隆华科技(300263)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-16 隆华科技：季报点评：三季度业绩环比增长，不断拓展新材料业务 (中原证券 顾敏豪)

●我们预计公司2023-2025年营业收入为27.40/32.67/37.77亿元，净利润为2.21/2.98/3.56亿元，对应的EPS为0.24/0.33/0.39元，对应的PE为30.47/22.62/18.95倍。考虑到靶材和新型高分子材料的发展前景和公司在节能环保领域的行业地位，首次覆盖我们给予“增持”评级。

●2023-10-27 隆华科技：季报点评：业绩环比改善，靶材业务具备高增长潜力 (国联证券 贺朝晖)

●公司高分子材料业务处于大规模应用前期，业务进展存在波动可能性，我们下调公司业绩预期，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为29.8/39.0/50.8亿元(原值为31.2/43.7/56.0亿元)，同比增速分别为29.6%/30.7%/30.4%，归母净利润分别为2.5/3.7/5.8亿元(原值为3.6/5.7/7.5亿元)，同比增速分别为290.5%/49.2%/54.7%，EPS分别为0.28/0.41/0.64元/股。公司新材料业务具备技术优势，随着靶材国产替代以及HJT电池片产能投放进程，有望陆续放量支撑业绩，参照可比公司估值，我们给予公司2024年25倍PE，目标价10.18元，维持“买入”评级。

●2023-09-04 隆华科技：23H1业绩整体稳健，新材料业务持续推进 (德邦证券 金文曦)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为28.10、34.53、43.25亿元，分别同比增长22.1%、22.9%、25.2%；归母净利润分别为2.80、3.74、4.98亿元，分别同比增长为335.0%、33.7%、33.3%。目前来看，我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.31/0.41/0.55元/股，对应9月1日股价，估值分别为24/18/14倍，维持“买入”评级。

●2023-06-21 隆华科技：靶材龙头公司，新材料业务势头向好 (德邦证券 金文曦,俞能飞)

●我们预计公司2023-2025年营业收入为30.57、44.05、54.85亿元，分别同比增长32.8%、44.1%、24.5%；归母净利润分别为3.03、4.81、6.32亿元，同比增长分别为371.3%、58.8%、31.2%。目前来看，我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.34/0.53/0.70元/股，对应6月20日股价，估值分别为23/15/11倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-19 隆华科技：新材料平台型公司全新起航，萃取分离业务注入成长新动力 (光大证券 贺根)

●隆华科技为极具成长性的新材料平台型公司，新布局的萃取分离业务，有望成为公司业绩的新增长点。我们维持2023-2025年归母净利润预测3.81、5.09、6.69亿元，对应EPS分别为0.42、0.56、0.74元，当前股价对应PE分别为19x、14x、11X。根据相对估值法及绝对估值法，给予公司10.92元目标价(对应23年26xPE)，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-03 广电运通：2023年报业绩点评：全年业绩符合预期，数据要素、智算布局深化 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●预计公司2024-2025年EPS分别为0.51和0.61元，对应PE分别为24和20倍。

●2024-04-03 秦川机床：全年业绩波动较大，长期受益高端机床国产替代 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们下调公司2024-2025年的盈利预测，新增2026年的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为1.31/1.78/2.43亿元(2024-2025年前值2.59/3.28亿元)；当前股价对应PE为73.3/53.8/39.5倍。但公司为老牌机床国企，技术底蕴深厚，出口高增，募投项目助力产品高端化升级，有望持续受益高端数控机床国产替代以及机器人产业需求。因此维持“增持”评级。

●2024-04-02 海容冷链：全年业绩高增，冷冻柜出口表现亮眼 (华西证券 陈玉卢)

●结合公司年报，我们调整盈利预测，我们预计24-26年公司收入分别为36.2、40.3、44.5亿元(24-25年前值为37.8/43.8亿元)，同比分别+13%/+18%/+13%，预计23-25年归母净利润分别为4.7、5.3、6.0亿元(24-25年前值为4.8/5.9亿元)，同比分别+14%/+13%/+12%，相应EPS分别为1.22、1.38、1.55元(24-25年前值为1.25/1.53元)，以24年4月1日收盘价15.7元计算，对应PE分别为13/11/10倍，维持“增持”评级。

●2024-04-02 润邦股份：23年报点评：23年受减值影响有所承压，经营面趋势向上 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●考虑行业进展、减值风险等等因素，我们下修公司业绩，预计公司24-26年实现归母净利润分别为3.5/4.3/5.4亿元(前预测值24-25年45/5.5亿)，同比+534%/+23%/+24%，当前股价对应PE分别为12.0/9.7/7.8倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 金风科技：2023年年报点评：业绩符合预期，24年有望受益于行业复苏 (西南证券 韩晨)

●预计公司2024-2026年营收分别为574.3亿元、650.7亿元、736.6亿元；受益于风电行业复苏，公司未来三年归母净利润有望实现较大回升，预计2024-2026年同比增速分别为52.6%/30.5%/20.5%。全球风电业务市场空间广阔，公司专注于技术积累与创新，未来产品销售结构优化，有望提升公司盈利能力，维持“持有”评级。

●2024-04-01 金风科技：年报点评：风机毛利率拐点显现，风电场业务快速发展 (平安证券 皮秀)

●考虑风机业务毛利率好于预期，调整公司盈利预测，预计2024-2025年归母净利润25.11、33.62亿元(原预测值20.11、32.68亿元)，新增2026年预测值42.11亿元，对应的动态PE12.7、9.5、7.6倍。公司风机规模优势依然明显，风电场等业务发展势头向好，未来有望通过多措降本提升风机业务竞争力，维特公司“推荐”评级。

●2024-04-01 中核科技：核电行业复苏趋势强劲，核阀领军企业乘势而起 (国元证券 马捷,许元琨)

●公司在高端阀门领域技术壁垒高、垄断性强，核电阀门技术推陈出新，助力国产化率进一步提升。受益于核电下游需求扩张，公司在手订单充足，随着核电业务占比提升，整体毛利率也将随之增加。我们预计，公司2023-2025年的归母净利润为2.41亿元、3.17亿元、3.93亿元，对应PE为26.21倍、19.91倍、16.05倍，给予“买入”评级。

●2024-04-01 纽威数控：海外营收翻倍增长，卧式数控机床量利双升 (山西证券 杨晶晶)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.7亿元、4.5亿元、5.3亿元，同比分别增长16.9%、20.8%、18.6%，EPS分别为1.1元、1.4元、1.6元，按照3月29日收盘价19.57元，PE分别为17.2、14.3、12.0倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-04-01 广电运通：出海业务高速增长，金融信创持续发力 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为105.51/126.13/153.60亿元，同比增速分别为16.67%/19.55%/21.77%；对应归母净利润分别为11.84/14.38/17.72亿元，同比增速分别为21.23%/21.42%/23.26%，对应EPS为0.48/0.58/0.71元，对应PE为25/21/17倍。维持“买入”评级。

●2024-04-01 润邦股份：2023年年报点评：23年营收高速增长，业务有望多点开花 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.8、6.3亿元，未来三年归母净利润复合增长率125%，当前股价对应2024-2026年PE为9、7、7倍，给予2024年15倍PE，目标价7.50元，“买入”评级。