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九典制药(300705)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2024-03-06,6个月以内共有 13 家机构发了 16 篇研报。

预测2023年每股收益 1.10 元,较去年同比增长 33.61% ,预测2023年净利润 3.78 亿元,较去年同比增长 40.12%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 13 1.041.101.140.47 3.583.783.921.35
2024年 13 1.371.431.511.62 4.724.955.218.34
2025年 13 1.761.841.991.54 6.076.376.8610.29

截止2024-03-06,6个月以内共有 13 家机构发了 16 篇研报。

预测2023年每股收益 1.10 元,较去年同比增长 33.61% ,预测2023年营业收入 28.06 亿元,较去年同比增长 20.62%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 13 1.041.101.140.47 27.1628.0630.7721.74
2024年 13 1.371.431.511.62 32.8734.8239.9858.85
2025年 13 1.761.841.991.54 40.3142.9550.3070.53
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 3 13 30 40
未披露 1 1 1
增持 1 2 6 10

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2020(实际) 2021(实际) 2022(实际) 2023(预测) 2024(预测) 2025(预测)
每股收益(元) 0.35 0.87 0.79 1.07 1.41 1.83
每股净资产(元) 3.56 4.39 4.53 5.32 6.54 8.23
净利润(万元) 8225.98 20424.58 26970.02 36788.08 48515.56 62961.70
净利润增长率(%) 49.38 148.29 32.05 36.43 31.93 29.89
营业收入(万元) 97815.91 162766.49 232621.59 292857.08 373263.72 460947.21
营收增长率(%) 5.85 66.40 42.92 26.54 27.33 24.56
销售毛利率(%) 74.85 78.50 77.78 77.41 77.33 76.88
净资产收益率(%) 9.84 19.83 17.37 20.25 21.69 22.31
市盈率PE 53.43 28.26 30.61 24.60 18.63 14.12
市净值PB 5.26 5.60 5.32 4.98 4.04 3.15

