潜能恒信(300191)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-06-24 潜能恒信：“技术换权益”化茧成蝶 (东兴证券 罗四维)

●预计公司2020-2022年净利润分别为0.54、1.35和3.10亿元，对应EPS分别为0.17、0.42和0.97元。当前股价对应2020-2022年PB值分别为4.47、4.14和3.56倍。公司处于由勘探技术服务企业向综合型油气开发公司转型的关键时期，看好公司所积累油气资产的长期价值，维持公司“推荐”评级。

●2019-11-29 潜能恒信：与中石油分享油田收益，技术换权益投资未来 (东兴证券 刘宇卓,张明烨,罗四维)

●公司参与的05/31区块即将进入开采期而逐渐放量，我们预计公司2019-2021年净利润分别为1888万元、1.29亿元和2.22亿元，对应EPS分别为0.06、0.40和0.70元。参与油气产业链上游的民营企业较为稀缺，我们看好公司未来发展，首次覆盖予以“推荐”评级。

●2017-10-25 潜能恒信：前三季度亏损明显，传统油服仍处冬天 (招商证券 王强,王亮,石亮)

●我们预计公司2017-2019年归属于上市公司股东的净利润分别为-2484万元、1105万元和1375万元，对应EPS分别为-0.08、0.03、0.04元，目前股价25.84元，对应PE分别为-333、748和601倍，暂不评级。

●2017-08-26 潜能恒信：传统油服仍处冬天，油气权益尚需时间 (招商证券 王强,王亮,石亮)

●我们预计公司2017-2019年归属于上市公司股东的净利润分别为407万元、1107万元和1397万元，对应EPS分别为0.01、0.03、0.04元，首次覆盖，暂不评级。

●2015-04-28 潜能恒信：一季报点评：聚焦合作分成区块，期待公司化茧成蝶 (国联证券 皮斌)

●公司推荐逻辑：1)、渤海05/31合作区块钻井工作有望今年开展，公司通过油气资源分成化茧成蝶；2)、随着协议续签完成及探明储量风险消散，玉城慧丰资产注入指日可待。我们预计公司2015-17年每股收益分别为0.06元、0.08元和0.11元，目前股价为25.39元，对应未来三年的市盈率分别为410.0倍、311.2倍、220.9倍，继续给予公司“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-10-24 广东宏大：2024年三季报点评：三季度实现增收增利，继续看好公司稳健成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为22.9/20.3/18.4x，维持“优于大市”评级。

●2024-09-30 中海油服：2024年中报点评：全球综合型海洋油服龙头，本轮周期成长空间已被打开 (东兴证券 莫文娟)

●公司作为全球综合型海洋油服龙头，业绩稳步增长。油田技术服务屡获突破，彰显本轮周期成长性。钻井板块充分受益国内能源保供政策，景气度高于国外油服企业。展望未来，在油技服务和钻井业务双轮驱动下，公司成长空间已被打开，公司依托大客户中国海油为其国内业务提供强力支撑，油田技术服务受益技术突破和进口替代，有望保持良好增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为34.25、43.75和55.59亿元，对应EPS分别为0.72、0.92和1.16元。给予“强烈推荐”评级。

●2024-09-27 金诚信：矿服业务稳健增长，矿山资源持续放量 (华安证券 许勇其,黄玺)

●公司是国内矿服领先企业，矿服传统主业稳健增长，自有矿山资源开发磷矿和铜矿产能释放贡献业绩弹性，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE分别为19/15/13倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-11 海油发展：打造世界一流能源技术服务公司，持续深化改革提升效能 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,胡星月,王礼沫)

●油服行业维持高景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司持续降本增效推动数字化赋能，有望持续受益。我们维持对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为37.14/42.62/46.98亿元，对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2024-09-02 中曼石油：原油量价提升，业绩稳增，Q2环比高增，未来成长空间广阔 (中信建投 卢昊,周舟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.69、13.88、15.24亿元，EPS分别为2.31、3.00、3.30元，PE分别为8.9X、6.8X、6.2X。维持“买入”评级。

●2024-08-31 中海油服：油服龙头：行业景气向上，国内外资本开支双驱动 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为522、589和648亿元，同比增速分别为18%、13%和10%；公司2024-2026年归母净利润为40.1、50.3和60.6亿元，同比增速分别为33%、25%和21%，对应当前股价PE值为18/14/12倍，给予“买入”评级。

●2024-08-30 中曼石油：Q2利润同环比提升明显，海内外原油产量增长目标逐步兑现 (信达证券 左前明,胡晓艺)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.28、12.87和15.08亿元，同比增速分别为26.9%、25.2%、17.2%，EPS分别为2.22、2.78和3.26元/股，按照2024年8月29日A股收盘价对应的PE分别为8.98、7.17和6.12倍，PB分别为2.13、1.77、1.47倍。考虑到公司受益于原油价格高位和产量快速增长，2024-2026年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2024-08-30 金诚信：半年报点评：矿产铜量价齐升，营收占比稳步增长 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧,张恒浩)

●公司矿山服务业务现金流稳定，资源开发业务为公司创造第二增长极，我们预计公司24-26年EPS分别为2.76、3.54和4.11元/股，归母净利润增长率分别为66%/28%/16%，PE分别为15.3/11.9/10.3倍。参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间45.22-47.03元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：原油产量稳步提升，海外资源持续布局 (国信证券 杨林)

●考虑到未来原油价格也将持续保持中高区间震荡，我们维持对公司2024-2026年的盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为45.7/56.7/63.5亿元，归母净利润分别为11.2/13.4/15.9亿元，EPS分别为2.42/2.89/3.43元，对应PE分别为8.2/6.9/5.8X，维持“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：半年报点评：原油产量同比提高，股东回购彰显信心 (天风证券 张樨樨,朱韬宇,朱晔)

●2024年上半年，公司营业收入为19.18亿元，同比增长3.43%，净利润达到4.41亿元，同比提高2.54%。维持公司24/25/26年的归母净利润为10.3/12.7/15.8亿元，对应EPS为2.24/2.74/3.43元/股，维持“增持”评级。