光环新网(300383)盈利预测|查股网

◆业绩预测◆

截止2024-04-10，6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。

预测2024年每股收益 0.36 元，较去年同比增长 62.68% ，预测2024年净利润 6.46 亿元，较去年同比增长 66.56% 。

年度	预测机构数	每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均	净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均

2024年	4	0.320.360.400.91	5.846.467.223.21
2025年	3	0.450.470.491.26	8.038.518.874.42
2026年	1	0.540.540.541.89	9.639.639.638.20

截止2024-04-10，6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。

预测2024年每股收益 0.36 元，较去年同比增长 62.68% ，预测2024年营业收入 91.67 亿元，较去年同比增长 16.70% 。

年度	预测机构数	每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均	营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均

2024年	4	0.320.360.400.91	90.3591.6793.8033.59
2025年	3	0.450.470.491.26	102.41106.33111.1342.08
2026年	1	0.540.540.541.89	121.12121.12121.1262.08

	近1个月	近3个月	近6个月	近1年	近2年

买入			3	11	17
增持	1	1	1	7	16

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称	2021(实际)	2022(实际)	2023(实际)	2024(预测)	2025(预测)	2026(预测)

每股收益(元)	0.47	-0.49	0.22	0.32	0.45	0.54
每股净资产(元)	7.25	6.73	6.95	7.28	7.70	8.22
净利润(万元)	83628.83	-87991.80	38795.89	58380.00	80323.00	96347.00
净利润增长率(%)	-8.40	-205.22	144.09	50.48	37.59	19.95
营业收入(万元)	769988.31	719102.99	785546.32	903500.00	1054600.00	1211200.00
营收增长率(%)	2.99	-6.61	9.24	15.02	16.72	14.85
销售毛利率(%)	20.61	15.39	16.04	16.15	16.91	16.93
净资产收益率(%)	6.42	-7.27	3.10	4.33	5.64	6.35
市盈率PE	31.83	-16.67	45.04	29.53	21.46	17.89
市净值PB	2.04	1.21	1.40	1.32	1.24	1.17

◆预测明细◆

报告日期	机构名称	评级	每股收益 2024预测2025预测2026预测	净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测

