英可瑞(300713)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-05-23 英可瑞：收购完善布局产业，IPO募投项目进展顺利 (中信建投 黎韬扬)

●预计公司18-19年EPS分别为2.36元、2.78元，对应PE分别为34倍、28倍。首次评级，给予“买入”评级，目标价89.10元。

●2017-11-27 英可瑞：拥有大客户的充电桩核心部件优质制造商 (中泰证券 邵晶鑫,孟兴亚)

●公司自成立以来便专注智能高频开关电源等相关电子电力产品的制造，目前已成为业内销售规模领先，大客户关系稳定的优质充电桩模块厂商。我们认为在新能源车发展趋势不变的情况下，当前我国仅“4：1”的桩车比会逐步改善，同时在充电桩产品价格下滑的背景下，整体充电桩市场仍具较大发展潜力。公司作为优质的直流充电桩核心部件生产厂商，近年来与国内众多大客户(华商三优、南京能瑞、和顺电气等)合作关系紧密，望进一步受益行业趋势的改变。我们预计2017-2019年净利润分别为1.07/1.26/1.48亿元，对应增速分别为9.77%/17.08%/17.59%，以同行业公司估值做对比约44.1估值。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-10-29 新宝股份：2024Q3点评：外销延续高增 (华安证券 邓欣)

●我们维持收入预测并略调盈利预测。预计2024-2026年公司收入170.49/196.13/222.78亿元，同比16.4%/+15.0%/+13.6%，归母净利润10.69/11.98/13.64亿元(前值11.09/12.31/13.88亿元)，同比+9.4%/+12.1%/+13.9%；对应PE11/10/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-29 新宝股份：季报点评：外销增长亮眼，内销有所承压 (国盛证券 徐程颖,鲍秋宇,陈思琪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.30/11.45/12.70亿元，同增5.4%/11.2%/10.8%，维持“买入”评级。

●2024-10-29 新宝股份：Q3外销快速增长，期待内销改善 (国投证券 李奕臻,余昆)

●新宝股份是我国西式小家电出口龙头。公司国内自主品牌持续推出新品、拓展新渠道，短期有望受益于家电“以旧换新”补贴政策，长期成长空间广阔。海外小家电消费需求较旺盛，公司外销收入有望持续提升。预计公司2024年-2026年的EPS分别为1.28/1.48/1.73元，维持买入-A的投资评级，给予公司2024年的PE估值15x，相当于6个月目标价19.19元。

●2024-10-29 禾望电气：Q3业绩符合预期，加速出海打开增量市场空间 (开源证券 殷晟路,鞠爽)

●考虑公司于Q3计提一定信用减值损失，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年盈利预测分别为3.80/5.04/6.17(原3.86/5.04/6.17)亿元，EPS为0.86/1.14/1.39元，当前股价对应PE分别为19.5/14.7/12.0倍，考虑公司持续加码氢能等新兴产业同时海外收入陆续起量，维持“买入”评级。

●2024-10-29 德昌股份：2024Q3点评：利润受汇兑影响 (华安证券 邓欣)

●我们调高收入预期并调低盈利预测。预计2024-2026年公司收入39.07/50.03/59.85亿元(前值36.94/46.19/54.91亿元)，同比+40.8%/+28.1%/+19.6%，归母净利润3.96/5.03/6.55亿元(前值4.18/5.08/6.00亿元)，同比+22.8%/+27.2%/+30.1%；对应PE19/15/11X，维持“买入”评级。

●2024-10-29 浙江美大：季报点评：地产低迷影响行业需求，盈利能力承压 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,鲍秋宇)

●考虑到公司2024年前三季度业绩表现及集成灶行业整体环境，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.38/2.24/2.4亿元，同比增长-70.3%/62.4%/7.2%，维持“买入”投资评级。

●2024-10-29 英杰电气：2024年三季报点评：业绩稳健增长，盈利能力稳定提升 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司产品结构，我们预计公司2024-2026年归母净利润为5.3(原值6.0，下调12%)/6.8(原值7.1，下调4%)/8.0(原值8.4，下调5%)亿元，当前市值对应PE为21/16/14倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 良信股份：下游需求短暂拖累，持续投入厚积薄发 (华福证券 邓伟)

●公司是国内中高端低压电器龙头，全面实施“两智一新”重点战略，加大业务投入。考虑到建筑行业下行严重拖累市场需求，行业价格竞争激烈。我们预计公司2024-2026年收入分别为42.0/48.7/57.0亿元(前值为50.8/60.1/74.0亿元)，归母净利润分别为3.8/4.6/5.6亿元(前值为5.0/6.1/7.8亿元)，对应当前股价21/17/14倍PE，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汇川技术：2024年三季报点评：工控业务表现稳健，新能源车业务支撑公司成长 (西部证券 杨敬梅)

●预计24-26年公司归母净利润为50.31/60.04/70.28亿元，同比+6.1%/+19.3%/+17.0%，EPS分别为1.88/2.24/2.62元，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汇川技术：3Q新能源汽车业务维持高增，工控业务依旧承压 (群益证券 赵旭东)

●考虑到工控自动化行业尚未转暖，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司分别实现净利润47、58、69(此前为50、61、73亿元)，YOY分别为+0%、+22%、+19%，EPS为1.8元、2.2元、2.6元，当前A股价对应PE分别为32倍、27倍、22倍，暂给予“区间操作”的投资建议。