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测

2024-03-06 浙商证券 买入 1.051.371.80 36400.0049600.0065200.00
2024-01-03 华西证券 增持 1.061.381.76 36400.0047500.0060800.00
2023-12-25 华福证券 买入 1.121.481.87 38700.0051000.0064600.00
2023-12-07 华鑫证券 买入 1.111.491.87 38200.0051300.0064600.00
2023-12-05 华安证券 买入 1.081.451.94 37400.0050200.0066900.00
2023-10-30 天风证券 买入 1.111.511.99 38480.0052086.0068640.00
2023-10-30 首创证券 买入 1.071.401.84 36600.0048200.0063100.00
2023-10-26 开源证券 买入 1.141.421.76 39200.0049100.0060700.00
2023-10-25 华鑫证券 买入 1.111.491.87 38200.0051300.0064600.00
2023-10-24 信达证券 - 1.111.411.78 38500.0048600.0061300.00
2023-10-24 财信证券 买入 1.131.411.77 39111.0048818.0060933.00
2023-10-24 平安证券 增持 1.041.371.81 35800.0047200.0062600.00
2023-10-23 德邦证券 买入 1.121.441.81 38300.0049200.0062100.00
2023-10-23 中泰证券 买入 1.121.461.91 38541.0050192.0065444.00
2023-10-23 华安证券 买入 1.081.411.86 37400.0048600.0064200.00
2023-10-15 华安证券 买入 1.081.411.86 37400.0048600.0064200.00
2023-08-17 财信证券 买入 1.101.371.72 37907.0047061.0059266.00
2023-08-16 德邦证券 买入 1.051.391.80 36000.0047600.0061600.00
2023-08-16 开源证券 买入 1.021.341.69 35300.0046000.0058400.00
2023-08-16 天风证券 买入 1.011.341.83 34877.0046287.0062969.00
2023-08-16 华鑫证券 买入 1.041.431.82 35600.0049100.0062700.00
2023-08-16 平安证券 增持 1.041.371.82 35800.0047200.0062600.00
2023-08-15 中泰证券 买入 1.061.441.87 36478.0049255.0064241.00
2023-06-21 天风证券 买入 1.011.341.83 34877.0046287.0062969.00
2023-06-14 开源证券 买入 1.021.341.69 35300.0046000.0058400.00
2023-04-27 平安证券 增持 1.041.381.83 35800.0047200.0062600.00
2023-04-18 中信建投 买入 1.051.421.94 36100.0048545.0066626.00
2023-04-17 财信证券 买入 1.071.421.83 36524.0048719.0062907.00
2023-04-17 方正证券 买入 1.041.361.79 35700.0046700.0061500.00
2023-04-17 平安证券 增持 1.041.381.83 35800.0047200.0062600.00
2023-04-16 中泰证券 买入 1.061.441.87 36478.0049255.0064241.00
2023-04-16 首创证券 买入 1.061.411.80 36200.0048200.0061800.00
2023-04-15 德邦证券 买入 1.051.391.82 36100.0047800.0062400.00
2023-03-10 中泰证券 买入 1.111.50- 36422.0049188.00-
2023-03-07 首创证券 买入 1.131.47- 37100.0048500.00-
2023-03-07 平安证券 增持 1.111.41- 38000.0048500.00-
2023-03-06 中信建投 买入 1.061.42- 36240.0048614.00-
2023-03-05 华鑫证券 买入 1.041.43- 35600.0049100.00-
2023-03-03 德邦证券 买入 1.051.41- 35900.0048300.00-
2022-10-27 平安证券 增持 0.831.161.48 27400.0038000.0048500.00
2022-08-01 财信证券 买入 0.821.071.40 26900.0035000.0045800.00
2022-08-01 方正证券 买入 0.771.191.56 25300.0039200.0051200.00
2022-08-01 平安证券 增持 0.831.161.48 27400.0038000.0048500.00
2022-07-31 德邦证券 买入 0.771.231.64 25300.0040300.0053800.00
2022-07-30 首创证券 买入 0.811.121.41 26500.0036700.0046200.00
2022-05-30 财信证券 买入 0.791.091.36 25900.0035800.0044800.00
2022-04-28 首创证券 买入 1.141.572.10 26700.0036900.0049200.00
2022-04-27 平安证券 增持 1.171.622.06 27400.0038000.0048500.00
2022-03-11 德邦证券 买入 1.201.63- 28100.0038300.00-
2022-03-11 平安证券 增持 1.332.06- 31300.0048400.00-
2022-03-07 德邦证券 买入 1.201.63- 28100.0038300.00-
2021-12-10 德邦证券 买入 0.871.311.92 20500.0030600.0045100.00
2021-10-26 平安证券 增持 0.901.332.06 21000.0031300.0048400.00
2021-10-10 平安证券 增持 0.901.332.06 21000.0031300.0048400.00
2021-08-10 开源证券 买入 0.891.271.63 20900.0029800.0038200.00
2021-08-09 平安证券 增持 0.901.332.06 21000.0031300.0048400.00
2021-04-29 开源证券 买入 0.771.271.63 18000.0029800.0038200.00
2021-04-29 平安证券 增持 0.581.091.49 13600.0025700.0034900.00
2021-04-18 开源证券 买入 0.771.271.63 18000.0029800.0038200.00
2021-04-18 平安证券 增持 0.581.091.49 13600.0025700.0034900.00
2021-04-05 平安证券 增持 0.581.09- 13600.0025700.00-
2021-01-07 开源证券 买入 0.771.27- 18000.0029800.00-

