苏奥传感(300507)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-01-22 苏奥传感：油位传感领航者，受益车联网大趋势 (东北证券 笪佳敏,马良)

●公司核心业务发展较为稳定，考虑到整车行业的增速和国产零配件的进口替代趋势，我们预计公司17-19年营业收入为6.35、7.29、8.60亿元，EPS为0.89元、0.99元、1.12元，对应PE为32.48、29.08、25.70。

●2016-04-20 苏奥传感：新股申购策略 (中天证券)

●2015年主营业务收入为46,309.57万元、同比增长2.0%，净利润为8,205.59万元，同比增长12.81%，毛利率为29.71%。近几年汽车行业的繁荣，使公司的生产销售规模增长较快，公司业绩和净利润得到快速增长。由于公司处于持续成长期，未来具有良好的发展前景和持续盈利能力，因此建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-04-09 中国重汽：业绩符合预期，天然气+新能源打造新看点 (西部证券 齐天翔)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为500.8/590.4/673.6亿元，归母净利润分别为14.9/18.8/23.0亿元，当前股价对应PE分别为13.1/10.4/8.5x，维持“买入”评级。

●2024-04-09 比亚迪：业绩符合预期，3月销量亮眼，新一轮向上周期有望开启 (西部证券 齐天翔)

●公司2023年业绩符合预期，3月销量亮眼，伴随二季度新车&新技术平台的陆续发布，有望开启新一轮向上周期。我们预计2024-2026年公司收入分别为7038/8012/9220亿元，归母净利润分别为363/423/537亿元，当前股价对应PE17.0/14.6/11.5x，维持“买入”评级。

●2024-04-09 长城汽车：2024年3月份销量点评：出海&新能源持续高增，新车周期值得期待 (西部证券 齐天翔)

●新能源越野+生态出海，打造公司成长新动能。我们预计2024-2026年营收2431/2920/3360亿元，同比+40%/+20%/+15%，归母净利润111/147/167亿元，同比+58%/+33%/+14%。维持“买入”评级。

●2024-04-09 一汽解放：2023年报点评：受益燃气车高增业绩大幅回暖，携手华为积极整合优势资源 (东方财富证券 周旭辉)

●短期，商用车需求逐步恢复中枢，天然气重卡销量持续高增，公司与经销商共同开拓终端市场，2024年有望实现业绩的稳定增长；中长期，公司在新能源、智能化以及出口方面积极布局，看好公司未来转型。我们调整2024-2025年，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为766.59、828.44和891.57亿元，归母净利润分别为9.46、13.59和18.21亿元，对应EPS分别为0.20、0.29和0.39元，PE分别为44、31和23倍，维持“增持”评级。

●2024-04-08 上汽集团：名爵印度引入战投，再造出海新范式 (华泰证券 宋亭亭)

●公司发布公告，控股子公司名爵印度(MGI)通过股权转让及增资扩股形式，引入印度本土投资者，为名爵在印度市场的进一步打开夯厚基础，根据公告，基于MGI股权公允价值推算，公告预计将增加集团净利润50-70亿元人民币。由于公司本次交割还未完全完成，我们维持公司24-26年归母净利润161.2/187.9/205.0亿元的预测。可比公司24年iFind一致预期PE均值为17.7倍，考虑公司合资品牌经营承压，给予公司较行业15%的估值折价，24年目标PE为15.01倍，对应目标价20.90元，维持“买入”评级。

●2024-04-08 长安汽车：系列点评五：销量表现亮眼，阿维塔焕新上市 (民生证券 崔琰)

●我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，维持盈利预测，预计2023-2025年收入分别为1,553/1,830/2,086亿元，归母净利润分别为120.3/99.4/122.2亿元，EPS分别为1.21/1.00/1.23元，对应2024年4月3日17.52元/股的收盘价，PE分别为14/17/14倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-08 长安汽车：新能源表现强劲，海外销量占比持续提升 (国联证券 高登,陈斯竹,黄程保)

●我们预计公司2023-2025年收入分别为1650.14/2440.92/3024.02亿元，对应增速分别为36.09%/47.92%/23.89%；归母净利润分别为120.32/108.04/136.68亿元，对应增速分别为54.28%/-10.20%/26.51%，EPS分别为1.22/1.09/1.38元/股，CAGR-3为20.57%。鉴于公司具备出色的产品打造能力和领先的电动智能技术，有望在新一轮新能源浪潮中获得市场认可，且24年有多款产品推出，公司丰富的新能源产品矩阵有望成为未来销量增长的有力支撑，建议持续关注。

●2024-04-08 长安汽车：3月汽车销量同环比提升，阿维塔122024款焕新上市 (德邦证券 邓健全,赵悦媛,赵启政)

●我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为118.86、84.98、112.48亿元，对应PE为15、21、16倍，维持“买入”评级。

●2024-04-08 长安汽车：新能源和海外市场高增长，一季度产销实现开门红 (平安证券 王德安,王跟海)

●公司是目前国有车企中转型节奏较快的车企，阿维塔和深蓝搭载华为的解决方案，持续提升竞争力。公司积极参与华为新设立的智能化解决方案的公司。我们维持公司2023-2025年净利润预测为104.9亿/73.0亿/96.5亿元，依然维持公司“强烈推荐”评级。

●2024-04-08 一汽解放：天然气重卡与出海共振，盈利能力大幅修复 (财信证券 杨甫)

●我们预计2024-2026年公司营收为765.61亿元、872.15亿元、889.22亿元，实现归母净利润9.27亿元、15.57亿元、18.81亿元，对应同比增速为21.49%、67.99%、20.77%，当前股价对应PE分别为44.81倍、26.68倍、22.09倍，对应PB分别为1.67倍、1.61倍、1.56倍。考虑海内外市场逐渐恢复，我国深化“一带一路”合作带来的海外市场增量，以及公司对于新能源及智能化领域的全方位布局，短期内公司业绩及利润结构有望随着天然气重卡市场的火热得到优化；中长期来看，公司有望随着未来全球市场新能源及智能化渗透率的提升获得更好竞争格局，我们看好公司的未来发展，参照同行业公司历史估值中枢给与2024年市净率区间1.8-2.0倍，合理区间为9.7-10.8元，维持“买入”评级。