◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-27 博济医药：2025年半年报点评：临床业务发展稳定，经营性现金流表现亮眼
(光大证券 王明瑞,叶思奥)
- ●基于行业复苏迹象和公司自研项目的推进，分析师下调了2025-2026年的归母净利润预测，分别为0.45亿元和0.66亿元，并新增2027年预测值为0.88亿元。当前股价对应的PE分别为98倍、66倍和50倍。尽管短期内非临床业务对毛利率构成拖累，但考虑到长期潜力，维持“增持”评级。
- ●2024-08-30 博济医药：中报点评：上半年临床业务快速增长，在手订单充沛
(中原证券 李琳琳)
- ●预计公司2024年-2026年每股收益分别为0.17元，0.23元和0.32元，对应8月29日收盘价7.29元，动态市盈率分别为42.88倍，31.70倍和22.78倍，维持公司“增持”的投资评级。
- ●2024-08-27 博济医药：2024年半年报点评：临床业务高速发展，进一步强化中药创新药服务能力
(光大证券 叶思奥,王明瑞)
- ●公司进一步加强中药创新药研发服务能力，且临床业务保持快速发展。维持24-26年归母净利润预测为0.70/0.99/1.28亿元。当前股价对应PE为40/28/22倍，维持“增持”评级。
- ●2024-05-10 博济医药：季报点评：2024年一季度业绩恢复高增速，订单快速增长
(海通证券 余文心,周航)
- ●我们预测公司2024-2026年收入分别为7.59、9.82、12.61亿元，同比增长分别为36.5%、29.5%、28.3%，2024-2026年净利润分别为0.75、1.02、1.27亿元，同比分别为207.1%、36.5%、24.0%，EPS分别为0.20、0.27、0.33元。考虑到公司作为CRO优秀公司，可比公司2024年PEG平均值为1.27，我们预测公司2024年、2025年归母净利润增速有望快于可比公司，我们给予其2024年50-60倍PE，对应公司合理价值区间37.4-44.8亿元，对应每股合理价值区间9.78-11.74元，给予优于大市评级。
- ●2024-05-10 博济医药：季报点评：首次覆盖：博济医药：2024年一季度业绩恢复高增速，订单快速增长
(海通国际 孟科含)
- ●我们预测公司2024-2026年收入分别为7.59、9.82、12.61亿元，同比增长分别为36.5%、29.5%、28.3%，2024-2026年净利润分别为0.75、1.02、1.27亿元，同比分别为207.1%、36.5%、24.0%，EPS分别为0.20、0.27、0.33元。考虑到公司作为CRO优秀公司，可比公司2024年PEG平均值为1.27，我们预测公司2024年、2025年归母净利润增速有望快于可比公司，我们给予其2024年60倍PE，对应公司合理价值44.8亿元，对应每股目标价11.74元，首次覆盖给予优于大市评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-05-27 华测检测：检测服务系列报告：业绩增长持续提速，员工持股彰显信心
(中信建投 许光坦,籍星博)
- ●我们预计公司2026-2028分别实现营业收入76.20、85.42、94.49亿元，同比分别增长15.1%、12.1%、10.6%，归母净利润分别为11.73、13.40、15.12亿元，同比分别增长15.4%、14.2%、12.9%，对应PE分别为21.3、18.6、16.5倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-26 成都先导：主业稳步回升，看好DEL+平台长期成长
(中泰证券 祝嘉琦,崔少煜)
- ●考虑到公司毛利率稳步提升，费用率逐步下降，我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司收入6.45、7.97和9.94亿元（调整前2026-2027年约6.37和7.87亿元），同比增长22.67%、23.67%、24.64%，预计2026-2028年归母净利润1.36、1.70和2.14亿元（调整前2026-2027年约1.32和1.69亿元），同比增长23.99%、25.55%、25.26%。公司是全球领先的药物发现CRO+Biotech公司，新药研发管线储备丰富，有望持续转化带动业绩弹性提升，维持“买入”评级。
- ●2026-05-25 深城交：业绩短期承压蓄力，业务转型提质增效
(中泰证券 苏仪,刘一哲)
- ●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，我们预测2026-2028年公司营收分别为13.18/14.79/16.82亿元（2026-2027年原预测值为17.23/20.21亿元），归母净利润分别为1.07/1.57/2.02亿元（2026-2027年原预测值为1.61/2.13亿元），维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-25 阳光诺和：STC009注射液临床试验申请获得受理
(东北证券 苏镜程)
- ●预计2026-2028年营业收入分别为14.31亿元、15.52亿元、17.25亿元，归母净利润分别为2.53亿元、2.70亿元、2.72亿元。给予“增持”评级。
- ●2026-05-24 昭衍新药：国内领先安评CRO专家，赋能新药非临床研发
(西部证券 李梦园,张崴)
- ●预计2026年-2028年公司营业收入分别为19.64/24.03/30.37亿元，同比增长18.5%/22.4%/26.4%，归母净利润为4.96/6.00/8.04亿元，同比增长66.7%/20.9%/34.0%，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-24 诺唯赞：25年报&26一季报点评：“海外高增+产品升级”共驱成长
(东方证券 伍云飞,张坤)
- ●根据25年报及26年一季报，对公司未来销售、研发和财务费用率的预测略有上调，预测公司2026-2027年EPS分别为0.20/0.34元（原预测为0.16/0.46元），2028年EPS为0.54元，采用自由现金流贴现的估值方法，给予目标价23.45元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-21 药明康德：在手订单充沛，CRDMO业务稳健增长
(首创证券 王斌)
- ●我们预计2026年至2028年公司营业收入分别为524.11亿元、607.85亿元和696.86亿元，同比增速分别为15.3%、16.0%和14.6%；归属于上市公司股东的净利润分别为181.41亿元、215.13亿元和252.24亿元，同比增速分别为-5.3%、18.6%和17.3%，以5月20日收盘价计算，对应PE分别为17.0倍、14.3倍和12.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 益诺思：订单加速与产能释放共振，业绩迎向上拐点
(中邮证券 盛丽华,辛家齐)
- ●预计公司26/27/28年收入分别为11.69/17.98/22.45亿元，同比增长44.02%/53.89%/24.86%；归母净利润为1.62/3.16/4.37亿元，同比增长629.70%/95.62%/38.23%，对应PE为57/29/21倍。公司是临床前安全评价龙头企业之一，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-20 药明康德：业绩加速释放，三大板块盈利能力齐升
(中邮证券 盛丽华,辛家齐)
- ●预计公司26/27/28年收入分别为521.56/605.94/694.46亿元，同比增长14.74%/16.18%/14.61%；归母净利润为173.36/205.19/238.08亿元，同比增长-9.47%/18.36%/16.03%，对应PE为18/15/13倍。公司是一站式端到端的医药研发外包企业龙头，维持“买入”评级。
- ●2026-05-18 药康生物：市场需求回暖，主业稳步发展
(华安证券 谭国超,杨馥瑗)
- ●我们预计公司2026~2028年营收分别为9.49/11.08/12.79亿元，同比增长19.6%/16.8%/15.4%；归母净利润1.85/2.26/2.66亿元，同比增长30.0%/21.9%/17.6%。