安居宝(300155)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-31 安居宝：季报点评：营收小幅增长，云停车业务快速发展 (信达证券 边铁城)

●我们预计2016-2018年公司营业收入分别为8.63亿元、9.92亿元和11.41亿元，归属于母公司净利润分别为0.24亿元、0.47亿元和0.53亿元，按最新股本计算每股收益分别为0.04元、0.09元和0.10元，最新股价对应PE分别为306倍、155倍和139倍。维持“增持”评级。

●2016-09-28 安居宝：物联网技术推进，互联网停车成长空间开启 (光大证券 刘晓波)

●采用分部估值法，基于ETCP市值以停车数量为比照标准，互联网停车业务市值约在30亿；剔除因互联网停车推广带来费用大增对传统业务业绩的侵蚀，净利率估20%，约可实现1.2亿元，因假设该业务未来三年收入CAGR为27.5%给予PE45倍，市值54亿元。预测总市值84亿，折合目标价15元，较当前股价安全边际10%，首次覆盖给予“增持”评级。

●2016-08-29 安居宝：中报点评：营收增速放缓，智慧云停车有望突破 (信达证券 边铁城)

●我们预计2016-2018年公司营业收入分别为9.02亿元、10.37亿元和11.93亿元，归属于母公司净利润分别为0.66亿元、0.75亿元和0.81亿元，按最新股本计算每股收益分别为0.12元、0.14元和0.15元，最新股价对应PE分别为109倍、96倍和89倍。维持“增持”评级。

●2015-07-29 安居宝：调研纪要：可创收益云停车场（上海站） (国元证券 孔蓉)

●公司智慧云停车场目前处于扩大规模阶段，关于未来的创收模式，公司总结为三种：会员停车模式，通过将停车场部分闲余车位租赁运营，实时提供空余车位信息，可以提高车位使用率和车场收益，实现三赢。动态优惠停车模式，停车场可通过“掌停宝”APP/微信公众平台，实时发布车主周边的停车信息、随时编制优惠时段，自由设定优惠车位数，实现车场的动态管理，达到效益最大化。

●2015-06-10 安居宝：智慧云停车场正式启航 (安信证券 胡又文)

●公司的智慧社区O2O布局已经逐步完善，智慧云停车场项目取得重大进展。公司正逐渐从产品供应商转型为系统解决方案提供商和运营服务商，商业模式的不断尝试、创新将引领细分行业和市场的变革。暂不考虑社区O2O和智慧云停车场业务的贡献，预计2015-2017年EPS分别为0.23元、0.26元和0.29元，首次给予“买入-A”投资评级，6个月目标价70元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-01 京东方A：季报点评：Q3业绩亮眼，10月下旬电视面板价格触底 (平安证券 陈福栋,付强,徐勇)

●结合公司2024年三季报以及对行业的判断，我们调整了公司的业绩预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为53.64亿元(前值为58.51亿元)、84.53亿元(前值为88.06亿元)、110.34亿元(前值为115.20亿元)，对应2024年10月31日收盘价的PE分别为31.7X、20.1X、15.4X，公司技术雄厚，市场竞争力强大，随着LCD折旧陆续完成以及OLED逐渐减亏，公司利润有望逐渐释放，维持对公司“推荐”评级。

●2024-11-01 协创数据：业绩持续高增长，把握AI浪潮，云与服务器再制造业务开拓新空间 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为71.11/94.33/118.15亿元，归母净利润分别为6.55/9.17/11.88亿元，EPS分别为2.67/3.74/4.84元，给予2024年动态PE25-30倍，6个月合理价值区间为93.44-112.13元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-11-01 紫光股份：2024年三季报点评：Q3业绩稳健增长，“算力×联接”深化智算创新 (民生证券 马天诣)

●公司出海推进。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为22/29/36亿元，当前市值对应的PE倍数为35/26/21x。维持“推荐”评级。

●2024-11-01 中科曙光：季报点评：前三季度业绩稳健增长，算力领域布局不断深化 (平安证券 闫磊,黄韦涵)

●根据公司2024年三季报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为21.81亿元(前值为22.19亿元)、26.56亿元(前值为26.97亿元)和32.90亿元(前值为32.97亿元)；EPS分别为1.49元、1.82元和2.25元，对应10月31日收盘价的PE分别为41.1x、33.7x、27.2x。公司是国内领先的ICT基础设施解决方案提供商，坚定投入新产品研发，2024年前三季度业绩实现稳健增长。公司持续深化算力产业布局，积极把握大模型时代的产业发展机遇。我们看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。

●2024-11-01 协创数据：Q3业绩高速增长，算力业务落地加速 (太平洋证券 曹佩,王景宜)

●考虑到公司算力业务落地加速，上调盈利预测。预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.13、11.16、13.72亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-01 源杰科技：2024年三季报点评：Q3业绩短期承压，高速光芯片奠定长期成长 (德邦证券 刘琦,陈蓉芳)

●我们看好公司在高速光芯片等领域的增长潜力，预计公司24-26年实现营收2.67/4.325.63亿元，实现归母净利0.45/1.22/1.87亿元，以10月31日市值对应PE分别为296/110/72倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 宇瞳光学：安防业务持续回暖，车载光学发展迅速 (开源证券 罗通)

●公司2024Q3收入增长主要系主要系安防类、车载类和汽车部品类应用领域销售订单增长及客户群体增加所致。我们维持2024/2025/2026年预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为1.8/2.5/3.4亿元，当前股价对应PE为31.3/22.3/16.1倍，考虑汽车业务维持高景气，车载光学持续放量，维持“买入”评级。

●2024-11-01 海信视像：2024Q3境外持续增长，产品结构升级趋势延续 (开源证券 吕明,周嘉乐,林文隆)

●面板成本+阶段低毛利产品等扰动利润率，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为19.01/22.67/25.34亿元(原值为21.86/24.58/27.71亿元)，对应EPS为1.46/1.74/1.94元，当前股价对应PE为15.3/12.9/11.5倍，以旧换新叠加全球化结构升级，关注面板成本压力改善的弹性，长期关注渠道+产品力提升带动海外业务稳步增长，维持“买入”评级。

●2024-11-01 浪潮信息：2024年三季报点评：Q3收入再创历史新高，存货高增印证行业高景气 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别为25.14、31.34、36.78亿元，当前市值对应24/25/26年的估值分别为27/22/19倍，考虑到AI算力投资有望保持高景气，而公司在服务器领域龙头地位显著，我们认为当前公司估值仍有提升空间，维持“推荐”评级。

●2024-11-01 德赛西威：2024三季报点评：业绩超预期，看好景气度持续 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●参考公司前三季度业绩情况，我们调整此前盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为282.65、363.04、454.80亿元，归母净利润分别为21.39、26.87、34.35亿元。参考2024年10月31日收盘价，现价对应2024-2026年PE分别为32/25/20倍，维持“买入”评级。