长盛轴承(300718)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-28 长盛轴承：年报业绩预告符合预期，期待风电滑动轴承、丝杠业务加速推进 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年归母净利润分别约2.44、2.94、3.75亿元，同比增长139%、20%、28%，CAGR=24%；对应PE19、16、12倍，维持“买入”评级。

●2024-01-11 长盛轴承：自润滑轴承国产龙头，切入丝杠打开二次成长空间 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●预计23-25年公司归母净利润分别为2.52/3.31/4.17亿元，同比增长146.6%/31.6%/26.1%，对应EPS为0.84/1.11/1.40元。我们给予公司2024年对应19XPE估值，对应目标价21.05元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-11-01 长盛轴承：2023年三季报点评：国内自润滑轴承龙头，多领域应用打开成长空间 (西南证券 邰桂龙,王宁)

●预计2023-2025年公司归母净利润分别为2.5、3.0、3.6亿元，未来三年复合增长率约为53%。给予公司2024年22倍估值，对应目标价22.22元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-10-30 长盛轴承：利润维持较高增速，水利工程建设有望促进下游回暖 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●未来工程机械等传统下游行业有望触底回升，机器人等新兴行业拓宽发展空间，公司具备长期成长能力。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.50/3.18/3.96亿元，EPS为0.84/1.07/1.32元，当前股价对应PE为20.2/15.9/12.8，维持“买入”评级。

●2023-10-25 长盛轴承：业绩符合预期，毛利率持续改善 (中泰证券 冯胜,齐向阳)

●公司是自润滑轴承国产龙头，2019年以来“扩品类、扩客户、扩产能”战略持续推进，除汽车、工程机械等传统领域外，持续拓展了核电、风电业务，未来滚珠丝杠有望成为公司新成长点。预计公司2023-2025年的净利润分别为2.53、3.11、4.28亿元，对应PE分别为19.91、16.16、11.74倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-01-30 广电运通：多维度布局数据要素领域，有望充分受益行业发展 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●在利好政策密集发布以及产业积极探索下，数据要素领域迎来历史发展机遇。公司提前卡位数据交易、数据产品、公共数据开发运营等环节，多维度布局数据要素领域，有望充分受益行业发展。预计公司2023-2024年EPS为0.40和0.47元，对应PE分别为25和22倍。

●2024-01-30 佳士科技：国际化的通用焊机领先企业，工业焊机突破正当时 (东北证券 韦松岭)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.04、2.32和2.80亿元，对应PE为16、14和12倍，维持“增持”评级。

●2024-01-26 汉钟精机：螺杆式压缩技术领军企业，真空业务持续拓展 (源达信息 吴起涤)

●公司是国内螺杆式压缩技术的领军企业，业绩有望稳步增长。我们预计公司在2023-2025年归母净利润分别为7.8/10.0/12.4亿元，EPS分别为1.47/1.87/2.32，对应PE分别为13.9/10.9/8.8。公司估值低于可比公司，给予2023年18倍PE估值，目标价26.5元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-01-26 华纬科技：业绩增长符合预期，稳定杆产能释放 (首创证券 岳清慧)

●公司在弹簧领域深耕多年，客户结构优秀。预计2023-2025年营收11.5/14.8/19.1亿元，对应归母净利润1.5/1.9/2.4亿元，当前市值对应2023-2025年PE为25.0/19.4/15.1，维持“买入”评级。

●2024-01-25 凌霄泵业：塑料卫浴泵行业“隐形冠军”，出口链+高股息彰显价值 (天风证券 朱晔)

●凌霄泵业长期专注于细分塑料卫浴泵赛道，占据领先地位，形成较强品牌，上市以来持续实施现金分红回报股东。根据业务拆分与盈利预测，公司2023-2025年营业收入预计为14.5/16.8/19.0亿元，归母净利润预计为4.29/5.26/5.56亿元，每股股利为1.03/1.13/1.34元。所选取的可比公司2023年PE在11-22倍之间，平均为17倍，给予凌霄泵业18倍PE，目标价21.61元/股，相较于2024年1月25日收盘价有22.2%的上涨空间，给予“买入”评级。

●2024-01-25 华纬科技：2023年业绩预告点评报告：盈利同比持续增长，募投产能释放带动公司快速发展 (国海证券 戴畅)

●公司是一家工业弹簧制造的平台型企业，受益于电动化渗透率提升、国产替代趋势和新产能释放，业绩有望稳步增长。结合公司给出的盈利预期指引，我们对公司的盈利预测进行相应调整，预计公司2023-2025年实现收入12、15、19亿元，同比增速为35%、24%、28%；实现归母净利润1.6、2.1、2.9亿元，同比增速42%、29%、38%；EPS为1.25、1.61、2.21元，对应PE估值分别为23、18、13倍，看好公司未来的成长与发展，维持“买入”评级。

●2024-01-24 中金环境：2023年归母净利润预计同比高增长 (国联证券 张旭)

●我们预计公司2023-2025年收入分别为65.28/79.03/92.51亿元，同比增速分别为24.01%/21.06%/17.06%，归母净利润分别为2.20/3.88/5.98亿元，同比增速分别为90.68%/76.28%/54.03%，EPS分别为0.11/0.20/0.31元/股，3年CAGR为73.00%。鉴于公司主营业务泵类产品收入持续稳步增长，叠加传统亏损业务逐渐收窄，参考可比公司，我们给予公司2024年20倍PE，维持目标价4.04元/股，维持“买入”评级。

●2024-01-24 恒工精密：连续铸铁工艺龙头，延伸机加工领域拓展值得期待 (中信建投 秦基栗)

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●2024-01-24 杭叉集团：国产叉车龙头企业，电动化+海外市场助力发展 (长城证券 孙培德,于夕朦,付浩)

●近年来，受益于国内需求及出口量的持续增长，我国叉车销量也随之不断增加。同时电动叉车具有无污染、噪音低、使用成本低等优点，在食品、饮料、医药、电子、轻纺等对环境要求较高的场所，正逐步取代内燃叉车，行业整体电动化趋势显著。公司作为国产叉车龙头企业，未来电动化+海外市场布局有望助力公司成长。我们预计公司2023年-2025年归母净利润分别为17.07亿元、20.06亿元、23.08亿元，对应PE分别为14倍、12倍、10倍，首次覆盖予以“增持”评级。

●2024-01-24 诺力股份：中国智能物流系统领军企业，大叉车战略推进、产品结构改善 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2023-2025年实现归母净利润分别达5.0、6.2、7.5亿元，同比增长24%、23%、21%(2023-2025年CAGR为22%)；对应PE为9、7、6倍。预计2024年1月24日收盘价对应2024年PE估值7x，低于行业平均水平。维持“买入”评级。