2024-04-01	华泰证券	增持	0.320.450.54	58380.0080323.0096347.00
2023-10-31	中金公司	买入	0.310.40-	55300.0072200.00-
2023-10-28	西部证券	买入	0.300.360.48	53400.0065100.0086200.00
2023-10-25	浙商证券	买入	0.260.350.49	46800.0062800.0088700.00
2023-08-30	中金公司	买入	0.310.40-	55300.0072200.00-
2023-08-28	民生证券	增持	0.240.300.34	42700.0053800.0061900.00
2023-08-27	国泰君安	买入	0.300.370.50	53100.0067100.0089400.00
2023-05-30	申港证券	买入	0.300.320.57	54670.0058070.00102850.00
2023-05-05	中信证券	增持	0.330.410.51	60200.0073800.0091100.00
2023-04-25	国泰君安	买入	0.300.370.50	53100.0067100.0089400.00
2023-04-24	东北证券	增持	0.340.420.52	61100.0075300.0092900.00
2023-04-23	招商证券	买入	0.310.410.58	55600.0073300.00104500.00
2023-04-23	民生证券	增持	0.240.300.34	42700.0053800.0061900.00
2023-04-23	华西证券	增持	0.330.420.55	59800.0075900.0099300.00
2023-04-23	光大证券	买入	0.450.520.60	80100.0093000.00107900.00
2023-04-23	西部证券	买入	0.370.470.58	66800.0083800.00104800.00
2023-04-22	华泰证券	增持	0.440.530.61	79489.0094531.00108800.00
2023-04-21	中泰证券	买入	0.400.510.67	71600.0092400.00119700.00
2022-10-26	西部证券	买入	0.400.440.52	71100.0079800.0093000.00
2022-09-01	中金公司	买入	0.450.52-	80600.0093100.00-
2022-08-29	华泰证券	增持	0.470.590.66	83816.00106700.00118400.00
2022-04-27	银河证券	增持	0.590.670.68	105414.00121037.00134018.00
2022-04-26	方正证券	增持	0.510.580.68	91800.00103500.00121600.00
2022-04-25	中信证券	增持	0.500.560.61	90800.00100300.00110200.00
2022-04-25	中信建投	增持	0.500.520.58	89400.0094100.00103800.00
2022-04-24	长江证券	买入	0.500.580.66	90400.00104800.00118800.00
2022-04-23	华西证券	增持	0.510.570.64	90900.00102000.00115900.00
2022-04-23	安信证券	买入	0.500.570.64	90310.00102800.00115880.00
2022-04-22	光大证券	增持	0.510.550.61	91700.0099700.00109800.00
2022-04-22	国泰君安	买入	0.520.610.73	93700.00109300.00131200.00
2022-04-22	中金公司	买入	0.530.61-	96000.00109500.00-
2022-04-21	天风证券	增持	0.520.640.76	93858.00114612.00136155.00
2022-04-21	中泰证券	买入	0.540.650.78	97800.00117200.00140100.00
2022-04-21	信达证券	买入	0.480.510.57	86600.0090900.00101900.00
2021-12-12	安信证券	买入	0.600.720.82	92490.00110330.00126020.00
2021-10-29	东吴证券	买入	0.640.720.83	98100.00111000.00127500.00
2021-10-28	海通证券	中性	0.660.760.88	101500.00118000.00136400.00
2021-10-28	长江证券	买入	0.600.690.81	92500.00105900.00124400.00
2021-10-28	光大证券	增持	0.640.770.91	99500.00118700.00139800.00
2021-10-27	民生证券	增持	0.630.710.81	97600.00109400.00125400.00
2021-10-27	长城证券	买入	0.630.770.94	96600.00118200.00144700.00
2021-10-26	国泰君安	买入	0.610.700.83	93700.00108700.00127500.00
2021-10-26	西部证券	买入	0.630.760.88	96900.00117300.00135200.00
2021-10-25	东北证券	买入	0.710.891.22	110000.00137300.00189000.00
2021-10-25	华西证券	-	0.620.730.86	95500.00112100.00132500.00
2021-10-25	信达证券	买入	0.610.660.78	93800.00102300.00120800.00
2021-09-07	东兴证券	增持	0.630.730.85	97052.00113409.00130709.00
2021-08-31	西部证券	买入	0.630.730.87	97300.00112700.00133900.00
2021-08-30	中信证券	买入	0.640.730.85	98600.00112600.00130900.00
2021-08-30	东北证券	买入	0.710.891.22	110000.00137300.00189000.00
2021-08-30	国泰君安	买入	0.610.700.83	93700.00108700.00127500.00
2021-08-27	海通证券	-	0.660.760.88	101500.00118000.00136400.00
2021-08-27	华泰证券	增持	0.610.720.85	94663.00111500.00130400.00
2021-08-26	长江证券	买入	0.620.710.85	95700.00109900.00131100.00
2021-08-26	首创证券	增持	0.680.760.90	104490.00117820.00138670.00
2021-08-26	中泰证券	买入	0.610.760.89	93700.00116900.00138000.00
2021-08-26	中金公司	-	0.660.84-	101500.00130200.00-
2021-08-26	信达证券	买入	0.610.660.78	93800.00102300.00120800.00
2021-08-25	华西证券	-	0.690.821.00	106900.00126800.00154300.00
2021-06-01	群益证券	-	0.670.80-	103900.00124200.00-
2021-04-26	海通证券	-	0.650.750.87	101000.00115600.00133500.00
2021-04-26	东方财富证券	增持	0.700.820.95	108612.00126366.00146746.00
2021-04-23	东兴证券	增持	0.650.740.85	101059.00113830.00131154.00
2021-04-22	中信证券	买入	0.710.860.99	109400.00132400.00153200.00
2021-04-22	国信证券	买入	0.750.931.14	116000.00143700.00176600.00
2021-04-22	东吴证券	买入	0.650.740.85	100800.00113800.00131000.00
2021-04-22	方正证券	增持	0.670.760.91	102800.00118000.00140400.00
2021-04-22	群益证券	-	0.670.80-	103921.00124207.00-
2021-04-21	东北证券	买入	0.710.891.22	110000.00137300.00189000.00
2021-04-21	广发证券	增持	0.670.750.87	103300.00115000.00133600.00
2021-04-21	长江证券	买入	0.690.851.02	106200.00130600.00156900.00
2021-04-21	招商证券	买入	0.680.800.96	104800.00123900.00148500.00
2021-04-21	华西证券	-	0.690.821.00	106900.00126800.00154300.00
2021-04-21	兴业证券	-	0.670.831.04	104000.00127500.00160700.00
2021-04-21	华泰证券	增持	0.630.750.88	97492.00115900.00135700.00
2021-04-21	光大证券	增持	0.660.780.93	102600.00121000.00143100.00
2021-04-21	首创证券	增持	0.680.790.93	105330.00122490.00143170.00
2021-04-21	国泰君安	买入	0.680.790.94	104700.00121900.00144700.00
2021-04-21	天风证券	增持	0.680.821.00	104429.00127082.00154506.00
2021-04-21	华创证券	买入	0.670.780.96	103800.00120700.00147700.00
2021-04-21	中金公司	-	0.660.84-	101500.00130200.00-
2021-04-21	信达证券	买入	0.660.770.92	102400.00118700.00142000.00
2021-04-20	长城证券	买入	0.680.851.03	104405.00131717.00158265.00
2021-03-19	华泰证券	增持	0.670.78-	102800.00120000.00-
2021-03-16	首创证券	增持	0.650.80-	106270.00131240.00-
2021-03-11	信达证券	买入	0.700.86-	107500.00132500.00-
2021-03-08	东北证券	买入	0.700.92-	108100.00141900.00-
2021-03-01	西部证券	买入	0.791.02-	122300.00157300.00-
2021-02-20	中金公司	买入	0.700.91-	108200.00141000.00-
2021-02-02	中信证券	买入	0.871.12-	134119.00173350.00-
2021-02-01	华泰证券	增持	0.670.78-	102800.00120000.00-
2021-02-01	长城证券	买入	0.760.93-	116728.00143589.00-
2021-01-31	长江证券	买入	0.750.94-	115000.00144500.00-
2021-01-31	兴业证券	增持	0.740.94-	114900.00145100.00-
2021-01-31	中泰证券	买入	0.750.88-	115280.00135920.00-
2021-01-31	华创证券	买入	0.740.96-	114200.00147500.00-
2021-01-31	国盛证券	买入	0.740.92-	113900.00142400.00-
2020-11-13	东方财富证券	增持	0.630.780.97	96979.00119617.00150022.00
2020-11-12	华创证券	买入	0.660.841.00	102200.00129400.00155100.00
2020-11-11	招商证券	买入	0.600.730.90	92400.00112200.00138900.00