◆研报摘要◆

●2024-03-06 九典制药:跨越式发展的经皮给药领先者 (浙商证券 孙建,郭双喜)
●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为27.16/32.87/40.36亿元,EPS分别为1.05/1.37/1.80元,2024年3月5日收盘价对应2023年PE34倍,2024年PE25倍,低于可比公司平均值,并且2024-2025年公司多款凝胶贴膏有望陆续获批上市,进一步增强公司业绩确定性,首次覆盖给予“买入”评级。
●2024-01-03 九典制药:经皮给药制剂领军企业 (华西证券 崔文亮)
●考虑到九典制药作为中国经皮给药制剂的头部企业,在洛索洛芬钠凝胶贴膏维持竞争格局的情况下,随着酮洛芬凝胶贴膏上市后逐渐放量、原辅料与口服制剂业务稳健增长。我们预计公司在2023/2024/2025年分别实现营业收入27.62/34.59/42.58亿元,同比增长18.7%/25.2%/23.1%,归母净利润3.64/4.75/6.08亿元,同比增长35.1%/30.3%/28.0%,对应2024年01月03日收盘价33.31元/股,EPS分别为1.06/1.38/1.76元,PE分别31.54/24.20/18.91倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
●2023-12-25 九典制药:立足洛索明星产品,透皮贴膏矩阵即将多点兑现 (华福证券 盛丽华)
●九典制药立足洛索洛芬钠凝胶贴膏大单品,多种非甾体外用贴膏与中药贴膏上市在即,打造外用贴膏产品矩阵;同时原料药和药用辅料为公司提供业绩增量。我们预测2023/2024/2025年公司营收分别为27.74/34.74/42.43亿元,增速为19%/25%/22%。2023/2024/2025年公司净利润分别为3.87/5.10/6.46亿元,增速为44%32%/27%。我们看好公司的品牌竞争力与研发能力,给予公司2023年37PE,市值为144亿,对应目标价格为41.82元。首次覆盖,给“买入”评级。
●2023-12-07 九典制药:椒七麝凝胶贴膏临床效果显著,经皮给药平台稳固强化 (华鑫证券 胡博新)
●公司洛索洛芬钠凝胶贴剂在浙江省集采已平稳落地,未来价格将整体稳定,预计酮洛芬纳入医保谈判,2024年正式开始放量,预测公司2023-2025年收入分别为28.44、34.67、40.94亿元,归母净利润分别为3.82、5.13、6.46亿元,EPS分别为1.11、1.49、1.87元,当前股价对应PE分别为30.3、22.5、17.9倍,维持“买入”投资评级。
●2023-12-05 九典制药:椒七麝三期临床结果出炉,疗效显著安全性较好 (华安证券 谭国超,李昌幸)
●调整了盈利预测,预计公司2023-2025年收入分别27.82/34.77/43.83亿元(前值为27.82/34.03/41.72亿元),分别同比增长20%/25%/26%,归母净利润分别为3.74/5.02/6.69亿元(前值为3.74/4.86/6.42亿元),分别同比增长39%/34%/33%,对应估值为30X/22X/17X。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2024-03-06 科兴制药:品种陆续在海外获批上市,公司平台价值有望兑现 (天风证券 杨松,曹文清)
●考虑到科兴制药已引入并合作十余款产品,海外商业化放量在即,有望通过合作兑现公司出海平台价值,我们预计公司2023至2025年营业收入分别为12.59、14.15、18.97亿元人民币,归母净利润分别为-189.57、53.27、152.8百万元人民币。对公司业务采用PS法估值,给予公司2024年4.3倍PS,此计算得公司得合理估值为60.85亿,目标价为30.55元。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-03-05 艾德生物:2023年业绩快报点评:单四季度归母净利润同比增长108%,逆势增长彰显龙头地位 (国信证券 张佳博,张超)
●基于业绩快报,上调2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为2.56/3.19/3.96亿元(原为2.39/2.93/3.67亿),同比增长-2.8%/24.6%/24.2%;当前股价对应PE36/29/23倍。艾德生物是肿瘤精准诊断领域的龙头企业,构建了从靶向治疗到免疫治疗的全方位伴随诊断产品体系,有望分享肿瘤精准治疗的时代红利,同时产品顺利实现出海,加速开拓国际市场,中长期发展空间广阔,维持“买入”评级。
