49亿元，归母净利润分别为9.61/12.39/15.07亿元，对应PE分别为18.76x/14.55x/11.97x。

●2024-11-12 崇德科技：拟收购德国Levicron，拓展气浮主轴业务 (国元证券 龚斯闻)

●预计公司2024-2026年分别实现营收5.77/7.00/8.53亿元，同比增长10.27%/21.42%/21.71%，归母净利润为1.22/1.53/1.93亿元，同比增长20.33%/25.31%/26.56%，EPS为1.40/1.75/2.22元，对应PE为37.98/30.31/23.95倍，维持“增持”评级。

●2024-11-12 双环传动：季报点评：Q3毛利率环比提升，新能源汽车齿轮驱动业绩增长 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计2024/2024/2025年公司归母净利润为10.55/12.44/14.58亿元，同比增长29.3%/17.8%/17.2%。。可比公司2024年平均PE估值为93.99倍，我们给予公司2024年30-33倍PE估值，合理价值区间37.37-41.11元/股（预计2024年公司EPS为1.25元），合理市值区间为317-348亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为3.60-3.96倍（2024年可比公司PB范围为1.21-10.96倍，平均值为4.88倍），估值具备合理性。