◆机构调研◆

调研日	机构数	调研日收盘价	后3日涨跌幅	事件	附件

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◆研报摘要◆

●2024-04-01 光环新网：年报点评：利润逐步恢复，筹划IDC境外布局 (华泰证券王兴,高名垚): ●2024年可比公司EV/EBITDA均值为11.69x，考虑到公司在智算领域前瞻性布局及发展潜力，给予其24年EV/EBITDA13.0x，对应目标价12.10元，维持“增持”评级。

●2023-10-28 光环新网：2023年三季报点评：Q3业绩修复向好，AIGC带来发展新机遇 (西部证券邢开允): ●我们预测公司在23-25年营收分别为81.61、93.80、111.13亿元，归母净利润分别为5.34、6.51、8.62亿元，看好AI高速发展大背景下公司在云计算及IDC领域的布局，维持“买入”评级。

●2023-10-25 光环新网：2023年三季报点评报告：业绩逐季恢复，持续加码AI算力业务 (浙商证券张建民,王逢节): ●公司数据中心布局一线城市及周边区域，运营机柜规模放量。云计算承接AWS中国业务，子公司提升云计算本地化交付和服务能力，加大市场化拓展力度。考虑到行业需求阶段性影响，我们调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.68亿元、6.28亿元、8.87亿元，对应PE分别为37X/27X/19X，维持买入评级。

●2023-08-28 光环新网：2023年半年报点评：加速数智化转型，推动IDC云计算发展 (民生证券马天诣): ●AI浪潮和数字经济背景下，数据中心产业和云计算行业仍将保持快速增长。我们预计公司2023-2025年收入分别为83.2/96.1/109.2亿元，归母净利润分别为4.27/5.38/6.19亿元，当前股价对应2023-2025年P/E分别为39/31/27x，维持“推荐”评级。

