久之洋(300516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-20 久之洋：业绩稳健增长，激光类业务高增 (东北证券 王凤华)

●预计公司2023-2025年营业收入分别为8.20/9.14/10.20亿元，归母净利润分别为0.94/1.08/1.22亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-04-28 久之洋：季报点评：费用端及周转压力较大，Q1业绩承压 (海通证券 张恒晅)

●我们预计公司2022-2024年每股销售收入分别为4.37/4.82/5.34元，结合可比公司估值给予公司2022年6.5-7.0倍PS估值，对应合理价值区间为28.41-30.59元/股。综合上述估值方法，我们给予公司28.41-32.39元/股的合理价值区间，维持“优于大市”评级。

●2022-04-01 久之洋：年报点评：2021扣非净利同比+23.42%，激光业务营收占比提升 (海通证券 张恒晅)

●我们预计公司2022-2023年每股销售收入分别为4.49、4.95元，结合可比公司估值给予公司2022年7.5-8.0倍PS估值，对应合理价值区间为33.66-35.91元/股。综合上述估值方法，我们给予公司31.62-35.91元/股的合理价值区间，给予“优于大市”评级。

●2022-02-10 久之洋：深耕红外激光产业，“技术+产业+资本”助力隐形冠军扬帆再起航 (海通证券 张恒晅,张高艳)

●我们预计公司2021-2023年EPS为0.51、0.57、0.64元/股，结合可比公司估值给予公司2022年65-70倍PE，对应合理价值区间为37.04-39.89元/股；(2)PS估值法，我们预计公司2021-2023年每股销售收入分别为4.40、4.86、5.38元，结合可比公司估值给予公司2022年7.6-8.1倍PS估值，对应合理价值区间为36.95-39.38元/股。综合上述估值方法，我们给予公司36.95-39.89元/股的合理价值区间，给予“优于大市”评级。

●2020-03-20 久之洋：光电所资本运作平台，2020年新增订单2.03亿元 (天风证券 李鲁靖,邹润芳,潘暕)

●预计公司2019-2021营收分别为5.73/7.45/8.80亿元，净利润分别为0.63/0.84/1.00亿元，EPS为0.35/0.47/0.56元，PE为87.23/64.64/54.46x。可比公司2020年PE均值为81.84x，公司目标价为0.47*81.84=38.46元，3月19日收盘价为30.3元，尚有26.9%空间，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-12 美格智能：海外市场高增，端侧AI打开未来广阔空间 (中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁,湛子杭)

●预计公司2026-2028年收入分别为45.57亿元、60.31亿元、78.28亿元，归母净利润分别为2.23亿元、3。68亿元、5.44亿元，对应PE54X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-05-12 长电科技：盈利能力复苏，先进封装龙头受益于AI算力强劲需求 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为439.44、492.83、541.2亿元，EPS分别为1.08、1.37、1.61元，当前股价对应PE分别为51.8、40.8、34.7倍，考虑到AI算力基础建设需求的持续传导，公司在先进封装领域具有极强的竞争力，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-12 海信视像：26Q1点评：业绩稳步增长，结构持续升级 (西部证券 于佳琦)

●海信视像作为全球黑电龙头，持续引领行业结构升级，产品力行业领先，目前正处于海外份额提升、品牌影响力不断增强的阶段。26年世界杯催化下预计公司外销有较好销量表现，预计26/27/28公司实现归母净利润28.1/31.5/35.4亿元，对应PE11.7/10.5/9.3X，维持“买入”评级。

●2026-05-12 嘉元科技：26Q1业绩表现亮眼，投资新兴产业打开发展空间 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润8.21/10.83/12.55亿元，同比+1340.5%/+31.9%/+15.9%，对应EPS为1.80/2.38/2.75元。考虑公司业绩修复明显，布局光模块产业打造第二增长曲线，未来发展空间广阔，给予公司“买入”评级。

●2026-05-11 豪威集团：季报点评：车载业务持续推进，新兴市场打开成长空间 (东方证券 蒯剑,薛宏伟)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为3.23/4.05/4.92元(原26-27年预测为4.49/5.36元，主要调整了营业收入和毛利率)，根据可比公司26年平均46倍PE估值，给予148.58元目标价，维持买入评级。

●2026-05-11 北京君正：季报点评：深度受益利基存储紧缺，端侧算力打开新增长空间 (东方证券 蒯剑,薛宏伟)

●我们预预测公司26-28年每股收益分别为1.67/2.13/2.54元(原26年预测为1.38元，主要调整了营业收入和毛利率)，根据可比公司26年平均92倍PE估值，给予153.64元目标价，维持买入评级。

●2026-05-11 莱特光电：年报点评：切入半导体上游材料赛道，布局新业务Q布项目 (平安证券 杨钟,陈福栋,徐勇,徐碧云,郭冠君)

●公司是国内OLED终端材料领先企业，多款材料批量出货，在OLED技术往各类终端逐步渗透以及核心材料逐款替代的趋势下，公司OLED材料业务有望稳定增长；同时，公司重点布局Q布业务，目前正处于产能建设的关键时期，未来有望成为公司重要的业绩增长点。综合考虑OLED材料下游消费电子行业情况以及公司新业务Q布量产节奏，我们调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润将分别为3.62亿元(前值为4.30亿元)、5.17亿元(前值为6.25亿元)、6.88亿元(新增)，对应2026年5月8日收盘价的PE将分别为61.1X、42.8X、32.1X。公司新业务Q布虽短期业绩贡献有限，但潜力较大，是公司未来的主要看点之一，维持对公司“推荐”评级。

●2026-05-11 广和通：26Q1业绩承压，端侧AI、机器人领域布局助力未来发展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为5.01/5.76/6.58亿元，当前股价对应的PE分别为42/37/32倍。随着公司产品结构不断完善，割草机器人等新业务持续推进，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2026-05-11 欧陆通：高功率服务器电源延续高增，持续推进导入海内外头部客户 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润为3.99/5.24/6.89亿元，当前股价对应PE分别为111/84/64倍，基于AI产业发展带动电源产品市场景气度持续提升，公司数据中心电源业务持续拓展，我们看好公司未来业绩稳健增长，维持“买入”评级。

●2026-05-11 澜起科技：内存互连全球龙头，发力AI运力打造第二增长中枢 (开源证券 陈蓉芳,陈瑜熙,陈凯)

●当前AI产业加速扩容叠加CPU及内存模组因供需错配和Agentic AI催化，公司核心RCD及模组配套芯片需求持续加速增长，公司精准把握DDR5迭代产业机遇推进RCD产品子代升级，2025年，受益于AI产业趋势，DDR5内存需求旺盛，第二子代和第三子代RCD芯片出货量及出货占比进一步增加，产品的平均销售价格及毛利率持续提升，量价齐升逻辑清晰。我们预计2026-2028年公司实现营收76.81/97.22/121.80亿元，实现归母净利润35.77/47.81/60.55亿元，对应当前股价对应PE分别为71.86/53.75/42.44x，维持“买入”评级。