集智股份(300553)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-05 集智股份：增速仍高，“国产替代+深海科技”再进一步 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，当前股价对应的PE分别为78/43/24倍。鉴于公司主业国产替代后的潜在业绩增长性、子公司谛听核心技术在深海科技的应用以及动平衡机在机器人生产领域的卡位，我们维持“买入”评级。

●2025-10-30 集智股份：2025三季报点评：2025Q3业绩持续增长，关注谛听业务进展 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司作为国产动平衡机牵头企业，未来有望持续受益于人形机器人市场及深海领域发展。我们预计公司25-27年归母净利润0.48/0.90/1.48亿元，按10月28日收盘价，对应EPS0.43/0.81/1.33元，对应PE85.01/45.17/27.47倍。维持“买入”评级。

●2025-08-31 集智股份：2025中报点评：2025H1业绩恢复增长，谛听业务有望放量 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●基于公司在机器人市场和深海领域的布局，分析师预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.48亿元、0.90亿元和1.48亿元，对应EPS为0.43元、0.81元和1.33元，PE分别为98.03倍、51.96倍和31.63倍。维持“买入”评级。但需警惕行业周期性波动、新产业拓展不及预期以及研发产业化风险对公司发展带来的潜在影响。

●2025-08-27 集智股份：拐点逻辑有望进一步验证，静待谛听放量 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，同比增速分别为179.77%/81.09%/76.14%，当前股价对应的PE分别为88/49/28倍。鉴于公司主业的国产替代的长期增长逻辑，以及后续子公司谛听核心技术在深海科技的应用以及动平衡机在机器人生产领域的应用，都是公司潜在业绩的快速增长点，我们维持“买入”评级。

●2025-08-18 集智股份：高端领域打破国外垄断，长期成长天花板打开 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们重申，公司主业的国产替代只是公司长期增长拐点逻辑的第一步，后续子公司谛听核心技术在深海科技的应用以及动平衡机在机器人生产领域的应用，都是公司潜在业绩的快速增长点，需要重点关注。我们维持公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，同比增速分别为179.77%/81.09%/76.14%，当前股价对应的PE分别为91/51/29倍。鉴于公司在高速动平衡机领域的技术突破位、“深海科技”、机器人领域的稀缺卡位以及收入放量后潜在的业绩成长性，我们维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-12-04 永新光学：多元业务布局半导体光学，高端显微镜持续推进 (国投证券 马良)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为10.90亿元、13.98亿元、17.83亿元，归母净利润分别为2.70亿元、3.67亿元、4.80亿元。采用PE估值法，考虑到公司在光学精密制造领域较强的综合竞争优势，显微镜、半导体光学等业务有望持续增长，给予公司2025年52倍PE，对应目标价126.71元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2025-12-04 精测电子：持续推动先进制程前道量测设备突破 (东方证券 薛宏伟,蒯剑,韩潇锐)

●我们预测公司25-27年归母净利润分别为2.01、3.60、5.64亿元(原25-26年预测为3.23、4.11亿元，主要调整了营业收入、毛利率与费用率)，根据DCF估值法，给予75.39元目标价，维持买入评级。

●2025-12-01 皖仪科技：【华创交运|公用深度】皖仪科技：科学仪器朝阳产业，切入核聚变检漏市场催生未来增量潜力——可控核聚变系列研究（四） (华创证券 霍鹏浩,李清影)

●华创证券预测公司2025-2027年归母净利润复合增速约为41%，给予“强推”评级。但需注意新业务拓展不及预期、核聚变项目进展缓慢以及行业竞争加剧等潜在风险。

●2025-11-29 蓝特光学：国内光学元件领军者，模造玻璃快速成长 (东吴证券 陈海进)

●基于公司公告，我们动态调整公司2025-2026年营业收入至13.88/18.31亿元(前值：15.31/18.22亿元)，新增2027年营收预测为23.61亿元，动态调整公司2025-2026年归母净利润至3.57/5.09亿元(前值：3.74/4.62亿元)，新增2027年归母净利润预测为6.92亿元，我们看好公司作为行业领军者未来的增长潜力，维持“买入”评级。

●2025-11-28 伟创电气：公司全方位覆盖人形机器人组件，未来成长可期 (群益证券 赵旭东)

●预计2025、2026、2027公司实现分别净利润2.7、3.2、3.9亿元，yoy分别为+10.1%、+18.9%、+20.3%，EPS分别为1.3、1.5、1.8元，当前A股价对应PE分别为68、57、47倍，我们看好公司未来发展前景，维持公司“买进”的投资建议。

●2025-11-17 聚光科技：短期业绩承压，长期高端科研仪器国产替代趋势不变 (中信建投 贺菊颖,王在存,郑涛,吴严)

●我们预计公司2025-2027年实现营收33.62、36.59、40.74亿元，同比-6.97%、+8.84%、+11.35%；实现归母净利润0.65、1.94、2.81亿元，同比-68.63%、+198.50%、+45.18%；对应PE分别为108.9、36.5、25.1x，维持公司“买入”评级。

●2025-11-14 皖仪科技：国产氦质谱检漏仪龙头，分析仪器+医疗仪器开拓第二增长曲线 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,郑汉林,崔佳诚)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.66/1.03/1.36亿元，同比+358.5%/55.6%/31.9%。通过多角度估值，预计公司合理估值28.85-30.4元之间，较当前股价有22.9%-29.5%的溢价，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2025-11-12 汉威科技：业绩稳中向好，多维度布局人形机器人领域 (山西证券 刘斌)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为24.15、25.86、29.28亿元；归母净利润分别为5.15亿元、1.89亿元、2.27亿元，EPS分别为1.57、0.58、0.69元，对应PE分别为32.1、87.4、72.7倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2025-11-12 容知日新：季报点评：业绩继续改善，产品智能化持续提升 (东方证券 陈超,浦俊懿,宋鑫宇)

●调整收入增速和费用率，我们预测公司25-27年的每股收益分别为1.39、1.78、2.32元(原预测25-27年每股收益为1.68、2.22、2.91元)，根据可比公司25年PE水平，给予公司25年43倍市盈率，对应目标价为59.77元，维持买入评级。

●2025-11-11 三星医疗：配电出海持续高景气，电表新规落地带动价格修复 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到国内外订单价格和交付节奏，下调盈利预测。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润18.75/24.73/30.72亿元(原预测值为25.24/31.82/39.98亿元)，当前股价对应PE分别为20/15/12倍，维持“优于大市”评级。