康斯特(300445)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-03 康斯特：三季度表现稳定，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。

●2024-10-28 康斯特：海外市场高质量增长，盈利提升明显 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内高端校准检测头部企业，随着项目投产落地，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.26/1.52/1.87亿元，对应PE为28/23/19倍。给予2025年盈利28倍PE估值，目标价为20元，维持“买入”评级。

●2024-10-26 康斯特：Q3业绩增长符合预期，压力传感器实现部分供货 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●2024Q3公司实现营业收入3.58亿元，同增8.07%；归母净利润0.89亿元，同增27.45%；扣非归母净利润0.82亿元，同增19.16%。2024Q3单季度公司实现营业收入1.21亿元，同增1.46%；归母净利润3076.3万元，同增8.70%；扣非归母净利润2793.0万元，同增0.19%。公司是国内工业压力检测仪器仪表龙头企业，技术优势显著，压力传感器有望成为公司第二成长曲线。考虑海外经济形势变化因素，我们略微下调公司2024-2026年业绩，预计2024-2026年归母净利润为1.31/1.64/2.04亿元(2024-2026年前值为1.34/1.72/2.26亿元)，EPS为0.62/0.77/0.96元(2024-2026年前值为0.63/0.81/1.07元)，当前股价对应PE为26.8/21.5/17.2倍。公司压力传感器业务有望增厚利润，我们维持“买入”评级。

●2024-10-24 康斯特：季报点评：国内承压下业绩稳健增长，国际市场稳步拓展贡献增量 (天风证券 朱晔)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为1.21/1.58/2.01亿元，对应PE分别为29.5/22.6/17.8倍，维持公司“买入”评级！

●2024-10-24 康斯特：2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.49、1.88亿元(2024-2025年前值为1.18、1.45亿元，据2024Q3业绩有所调整)，据2024年10月23日股价(16.85元)对应PE为30、24、19倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-19 三星医疗：医疗服务&智能电表业绩亮眼，海外订单高增 (华安证券 谭国超,陈珈蔚)

●公司康复医疗+智能配用电双轮业务驱动发展，业绩增长亮眼，预计公司2024-2026年将实现营业收入144.75/181.92/225.17亿元，同比+26.3%/25.7%/23.8%；实现净利润22.95/27.52/32.93亿元，同比+20.6%/19.9%/19.7%；维持“买入”评级。

●2024-11-18 信捷电气：内需有望反转，盈利能力拐点渐近 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.3、20.7和24.8亿元，同比+15%、+20%和+20%；2024-2026年归母净利润分别为2.3、2.9和3.7亿元，同比+14%、+28%和+27%；2024-2026年EPS分别为1.62、2.07和2.63元，2024/11/18股价34.68元对应PE为21、17和13倍。公司是国内工控知名品牌，核心产品跑赢行业，长期成长空间大。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-18 埃斯顿：3Q工业机器人市场销量回升，公司将受益于新质生产力发展 (群益证券 赵旭东)

●预计2024年公司亏损0.6亿元，2025、2026年分别实现净利润1.7、3.5亿元，2025年扭亏为盈，2026年yoy+111%，2025、2026年EPS分为0.19元、0.40元，2025、2026对应当前A股价PE分别为92倍、44倍，我们看好公司机器人业务继续成长，给予“买进”的投资建议。

●2024-11-17 川仪股份：工业自动化仪表龙头，国产替代的领军者 (招商证券 胡小禹)

●首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。我们认为，川仪股份作为国产工业自动化仪表龙头，具备品牌沉淀+销售渠道+产品创新三重优势。公司研发费用率维持在7%以上，技术性能指标对标海外龙头，有望在行业国产替代的大趋势下崛起。我们预计24/25/26年公司实现营收78.35/84.69/97.43亿元，实现归母净利润8.58/9.52/11.04亿元，对应PE13.4/12.1/10.5倍。

●2024-11-15 宁水集团：2024年三季报点评：业绩短期承压，关注后续潜力 (甬兴证券 应豪,黄伯乐)

●我们调低公司的收入预测，我们预测公司2024-2026年收入约为14.85/17.10/19.82亿元，归母净利润约为0.73/0.76/0.85亿元。我们持续看好公司作为水表行业龙头持续稳健增长的发展潜力，维持“增持”评级。

●2024-11-14 永新光学：政策推动高端显微镜业务发展，助力收入稳步增长 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.08/3.15/4.16亿元，2024-2026年EPS分别为1.87/2.84/3.74元，当前股价对应PE分别52/34/26倍。基于公司持续拓展高端光学显微镜市场，加速医疗光学技术升级，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-11-14 川仪股份：业绩稳健增长，国产替代持续推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入预测为77.56、86.57、95.73亿元，同比增速分别为4.66%、11.62%、10.58%；预计归母净利润为7.969.07、10.27亿元，同比增速分别为6.99%、13.95%、13.22%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.26、12.52、11.06倍，维持“买入”评级。

●2024-11-13 蓝特光学：季报点评：Q3业绩符合预期，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券 张晓飞,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间25-30x，对应合理价值区间23.25-27.90元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-13 蓝特光学：季报点评：Q3业绩符合预期，关注微棱镜下沉+玻非透镜消费级进展 (海通证券(香港) 张晓飞,Yang Zhou)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024-2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值30x，对应目标价27.90元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-13 林洋能源：业绩稳健增长，高分红彰显信心 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●我们维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元，同比+15%/+15%/+14%，考虑公司智能电表及储能业务海外市场持续拓展，以及新能源业务稳定增长，维持“买入”评级。