◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-05-19 唐德影视：22年经营逆势增长，积极探索“AIGC+IP”的产业落地
(天风证券 孔蓉)
- ●我们预计23-25年公司营收分别为4.19/4.69/5.37亿元，同比增长2.16%/11.85%/14.57%；归母净利润分别为0.32/0.36/0.41亿元，同比增长4.1%/12.26%/13.19%。首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2018-04-26 唐德影视：2017年年报点评：精品剧收入增速高企，18年优质项目储备丰富
(国信证券 张衡)
- ●预测2017-19年EPS分别为1.07/1.37/1.69元，对应PE17/13/11倍。看好公司未来影视剧优质项目逐步放量，目前公司估值处于较低位置，维持“增持”评级。
- ●2018-04-10 唐德影视：精品内容量价齐升打破季节桎梏，栉风沐雨砥砺前行延续高速增长
(安信证券 王中骁,焦娟)
- ●公司精品剧项目丰富，打破季节桎梏，推动公司2018一季度业绩同比大幅增长，从目前项目进展看全年有望延续高增长；公司凭借较强的制作能力、先进的流水线制片模式、众多顶尖专业团队以及大量的优质项目储备，行业地位有望进一步巩固。我们预计公司2018年实现净利润4.8亿元，对应每股收益1.2元。参考同类可比公司对应2018年EPS给予25X估值，对应六个月目标价30元，维持“买入-A”评级。
- ●2018-04-09 唐德影视：一季度利润同比预增超150%，项目储备丰富助力业绩持续增长
(新时代证券 胡皓)
- ●我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为2.13、2.79、3.27亿，对应2017-2019年PE分别为34、26、22倍。行业领先的优质内容生产能力以及丰富的一线艺人资源为公司构建了护城河，公司后期储备项目丰富，我们坚定看好公司长期的发展趋势及布局，维持“推荐”评级。
- ●2018-02-28 唐德影视：剔除好声音影响，影视业务同比高增长，18年1.5个S级作品值得期待
(中信建投 武超则)
- ●预计公司2018年实现利润4.5亿，对应18PE17X，估值具备较强安全边际，考虑到公司利空因素消除，后续影视剧业务稳定增长，给予“买入”评级，目标价23.5元。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2023-11-21 皖新传媒：回购彰显长期发展信心，资金加速投入至数字化新业态
(中邮证券 王晓萱)
- ●公司图书销售和供应链业务增长稳健，同时积极探索文化新零售、智慧教育和游戏等业态打造新增长点，确定性和成长性兼具，我们预计公司2023-2025年有望实现营业收入140.01/165.18/186.44亿元，归母净利润10.42/12.87/14.88亿元，对应EPS为0.52/0.65/0.75元，根据2023年11月20日收盘价，分别对应15/12/11倍PE，维持“买入”评级。
- ●2023-11-21 万达电影：2023年三季报点评：放映业务恢复优于行业，后续关注储备影片上映表现
(东莞证券 陈伟光,罗炜斌)
- ●2023年国内电影市场票房回暖将直接驱动放映端收入恢复，万达电影作为院线龙头优势明显，业绩弹性较大。同时，公司内容储备较为丰富，后续随着优质影片陆续上线，有望为公司业绩增长提供支撑。预计2023-2024年EPS分别为0.56、0.68元，对应PE分别为23倍、19倍，维持“增持”评级。
- ●2023-11-19 芒果超媒：芒果四平台首次联合招商，内容创新有望带动业务高质量增长
(天风证券 孔蓉,曹睿)
- ●考虑到上半年广告市场缓慢复苏，以及下半年宏观消费仍处复苏阶段，我们维持公司2023-2025年营收为141/148/158亿元，同比增长2.76%/5.10%/6.47%，公司2023-2025年归母净利润为21.7/24.3/26.8亿元，同比增速分别为19%/12%/10%，维持“买入”评级。
- ●2023-11-18 皖新传媒：点评：公司拟回购2-4亿元，拟变更非公开发行股票募集资金投资项目
(德邦证券 马笑)
- ●我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年，公司营业收入为138.81/160.20/178.90亿元，同比18.8%/15.4%/11.7%；归母净利润10.02/12.05/14.65亿元，同比41.5%/20.3%/21.6%。传统发行业务方面，线下门店通过结合数字体验的方式，有望新增付费场景并提升客流。公司领先布局智慧教育业务，并且已有B端、C端产品落地，有望进一步实现商业化。我们看好公司立足发行业务之外，在文化和教育方面的前景，维持“买入”评级。
- ●2023-11-17 奥飞娱乐：盈利能力大幅改善，潮玩IP或驱动收入持续增长
(开源证券 方光照,田鹏)
- ●考虑到公司内容研发进度，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.41/2.62/3.28(前值为1.81/3.24/5.08)亿元，对应EPS分别为0.10/0.18/0.22元，当前股价对应PE分别为86.5/46.6/37.2倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-16 源飞宠物：23Q3季报点评：强化自主品牌建设，关注海外需求改善
(首创证券 于那)
- ●国内市场占比扩大，自主品牌逐步放量，明年美国市场有望修复。预计公司23-25年EPS为0.76/0.87/1.02元，对应PE为20/17/15倍，维持“增持”评级。
- ●2023-11-16 宋城演艺：季报点评：收入端快速复苏，新项目蓄势待发
(东方证券 谢宁铃)
- ●考虑到消费力尚待恢复，及客流恢复不及预期，我们下调全年客流预测及门票价格预测；成本、费用支出刚性，故下调毛利率、上调费用率。我们预测公司23-25年EPS为0.34/0.51/0.61元(调整前23-25年0.43/0.60/0.63元)，使用可比公司24年18倍PE，我们预计公司25年业绩表现优于其他可比公司，给予20%估值溢价对应22倍PE，对应目标价11.22元，维持“买入”评级。
- ●2023-11-15 芒果超媒：四平台联合举办招商会，综艺、影视内容储备丰富
(中原证券 乔琪)
- ●预计将为公司打开更多的商业变现模式和增长空间。暂时维持此前的盈利预测不变，预计2023-2025年EPS为1.13元、1.33元和1.49元，按照11月15日收盘价28.36元，对应PE为25.12倍、21.25倍和19.06倍。
- ●2023-11-15 芒果超媒：首次四平台联合招商，剧集内容储备超预期
(兴业证券 李阳,杨尚东)
- ●公司2024年内容储备强劲，四平台生态融合实现共赢，新用户及新渠道不断拓宽，打开新市场变现空间。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润21.88/26.47/30.66亿元，对应收盘价(2023年11月14日)的PE分别为24.3/20.1/17.4倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-15 行动教育：盈利能力继续提升，品牌力助力长期成长
(开源证券 方光照,田鹏)
- ●我们维持2023-2025年盈利预测，预测2023-2025年归母净利润分别为2.34/3.15/3.78亿元，对应EPS分别为1.98/2.67/3.20元，当前股价对应PE分别为19.1/14.2/11.8倍，我们看好公司品牌化战略前景及长期成长趋势，维持“买入”评级。