潜能恒信(300191)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-06-24 潜能恒信：“技术换权益”化茧成蝶 (东兴证券 罗四维)

●预计公司2020-2022年净利润分别为0.54、1.35和3.10亿元，对应EPS分别为0.17、0.42和0.97元。当前股价对应2020-2022年PB值分别为4.47、4.14和3.56倍。公司处于由勘探技术服务企业向综合型油气开发公司转型的关键时期，看好公司所积累油气资产的长期价值，维持公司“推荐”评级。

●2019-11-29 潜能恒信：与中石油分享油田收益，技术换权益投资未来 (东兴证券 刘宇卓,张明烨,罗四维)

●公司参与的05/31区块即将进入开采期而逐渐放量，我们预计公司2019-2021年净利润分别为1888万元、1.29亿元和2.22亿元，对应EPS分别为0.06、0.40和0.70元。参与油气产业链上游的民营企业较为稀缺，我们看好公司未来发展，首次覆盖予以“推荐”评级。

●2017-10-25 潜能恒信：前三季度亏损明显，传统油服仍处冬天 (招商证券 王强,王亮,石亮)

●我们预计公司2017-2019年归属于上市公司股东的净利润分别为-2484万元、1105万元和1375万元，对应EPS分别为-0.08、0.03、0.04元，目前股价25.84元，对应PE分别为-333、748和601倍，暂不评级。

●2017-08-26 潜能恒信：传统油服仍处冬天，油气权益尚需时间 (招商证券 王强,王亮,石亮)

●我们预计公司2017-2019年归属于上市公司股东的净利润分别为407万元、1107万元和1397万元，对应EPS分别为0.01、0.03、0.04元，首次覆盖，暂不评级。

●2015-04-28 潜能恒信：一季报点评：聚焦合作分成区块，期待公司化茧成蝶 (国联证券 皮斌)

●公司推荐逻辑：1)、渤海05/31合作区块钻井工作有望今年开展，公司通过油气资源分成化茧成蝶；2)、随着协议续签完成及探明储量风险消散，玉城慧丰资产注入指日可待。我们预计公司2015-17年每股收益分别为0.06元、0.08元和0.11元，目前股价为25.39元，对应未来三年的市盈率分别为410.0倍、311.2倍、220.9倍，继续给予公司“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2023-11-21 海默科技：受益油服行业景气度向上，“油气+新能源”双翼齐飞！ (天风证券 吴立,朱晔)

●我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为7.50/9.52/12.13亿元，归母净利润0.63/1.30/1.80亿元，对应EPS为0.16/0.34/0.47元，当前股价对应PE为46.98/22.72/16.39x。看好海默科技的海洋油田装备国产替代、新能源赛道布局和数字化赋能，给予2024年30倍PE，对应目标价10元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-06 中曼石油：23Q3环比继续增长，原油产量提升空间显著 (中信建投 邓胜)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为9.40、12.79、16.46亿元，EPS分别为2.35、3.20、4.12元。维持“买入”评级。

●2023-11-03 海油工程：单季业绩波动受收入确认节奏影响，工作量增幅显著 (中信建投 卢昊,邓胜)

●预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为20.4、26.4、30.5亿元，EPS分别为0.5元，0.6元、0.7元；对应PE分别为13.3X、10.3X和8.9X，维持买入评级

●2023-11-02 海油发展：2023年三季报点评：前三季度业绩稳步增长，三大业务板块发展稳健有序 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司业绩符合我们预期，我们维持对公司盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为28.17/33.24/38.78亿元，对应EPS分别为0.28/0.33/0.38元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2023-11-01 海油工程：2023年三季度报业绩点评：中海油上调资本开支计划，助力公司业绩增长 (东北证券 唐凯)

●根据三季报调整盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为21.8/27.4/34.4亿元，同比增长分别为+49.6%/+25.5%/+25.8%，对应PE分别为12x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2023-11-01 中海油服：2023年三季报点评：前三季度业绩稳步增长，母公司扩充资本开支助力长远发展 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司业绩符合预期，我们维持公司盈利预测，预计23-25年公司归母净利润分别为30.77、36.70、43.67亿元，对应的EPS分别为0.64、0.77、0.92元/股，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级。

●2023-10-31 中曼石油：季报点评：单季度业绩再创新高，海外业务成长可期 (国联证券 柴沁虎)

●我们预计公司2023-25年收入分别为38/46/55亿元，对应增速分别为23%/22%/19%，归母净利润分别为9.2/12.8/15.3亿元，对应增速83%/38%/20%，EPS分别为2.31/3.19/3.82元/股。鉴于公司核心勘探业务快速推进，成长空间大，我们给予公司24年9倍PE，对应目标价28.71元，维持“买入”评级。

●2023-10-31 中海油服：季报点评：工作量提升，前三季度盈利平稳增长 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计中海油服2023-2025年归母净利润分别为31亿元、35亿元、40亿元，EPS分别0.64、0.74、0.84元，2023年BPS为8.69元。参考可比公司估值水平，给予其2023年2.0-2.2倍PB，对应合理价值区间17.38-19.12元(对应2023年PEG0.13x-0.15x)，维持“优于大市”投资评级。

●2023-10-31 中曼石油：2023年三季报点评：量价齐升，高速成长 (民生证券 周泰)

●我们预计，2023-2025年公司归母净利润分别为9.14/11.83/14.34亿元，对应当前股本的EPS分别为2.28/2.96/3.58元/股，对应2023年10月30日收盘价的PE分别为9/7/6倍，由于公司原油产量具备高成长性，叠加一体化成本优势，PE估值仍有提升空间，维持“推荐”评级。

●2023-10-30 海油工程：季报点评：Q3工作量增速亮眼，业绩或受收入确认节奏影响 (天风证券 张樨樨)

●2023/2024/2025年预计归母净利润20.1/26.1/31.1亿元。当前股价对应PE分别13.9/10.7/9倍，维持“买入”评级。