●2023-05-30 光环新网：AIGC开启新一轮算力时代，IDC龙头扬帆再启航 (申港证券曹旭特): ●预计光环新网2023-2025年归母公司净利润分别为5.5亿元、5.8亿元、10.3亿元，对应EPS分别为0.3元、0.32元、0.57元，同比增加162.1%、6.2%、77.1%。参考可比公司，光环新网2023年目标市值272.2亿元，对应目标价格15.1元，首次覆盖给与“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-10 深信服：主业毛利率修复，海外市场高速拓展 (招商证券刘玉萍,孟林): ●预计公司24-26年收入82.3/92.7/104.3亿元，考虑股权激励费用摊销等因素，预计归母净利润2.95/4.45/6.23亿元，当前股价对应PE84/56/40x，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-10 深信服：年报点评：现金流增长强劲，24年盈利能力有望提升 (华泰证券谢春生,范昳蕊): ●预计2024-26年收入分别为87.03/99.09/113.07亿元(前值2024-2025年收入98.97/125.22亿元)，参考可比公司Wind一致预期平均3.3倍24PS，考虑公司云业务开启第二成长曲线，给予公司4.0倍24PS，目标价82.77元(前值113.58元)，维持买入评级。

●2024-04-10 朗新集团：筑牢能源数字化基本盘，把握能源互联网新机遇 (国投证券赵阳,杨楠): ●朗新集团作为国内电力能源数字化领域的领先企业，正在由业务驱动向技术驱动、由项目型向平台型、由服务型向运营型、由能源科技向科技能源的持续转型升级。同时，公司将在非战略性业务领域全面收缩，减少非战略性亏损，强化公司战略聚焦。预计公司2024-2026年实现营业收入54.73/64.77/78.00亿元；实现归母净利润7.09/8.15/8.85亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为16.32元，相当于2024年的25倍动态市盈率。

●2024-04-10 中控技术：积极布局AI+产品，持续开拓国内外市场 (华西证券刘泽晶,赵宇阳): ●根据公司年报，我们下调公司24-25年营收预测121.69/160.56亿元，至24-25年营收预测113.89/149.48亿元，新增26年预测189.38亿元；下调公司24-25年归母净利润预测15.07/18.11亿元，至24-25年预测13.53/16.61亿元，新增26年预测20.04亿元；下调24-25年EPS1.92/2.30元至1.71/2.10元，新增26年预测2.54元，截至2024年4月9日44.14元/股收盘价，PE分别为25.76/20.99/17.40倍，维持公司“买入”评级。

●2024-04-10 中控技术：2023年年报点评：收入整体快速增长，新兴业务开拓顺利 (中信建投吕娟): ●我们预计2024-2026年公司净利润分别为13.24、15.92、18.83亿元，同比分别增长20.14%、20.30%、18.23%，对应PE分别为26.34、21.89、18.52倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 深信服：业绩符合预期，现金流表现优异 (开源证券陈宝健,刘逍遥): ●考虑宏观经济环境复苏力度较预期弱，下游客户的投入仍然谨慎，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为3.06、5.18亿元(原预测为5.97、8.81亿元)，新增2026年预测为6.75亿元，EPS分别为0.73、1.23、1.61元/股，当前股价对应2024-2026年PE分别为81.2、48.0、36.8倍，考虑公司在云与网安领域的领军地位及长期成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-10 中控技术：收购Hobre实现业务拓展，业务出海有望打造新增长极 (信达证券庞倩倩): ●我们预计2024-2026年EPS分别为1.57/2.00/2.43元，对应PE为28.05/22.04/18.13倍。维持“买入”评级。

●2024-04-09 中控技术：年报点评：关注新业务/地区/行业拓展成效 (华泰证券谢春生,彭钢): ●我们认为公司持续开拓新业务/新地区/新行业，增长有望持续。预计2024-2026年EPS为1.86/2.46/3.31元，可比公司平均24E31.7xPE(Wind)，给予24E31.7xPE，目标价58.97元，维持“买入”。

●2024-04-09 泛微网络：数字化办公OA龙头，AI+OA未来可期 (海通证券杨林,杨蒙): ●参考可比公司，结合公司在协同OA领域的竞争优势以及AI智能化趋势，给予公司2024年动态50-55倍PE，合理价值区间为48.00-52.80元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-04-09 通行宝：ETC发行业务快速增长，云控新产品逐步放量 (国投证券赵阳,夏瀛韬): ●通行宝是ETC电子收费行业龙头，有望受益于ETC2.0阶段新一轮的OBU更换热潮。考虑到股权激励摊销费用，我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为9.45/11.82/14.74亿元，归母净利润分别为2.51/3.27/4.18亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为24.71元，相当于2024年40倍的动态市盈率。

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