康斯特(300445)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-25 康斯特：2025Q3点评：2025Q3扣非净利高增，海外市场回暖 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●公司为国内工业用压力检测仪器仪表龙头，主业稳健增长，产品价值量高，技术及品牌优势显著，同时积极布局第二成长曲线压力传感器，后续有望增厚业绩。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.41、1.63、1.88亿元，据2025年10月24日股价(20.13元)对应PE为30、26、23倍，维持“增持”评级。

●2025-05-19 康斯特：业绩稳健，高精度传感器助力多元化发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，调整盈利预测为：2025-2027年营业收入为6.65/7.70/8.92亿元(前值2025-2026年分别为7.30/8.94亿元)；2025-2027年预测归母净利润分别为1.58/1.87/2.21亿元(前值2025-2026年分别为1.65/2.15亿元)；2025-2027年对应的EPS为0.74/0.88/1.04元。公司当前股价对应的PE为23/20/16倍，维持“买入”投资评级。

●2025-03-30 康斯特：海外市场维持较高速增长，传感器业务有望放量 (招商证券 胡小禹)

●维持“强烈推荐”评级。预计25/26/27年公司将分别实现营业收入6.81/8.12/9.91亿元，归母净利润1.57/1.86/2.26亿元，对应PE分别为28.7/24.3/20.0倍。

●2025-01-23 康斯特：2024年报预告点评：2024年业绩快速增长，国际市场实现高增 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.41、1.63亿元(前值为1.20、1.49、1.88亿元，考虑到美国加征关税风险及公司收入增速目标有所调整)，据2025年1月22日股价(17.37元)对应PE为31、26、23倍，维持“增持”评级。

●2024-11-03 康斯特：三季度表现稳定，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-03-31 埃斯顿：埃斯顿2025年营收48.9亿，现金流暴涨近8倍 (亿欧智库)

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●2026-03-30 天玛智控：份额稳居行业前列，智能制造增量发展 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●预计，2026-2028年公司归母净利润分别为1.03/1.19/1.4亿元，EPS(摊薄)分别为0.24/0.27/0.32元。考虑到现阶段智能化行业发展正处于鸿沟跨越阶段，但公司作为行业龙头的技术先发优势有望提升市场竞争力，投资评级调整为“增持”。

●2026-03-28 安科瑞：年报点评报告：25年业绩稳健符合预期，算电协同“卖水人”核心标的 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●公司是算电协同时代用户侧"卖水人"核心标的，同时受益储能扩张及海外开拓，预测2026-2028年归母净利润3.0/4.1/5.3亿元，同增47%/35%/31%，当前对应PE24/18/13倍，维持“买入”评级。

●2026-03-28 安科瑞：年报点评：26年业绩有望迎加速拐点 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●我们下调公司26-27年归母净利润至3.14/3.86亿元(较前值分别调整-10.59%/-13.49%)，预计28年归母净利润为5.13亿元(三年复合增速为35.71%)，对应EPS为1.25/1.54/2.04元。下调盈利预测主要考虑到国内部分行业客户预算仍承压。参考可比公司26年20.6x PE(Wind一致预期)，考虑公司软件竞争力优势突出及产品线布局完善，给予公司26年30x PE，对应目标价37.50元(前值30.80元，对应25E22x PE)，维持“买入”。

●2026-03-28 雪迪龙：2025年报点评：业绩、财务稳健，碳监测、科学仪器可期 (银河证券 陶贻功,梁悠南)

●预计，雪迪龙2026-2028年的归母净利润将分别达到1.71亿元、1.91亿元和2.21亿元，对应市盈率分别为32.18倍、28.73倍和24.84倍，维持“推荐”评级。然而，分析师也提醒投资者需关注市场拓展不及预期以及政策推进缓慢的风险，这些因素可能对公司未来发展产生一定影响。

●2026-03-27 科陆电子：收官表现受扰动，储能主业持续成长 (长城证券 张磊,吴念峻)

●公司在大储领域具有深厚品牌的沉淀，持续开拓市场、产品迭代支撑订单增长，控股股东美的集团在研发、制造、供应链、渠道、品牌等多个方面为公司赋能，经营面拐点已现，预计公司2026-2028年实现营收分别为83.68亿元、104.01亿元和123.56亿元，实现归母净利润分别为1.73亿元、3.26亿元和6.77亿元，同比增长210.8%、88.5%、107.7%，对应EPS分别为0.1、0.2、0.41元，当前股价对应的PE倍数分别为81.5X、43.2X、20.8X，维持“增持”评级。

●2026-03-26 普源精电：2025年报点评：业绩符合预期，光通信等核心产品线+解决方案放量 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司解决方案、新品增长超预期，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.5（原值1.5）/2.4（原值2.1）/3.5亿元，当期市值对应PE52/33/22X，维持“增持”评级。

●2026-03-24 蓝特光学：盈利能力持续提升，三大业务多点开花 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.19/26.32/39.15亿元，归母净利润分别为6.07/8.05/10.97亿元，对应2026年3月23日收盘价58.04元，PE为38.8/29.3/21.5，维持“增持”评级。

●2026-03-23 蓝特光学：科创擎光，创新领跑 (中邮证券 吴文吉)

●公司2025年实现营业总收入15.36亿元，同比增长48.52%；实现归母净利润3.89亿元，同比大幅增长76.31%，扣非归母净利润3.79亿元，同比大幅增长76.16%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入22.3/30.3/40.5亿元，实现归母净利润分别为5.8/8.2/11.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-03-21 精测电子：半导体量测设备突破，3D封装开辟成长新赛道 (财通证券 佘炜超,唐佳,王雨然)

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