楚天科技(300358)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 楚天科技：24年三季报点评：业绩承压，合同负债企稳回升 (德邦证券 周新明)

●考虑到前三季度公司归母净利润为负，同时观察到公司合同负债已逐季度改善，同时公司作为制药装备头部企业，核心竞争力显著，我们预计公司24-26年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，当前市值对应25-26年PE为16/12倍，维持“买入”评级。

●2024-05-13 楚天科技：2023年报&2024年一季报点评：2023年收入稳健增长 (西南证券 杜向阳,王彦迪)

●公司发布2023年报及2024年一季报，2023实现收入68.5亿元，同比+6.3%，实现归母净利润3.2亿元，同比-44.1%，扣非归母净利润3.1亿元，同比-42.4%。2024年一季度实现收入13.9亿元，同比-10.4%，归母净利润-2087万元，同比-115.7%，扣非归母净利润-2456万元，同比-117.3%。预计2024-2026年净利润分别为2亿元、2.3亿元、3.5亿元。

●2024-04-25 楚天科技：生物工程引领增长，价格竞争加剧，业绩短期承压 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为75.08、84.31、95.67亿元，同比增速分别为9.6%、12.3%、13.5%，实现归母净利润为3.33、4.26、5.62亿元，同比分别增长4.9%、28.2%、31.7%，对应当前股价PE分别为14、11、8倍。

●2023-12-29 楚天科技：产业链渐完善，期待创新破局 (浙商证券 孙建,王帅)

●考虑到当前行业竞争及资本开支下滑，我们下调公司盈利预测。我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为4.81亿、5.54亿及6.40亿，EPS分别为0.81、0.94及1.08元。对应2023年12月28日收盘价2023年PE约为13倍。参考可比公司估值及行业地位，维持“增持”评级。

●2023-12-08 楚天科技：生物工程快速增长，产业链布局持续落地 (华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为68.01、77.20、87.49亿元，EPS分别为0.80、0.93、1.08元，当前股价对应PE分别为13.7、11.9、10.2倍。公司是国内制药设备龙头企业，制药产业链完整，生物工程前端竞争力突出，后续新产品有望加快放量。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-19 大族激光：激光设备系列研究：PCB及新能源设备带动营收稳健增长，关注3D打印业务放量进展 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.77、29.38、43.26亿元，同比分别增长66.17%、48.63%、47.22%，对应2026-2028年PE估值分别为45.60x、30.68x、20.84x，维持“买入”评级。

●2026-04-17 伊之密：2025年报&2026年一季报点评：业绩稳健增长，注塑&压铸双轮驱动 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们基本维持公司2026-2027年归母净利润预测为8.31/9.57亿元，预测2028年归母净利润为11.02亿元，当前股价对应动态PE分别为14/12/11倍，考虑到公司在注塑机/压铸机领域龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-04-16 精智达：公司2025年报点评：半导体测试领域业务快速增长，各领域业务进展顺利 (东兴证券 刘航)

●预计2026-2028年公司EPS分别为2.83元、3.91元和4.97元，并维持“推荐”评级。分析师指出，公司作为新型显示检测设备和半导体存储器件测试设备行业的领先企业，业绩有望持续增长。但需警惕下游需求不及预期、市场竞争加剧和技术迭代风险对未来发展可能产生的影响。

●2026-04-16 晶盛机电：2025年报点评：业绩因光伏周期短期承压，看好公司半导体&光伏双轮驱动 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到SiC衬底、半导体设备及零部件订单放量及收入确认节奏，我们调整公司2026-2027年归母净利润预测为9.8/11.7(原值12.5/15.4)亿元，预计2028年归母净利润为14.5亿元，当前市值对应PE分别为56/47/38倍，考虑到大尺寸SiC有望放量、公司先发优势明显，维持“买入”评级。

●2026-04-16 杭可科技：2025年报点评：海外营收加速放量，固态时代强者恒强 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们调整公司2026-2027年归母净利润预测为5.0/6.4（原值7.4/8.8）亿元，预计2028年归母净利润为8.1亿元，当前市值对应PE分别为35/27/22倍，考虑公司为全球锂电后段设备龙头，固态电池高温化成技术领先，客户覆盖比亚迪/特斯拉/LG等头部厂商，海外布局受益动力出海与储能需求，维持“买入”评级。

●2026-04-16 惠泰医疗：业绩符合预期，股权激励彰显信心 (太平洋证券 谭紫媚)

●根据太平洋证券的预测，公司2026/2027/2028年的营业收入分别为32.42/41.14/50.52亿元，同比增速为25.47%/26.90%/22.80%；归母净利润为10.80/13.98/17.23亿元，同比增速为31.60%/29.44%/23.27%。对应EPS分别为7.66/9.91/12.22元，当前股价PE分别为34/26/21倍。基于此，太平洋证券维持“买入”评级，认为公司未来发展前景广阔。

●2026-04-16 开立医疗：年报点评：4Q25业绩边际明显提速 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●公司25年海外收入11.40亿元(yoy+17.5%)，海外收入占整体比重已达49.4%(yoy+1.2pct)，公司全球化战略持续推进。考虑国内院端设备采购需求持续复苏，叠加公司海内外市场竞争力持续提升，看好公司26年保持较快发展节奏。维持“买入”。

●2026-04-16 伊之密：年报点评：看好出口和新品持续突破 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,杨任重)

●预计2026-2028年归母净利润分别为7.83亿元、9.44亿元和11.04亿元，三年复合增速为16%。基于可比公司估值水平，给予公司2026年18倍PE，目标价下调至30.06元，维持“买入”评级。同时提示行业竞争加剧、镁合金业务不及预期以及汇率

●2026-04-15 爱美客：25Q4营收降幅环比收窄，26年关注新品和国际化进程 (中信建投 叶乐,贺菊颖,刘乐文,黄杨璐)

●预计2026-2028年营收为27.5、30.7、33.4亿元，同比+12.3%、+11.4%、+8.7%；归母净利润14.5、16.1、17.5亿元，同比+12.6%、+10.8%、+8.6%，对应PE为23.7、21.4、19.7倍，维持“买入”评级。

●2026-04-15 迈为股份：HJT设备打开海外市场，半导体设备放量未来可期 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.23/10.07/11.10亿元，同比增速分别为-0.28%/+9.04%/+10.27%，当前股价对应PE分别为67.54、61.94、56.17倍。选取A股泛半导体类设备供应商微导纳米、北方华创、拓荆科技作为可比公司，考虑公司从光伏设备向泛半导体类设备供应商转型，拥有较强的技术壁垒，成功跻身国内头部封装企业供应商名单，半导体订单快速增长，公司营收有望迎来新一轮增长，维持“买入”评级。