汇中股份(300371)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-17 汇中股份：“以旧换新”和“供热计量”双重刺激下的新篇章 (国投证券 周喆,朱心怡)

●我们预计公司2023-2025年的收入分别为4.96、6.10、7.68亿元，增速分别为-2.3%、23.1%、26.0%，净利润分别为1.05、1.36、1.79亿元，增速分别为-3.4%、29.3%、32.3%。首次给予买入-A的投资评级，给予公司2024年17xPE，对应6个月目标价为11.39元。

●2023-10-29 汇中股份：超声流量表龙头，基本面趋势向上 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2023-2025年收入分别为5.3、6.84、8.66亿元，同比增速分别为4.45%、29.11%、26.58%；归母净利润分别为1.18、1.57、2.02亿元，同比增速分别为8.32%、33.12%、29.05%。尽管公司短期业绩受超声水表拖累，但长期趋势仍向好，且出口/超声热量表政策均有望带来新的催化，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-27 汇中股份：业绩短期承压不改长期趋势，热量表和海外市场爆发在即 (中信建投 秦基栗)

●看单季度，公司23Q3实现收入1.28亿元，同比-20.06%，归母净利润0.34亿元，同比-22.81%，扣非归母净利润0.33亿元，同比-19.51%。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.21、1.80和2.45亿元，维持“买入”评级。

●2023-10-25 汇中股份：三季度业绩继续承压，关注超声热表和海外市场业务发展 (东北证券 韦松岭)

●由于三季度公司业绩继续承压，我们适当下调了公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.30、1.75和2.29亿元(前值为1.43、1.89和2.42亿元)，对应PE分别为19、14和11倍，维持“买入”评级。

●2023-10-25 汇中股份：短期业绩受水表拖累，静待热表市场放量 (安信证券 周喆,朱心怡)

●我们预计公司2023-2025年的收入分别为5.66亿元、7.87亿元、10.42亿元，增速分别为11.5%、39.0%、32.4%，净利润分别为1.23亿元、1.84亿元、2.5亿元，增速分别为13.6%、49.3%、35.6%，成长性突出；维持买入-A的投资评级，给予公司2024年17倍PE，12个月目标价为15.64元。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-24 海兴电力：2024Q1业绩点评：Q1业绩实现稳健增长，海外配用电系统升级趋势已定 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.1/18.5亿元，分别同比+23%/25%/23%，现价对应PE分别为19x、15x、12x，维持“买入”评级。

●2024-04-23 坤恒顺维：2023年年报&2024年一季报点评：产品扩充打开应用场景，期待高端产品稳步放量 (民生证券 马天诣)

●受益于5G相关通信设备(如基站、手机)、物联网、车联网等领域的相关产品大规模应用，考虑到公司核心产品市占率的持续增长和新产品的逐步放量，我们预计24-26年公司收入分别为3.3/4.4/5.6亿元，归母净利润分别为1.13/1.46/1.96亿元，对应2024年04月22日收盘价，P/E分别为26x/20x/15x，维持“推荐”评级。

●2024-04-23 聚光科技：23年业绩点评：业绩符合预期，高端分析仪器打造增长新动力 (西部证券 单慧伟)

●我们预计2024-26年归母净利润分别为1.93、4.06、6.10亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 精测电子：年报点评：半导体业务拓展顺利，在手订单充足 (平安证券 徐勇,付强,徐碧云)

●考虑到消费电子市场需求疲软等不利因素持续存在，终端消费需求复苏缓慢，显示行业设备投资仍处于周期底部。我们调低公司24/25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润2.55亿元、3.46亿元、4.56亿元(24/25年原值为4.84亿元、6.14亿元)，对应当前股价的市盈率分别为62倍、46倍、35倍。一方面，公司所处的半导体检测设备领域，特别是前道量测领域，生产线的国产设备供给率较低，公司是少数几个可以生产前道量测的上市公司，具有稀缺性；另一方面，公司在半导体行业的布局从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链，半导体领域在手订单约16.02亿元，为公司未来经营业绩提供重要支撑。因此，维持公司“推荐”评级。

●2024-04-23 坤恒顺维：24Q1营收增速回暖，低轨卫星和通感一体需求有望显现 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●考虑到股权激励带来的额外费用，我们下调此前盈利预测，预计公司2024-2026年的收入分别为3.34/4.44/5.89亿元，归母净利润分别为1.17/1.53/2.01亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为41.7元，相当于2024年30倍的动态市盈率。

●2024-04-23 优利德：高端化、专业化战略持续推进，带动利润释放 (国投证券 赵阳,张真桢,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.96/13.87/16.05亿元，同比增长17.3%/16.0%/15.7%；归母净利润分别为2.15/2.61/3.28亿元，同比增长33.3%/21.1%/26.0%；对应EPS分别为1.94/2.35/2.96元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价48.5元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-23 精测电子：半导体设备系列报告：半导体确收及订单实现高增，高研发投入下业绩短期承压 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为2.37、3.62、4.94亿元，同比分别增长57.68%、52.78%、36.61%，对应2024-2026年PE估值分别为70.51x、46.15x、33.78x，维持“买入”评级。

●2024-04-23 精测电子：2023年报及2024年一季报点评：半导体在手订单充足，战略布局先进封装领域 (西部证券 贺茂飞)

●预测公司24-26年营收分别为30.10、37.39、44.41亿元，归母净利润为2.89、4.35、5.75亿元，公司半导体前道量检测设备业务有望保持高速增长，维持“增持”评级。

●2024-04-23 精测电子：景气低迷业绩承压，量测+先进封装打开高增双赛道 (中泰证券 王芳,杨旭,游凡)

●精测电子作为国内泛半导体检测设备龙头，半导体业务进入放量期，先进封装业务有望打开新的增长空间，维持“买入”评级。

●2024-04-23 海兴电力：2024年一季报点评：业绩稳步增长，海外业务稳步增长 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司24-26年归母净利润12.08/14.94/17.88亿元，同比+22.9%/23.7%/19.7%，对应EPS分别为2.47/3.06/3.66元，维持“买入”评级。