楚天科技(300358)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 楚天科技：24年三季报点评：业绩承压，合同负债企稳回升 (德邦证券 周新明)

●考虑到前三季度公司归母净利润为负，同时观察到公司合同负债已逐季度改善，同时公司作为制药装备头部企业，核心竞争力显著，我们预计公司24-26年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，当前市值对应25-26年PE为16/12倍，维持“买入”评级。

●2024-05-13 楚天科技：2023年报&2024年一季报点评：2023年收入稳健增长 (西南证券 杜向阳,王彦迪)

●公司发布2023年报及2024年一季报，2023实现收入68.5亿元，同比+6.3%，实现归母净利润3.2亿元，同比-44.1%，扣非归母净利润3.1亿元，同比-42.4%。2024年一季度实现收入13.9亿元，同比-10.4%，归母净利润-2087万元，同比-115.7%，扣非归母净利润-2456万元，同比-117.3%。预计2024-2026年净利润分别为2亿元、2.3亿元、3.5亿元。

●2024-04-25 楚天科技：生物工程引领增长，价格竞争加剧，业绩短期承压 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为75.08、84.31、95.67亿元，同比增速分别为9.6%、12.3%、13.5%，实现归母净利润为3.33、4.26、5.62亿元，同比分别增长4.9%、28.2%、31.7%，对应当前股价PE分别为14、11、8倍。

●2023-12-29 楚天科技：产业链渐完善，期待创新破局 (浙商证券 孙建,王帅)

●考虑到当前行业竞争及资本开支下滑，我们下调公司盈利预测。我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为4.81亿、5.54亿及6.40亿，EPS分别为0.81、0.94及1.08元。对应2023年12月28日收盘价2023年PE约为13倍。参考可比公司估值及行业地位，维持“增持”评级。

●2023-12-08 楚天科技：生物工程快速增长，产业链布局持续落地 (华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为68.01、77.20、87.49亿元，EPS分别为0.80、0.93、1.08元，当前股价对应PE分别为13.7、11.9、10.2倍。公司是国内制药设备龙头企业，制药产业链完整，生物工程前端竞争力突出，后续新产品有望加快放量。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-22 美腾科技：【国盛能源电力&机械】美腾科技：非煤、新能源业务转型破局，驱动未来 (国盛证券)

●尽管当前业绩承压，但公司通过拓展非煤业务和国际市场优化了收入结构，在手订单达6.98亿元，为未来发展奠定基础。锂电回收、新型压滤、AI大模型等新业务领域均取得关键性突破，打开了远超传统业务的成长空间。预计随着新产品逐步放量和新市场持续开拓，公司有望在未来2-3年内重回增长轨道。基于此，分析师预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元和8200万元，维持“买入”评级。不过，需警惕应收账款减值风险、煤炭行业发展不及预期及新业务拓展不达预期的风险。

●2026-04-22 英维克：液冷龙头沉潜蓄势，看好下半年液冷兑现 (开源证券 殷晟路,蒋颖)

●我们推测主要是当前阶段液冷尚未规模发货，仍处于产能扩张期，导致短期费用端压力较大，但伴随AIGC持续发展，高功率算力芯片及超节点高功率机柜放量，公司业绩有望逐季度提升。我们维持2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计其2026-2028年归母净利润为11.1/16.4/22.3亿元，当前股价对应PE分别106.6/72.2/53.1倍，维持“买入”评级。

●2026-04-22 佰仁医疗：Q1业绩快速增长，新产品有望持续快速放量 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●考虑到公司新产品上市需加大市场推广投入，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为2.63/3.55/4.64亿元(原预测2026-2027年归母净利润为3.26/4.51亿元)，对应EPS分别为1.91/2.58/3.37元，当前股价对应PE分别为53.1/39.4/30.2x考虑到公司介入瓣系列新品持续贡献核心增量，外科瓣基本盘保持稳健，新上市的胶原蛋白填入剂开始快速放量，随着公司在研产品顺利推进注册，公司产品线有望持续完善，带动公司收入稳定增长，维持买入评级。

●2026-04-22 美腾科技：年报点评报告：非煤、新能源业务转型破局，驱动未来 (国盛证券 张津铭,张一鸣,刘力钰,高紫明,鲁昊,张卓然)

●国盛证券认为，虽然公司短期内受下游景气度影响，但其通过拓展非煤和国际市场优化了收入结构，并在锂电回收、新型压滤、AI大模型等领域取得关键性突破，打开了远超传统业务的成长空间。预计2026-2028年归母净利润分别为3600万元、5800万元和8200万元，维持“买入”评级。同时需注意应收账款减值风险、煤炭行业发展不及预期及新业务拓展不达预期的风险。

●2026-04-22 美好医疗：年报点评：25年利润增速承压但1Q26明显改善 (华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●2025年公司毛利率同比下降1.99个百分点至40.09%，但在2026年第一季度已实现同比提升2.03个百分点至41.31%。同时，销售、管理及研发费用率均有所下降，显示公司在成本控制方面取得成效。基于对公司后续业绩改善的信心，华泰证券给予公司2026年44倍PE估值，目标价上调至31.60元，并维持“买入”评级。

●2026-04-22 开立医疗：高端机型产品助盈利修复，新业务渐入收获期 (信达证券 唐爱金)

●信达证券预计，2026-2028年公司营业收入分别为26.87亿元、31.42亿元和36.59亿元，同比增速分别为16.4%、16.9%和16.5%；归母净利润分别为3.68亿元、4.87亿元和6.62亿元，同比增长86.3%、32.6%和35.8%。基于当前股价对应的PE估值分别为33倍、25倍和18倍，给予“买入”评级。

●2026-04-22 美好医疗：呼吸等基石业务增长承压，血糖及脑机接口等新业务放量 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为20.04、24.82、30.05亿元，同比增速分别为23.3%、23.9%、21.1%，实现归母净利润为4.03、4.91、5.97亿元，同比分别增长42.4%、21.8%、21.7%，当前股价对应PE分别为37、31、25倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-22 恒立液压：业绩稳健增长，线性驱动项目正式投产 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为133.43、160.58、190.06亿元，同比增速分别为21.95%、20.35%、18.36%；归母净利润分别为32.41、40.88、49.35亿元，同比增速分别为18.54%、26.12%、20.73%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为41.54、32.93、27.28，维持“增持”评级。

●2026-04-22 美好医疗：医疗器械新品增长亮眼，积极拓展前沿业务 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为20.98/26.94/34.60亿元，同比增速分别为29.05%/28.43%/28.44%，2026-2028年归母净利润分别为3.92/5.04/6.48亿元，增速分别为38.56%/28.39%/28.67%。当前股价对应的PE分别为38x、30x、23x。基于公司呼吸机组件业务持续回暖，新业务拓展初见成效，维持“买入”评级。

●2026-04-22 英维克：4Q25/1Q26 result miss;Capacity expansion and server cooling readiness point to 2H26 acceleration;Cut TP but maintain Buy (高盛 Jacqueline Du)

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