●2024-03-05 桂林三金:扣非净利润高速增长,董事长拟增持股份彰显发展信心 (中邮证券 蔡明子,龙永茂)
●预计公司2023-2025年营业收入分别为21.72/24.09/26.72亿元,归母净利润分别为3.91/5.02/5.62亿元,当前股价对应PE分别为21.36/16.65/14.87倍。考虑到公司未来一线品种打开院内市场,二、三线品种快速成长,有较大提升空间,生物制药板块有望进一步减亏,维持“买入”评级。
●2024-03-05 千红制药:深耕肝素全产业链,创新布局未来可期 (东海证券 杜永宏,伍可心)
●我们预计公司2023-2025年的营收分别为19.43/20.50/24.22亿元,归母净利润分别为2.50/3.22/3.95亿元,对应EPS分别为0.20/0.25/0.31元,对应PE分别为26.39/20.48/16.69,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-03-05 迈威生物:“创新+全产业链布局”双轮驱动的新锐Biotech (国联证券 郑薇)
●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为1.28/7.13/17.02亿元,同比增速分别为360.49%/458.42%/138.64%,归母净利润分别为-10.53/-6.54/-3.56亿元,EPS分别为-2.64/-1.64/-0.89元/股。公司创新型BIC品种上市后有望成为大单品,支撑公司较高估值。DCF绝对估值法测得公司对应市值为159亿元,对应目标价为39.81元,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-03-04 圣湘生物:四季度呼吸道检测产品快速增长 (华鑫证券 胡博新)
●除呼吸道检测处于高增长外,公司生殖道感染检测、血筛等核酸检测业务也实现快速增长,预测公司2023-2025年收入分别为10.06、14.71、18.38亿元,归母净利润分别为3.60、3.08、4.11亿元,EPS分别为0.61、0.52、0.70元,当前股价对应PE分别为35.3、41.2、30.9倍,我们认为呼吸道检测业务可为公司带来长期业绩增长弹性,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
●2024-03-02 天坛生物:筹建浆站陆续开采、高纯静丙上市贡献增量 (信达证券 唐爱金,吴欣)
●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为51.83/61.39/71.68亿元,归母净利润分别为11.03/13.48/16.09亿元,EPS分别为0.67/0.82/0.98元,PE分别为42/34/29X。公司估值高于可比公司,是血制品行业的龙头企业,我们认为天坛生物血制品业务随着筹建浆站陆续开采,有望贡献血浆增量,随着高纯静丙、凝血因子等新产品陆续兑现,公司血制品收入有望快速增长。
●2024-03-02 华熙生物:管理变革拖累23年业绩,静待经营拐点 (中邮证券 李媛媛)
●根据公司短期面临的调整压力,我们调整公司盈利预测,预计23年-25年公司归母净利润分别为5.9亿元/7.5亿元/9.8亿元,公司化妆品业务有望迎来拐点,医美保持高增,维持“买入”评级。
●2024-03-01 百济神州:全球业务蓬勃发展,公司经营持续改善 (中信建投 贺菊颖,袁清慧)
●预计2024-2026年公司收入分别为221.18、277.50、338.63亿元,对应增速为27%、25%、22%,预计归母净利润亏损收窄,2024-2026预计为-63.67、-26.63、1.71亿元。考虑到公司BTK海外放量超预期,后续PD-1潜在出海,以及BCL-2和BTK CDAC等重磅管线持续兑现带来商业化进一步兑现,维持“买入”评级。
●2024-03-01 三生国健:老牌自免商业化龙头,皮肤自免创造第二曲线 (中泰证券 祝嘉琦)
●公司作为国内自免领域龙头公司,研发能力雄厚,下一梯队临床管线即将进入商业化。待新产品逐渐步入商业化阶段,公司有望保持快速增长趋势,首次覆盖,给予“买入”评级。
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