朗玛信息(300288)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-26 朗玛信息：互联网医疗布局雏形已现，拥抱千亿市场 (兴业证券 唐海清)

●2015年公司实现营收3.16亿，同比去年增长160.94%；归属于上市公司股东的净利润9840万，同比增长183.16%。2016年一季度实现营收9007万，同比增长43.2%；归属于上市公司股东的净利润为1498万，同比增长16.48%。预计16-18年EPS分别为0.34元，0.41元，0.50元，维持“增持”评级。

●2016-04-09 朗玛信息：互联网医疗产业链布局，前景可期 (兴业证券 唐海清)

●预计一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0%-30%，上年同期净利润为1286万元。预计15-17年EPS分别为0.24元，0.30元，0.38元，维持“增持”评级。

●2015-11-30 朗玛信息：调研纪要：互联网医院启航 (中银国际 吴砚靖,宋彬)

●我们认为，朗玛信息作为行业内率先布局医疗资源的企业，将充分发挥互联网医疗线上的优势，与线下传统医疗相结合，提升运营效率。公司将继续整合医疗资源，结合远程诊疗、药品流通、可穿戴、大数据等搭建以互联网医院平台为核心的互联网医疗体系。我们看好互联网医疗行业广阔的空间，看好公司前瞻性的业务布局及在贵州省的优势地位，认为公司兼具成长性及稀缺性，建议投资者积极关注。

●2015-11-15 朗玛信息：打造医疗O2O闭环，收购线下医院更具稀缺性 (兴业证券 唐海清)

●我们认为，随着我国老龄化程度不断提高，患者数量增多，而传统医疗资源紧缺，因此催生的互联网医疗市场空间将非常巨大。公司通过收购医院，依托实体医院资质，开展O2O诊疗和健康管理服务，打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台，核心优势明显，稀缺性十足。因此，我们积极看好公司未来发展空间，预计15-17年EPS分别为0.23元，0.29元，0.36元，维持“增持”评级。

●2015-03-23 朗玛信息：多点布局，互联网医疗产业链日臻完善-非公开增发点评 (兴业证券 李明杰)

●我们认为，互联网医疗是产业互联网中市场空间最大的一个领域，随着我国老龄化程度不断提高，到2020年我国医疗市场将达到8万亿元市场，互联网可以改良的空间十分巨大。朗玛信息背靠贵州省政府努力发展大健康产业的东风，在收购39健康网的基础上，通过此次增发全面布局互联网医疗产业链，打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台，稀缺性十足，未来发展空间十分广阔。维持“增持”评级，15-17年EPS分别为0.68元，0.92元，1.23元。

◆同行业研报摘要◆行业:通信网络

●2024-04-24 中国电信：季报点评：聚焦云改数转战略，经营业绩稳健增长 (国联证券 张宁)

●鉴于公司经营业绩稳健，全面深入实施云改数转战略，分红率持续提升，参照可比公司估值，我们给予公司2024年18倍PE，目标价6.63元，维持“增持”评级。风险提示：ARUP值提升不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；分红不及预期的风险。

●2024-04-24 中国电信：季报点评：业绩稳步增长，经营效率提升 (华泰证券 王兴,高名垚)

●考虑到公司在数字化业务的竞争力及长期发展潜力，给予公司A股1.55倍2024年PB估值(全球平均：1.30)，对应目标价7.72元；参考过去公司AH股溢价率均值56.34%，给予H股0.99倍2024年PB估值，对应目标价为5.33港币，维持“买入”评级。

●2024-04-24 中国电信：一季度经营稳健，产业数字化双位数增长 (国信证券 马成龙,袁文翀)

●维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为331/357/378亿元，当前H股对应PE为11/11/10x，对应PB为0.8/0.8/0.8x；A股对应PE为17/16/15x，对应PB为1.2/1.2/1.2x，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中国移动：季报点评：全面推进数智化转型、高质量发展，收入利润稳步增长 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红,康志毅)

●公司CHBN持续良好增长，5G渗透率不断提升，智慧家庭有效拓展，政企业务中云业务高速增长，领先优势不断巩固，看好公司未来发展。预计24-26年归母净利润为1426/1531/1643亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中国移动：季报点评：深化CHBN全向发力，经营业绩稳步提升 (国联证券 张宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10697.80/11312.38/11900.76亿元，同比增速分别为5.99%/5.74%/5.20%；归母净利润分别为1404.25/1498.40/1590.38亿元，同比增速分别为6.57%/6.70%/6.14%，EPS分别为6.56/7.00/7.43元/股，3年CAGR为6.47%。鉴于公司经营稳中有进，持续提升分红派息率，参照可比公司估值，我们给予公司2024年18倍PE，目标价118.12元，维持“增持”评级。

●2024-04-23 中国移动：一季度归母净利润增长5.5%，业务发展良好 (国信证券 马成龙,袁文翀)

●维持盈利预测，预计2024-2026年营收分别为10796/11455/12086亿元(同比分别+7.0%/6.1%/5.5%)，归母净利润分别为1409/1483/1562亿元(同比分别+6.9%/5.3%/5.3%)；当前H股对应PE分别为10/9/9x，对应PB分别为1.1/1.0/1.0x；当前A股对应PE分别为16/15/14x，对应PB分别为1.7/1.6/1.6x，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中国电信：季报点评：深入实施云改数转战略，基础产数双轮驱动不断发力 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红,康志毅)

●公司紧抓经济社会数字化转型机遇，全面深入实施“云改数转”战略，与云、AI、安全、量子等新要素融合，基础业务稳健增长，产业数字化业务快速发展，看好公司未来发展。预计公司24-26年归母净利润为332/360/388亿元，维持“增持”评级。

●2024-04-23 中国电信：收入稳增，产业数字化快速发展 (招商证券 梁程加,孙嘉擎)

●预计公司2024-2026年净利润分别为325.52亿元、349.50亿元、373.27亿元，对应2024-2026年PE分别为17.1X、16.0X和15.0X，PB分别为1.2倍、1.1倍和1.0倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-23 新媒股份：年报点评：23年稳健增长，24Q1税率影响利润 (华泰证券 朱珺,吴珺)

●新媒股份发布年报，2023年实现营收15.23亿元(yoy+6.64%)，归母净利7.08亿元(yoy+2.37%)，扣非净利6.84亿元(yoy+2.21%)。24Q1实现营收4.01亿元(yoy+12.30%，qoq-3.45%)，归母净利1.48亿元(yoy-13.19%，qoq-28.96%)，主要因24Q1免税政策到期，24年所得税率提升。23年公司拟每10股派送现金股利10.60元(含税)，加上2023年半年度已派发现金股利每10股人民币8.00元(含税)后，公司全年派发现金股利4.26亿元，对应当前股价的股息率为4.8%。我们预计公司2024-26年归母净利6.1/6.3/6.5亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为22X，考虑公司短期业绩承压，但持续AI创新，给予24年15X PE，目标价39.81元(前值45.60元)，下调至“增持”评级。

●2024-04-23 中国电信：2024年第一季度报告点评报告：利润良好增长，基础产数双轮驱动 (浙商证券 张建民)

●公司兼具业绩稳健+高股息率+科技成长三重投资逻辑。预计公司2024-2026年收入增速6.6%、6.5%、6.3%，归母净利润增速8.1%、7.8%、7.5%，对应PE16.96、15.73、14.62倍，维持“买入”评级。