昌红科技(300151)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-27 昌红科技：全球合作战略不断深化，医疗与半导体板块持续突破 (华鑫证券 俞家宁,胡博新,尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为11.85、14.01、16.87亿元，EPS分别为0.24、0.32、0.43元，当前股价对应PE分别为53.1、40.3、29.5倍。公司是国内高端医疗耗材龙头企业，医疗板块订单承接能力稳健提升，晶圆载体业务拓展可期，看好公司后续成长空间。维持“买入”投资评级。

●2025-06-28 昌红科技：战略合作持续深化，医疗与半导体板块稳步增长 (华鑫证券 俞家宁,胡博新,吕卓阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为11.85、14.01、16.87亿元，EPS分别为0.24、0.32、0.43元，当前股价对应PE分别为50.7、38.4、28.1倍。公司是国内高端医疗耗材龙头企业，医疗板块订单承接能力稳健提升，晶圆载体业务拓展可期，看好公司后续成长空间。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-01-22 昌红科技：精密模具国产先锋，医疗+半导体耗材拓宽成长边界 (国盛证券 张金洋,张一鸣,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为10.42、12.43、14.55亿元，分别同比增长11.9%、19.3%、17.0%；归母净利润分别为1.13、1.61、2.17亿元，分别同比增长256.3%、42.9%、34.8%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-29 昌红科技：半导体载具顺利突破，医疗耗材厚积薄发 (华福证券 杨钟)

●公司半导体领域的晶圆载具已首次获得量产订单，新产品光罩载具正加速验证，同时公司医疗业务板块也正加速扩张，已与众多行业内知名客户达成框架协议，成长可期。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.32/15.05/19.03亿元(前值为11.66/15.38/19.49亿元)；实现归母净利润分别为1.15/2.05/2.97亿元(前值为1.21/2.13/3.08亿元)，对应当前PE估值95.5/53.2/36.9倍，维持公司“买入”评级。

●2024-08-13 昌红科技：2024上半年业绩承压，但公司已进入边际改善拐点 (开源证券 余汝意,司乐致)

●考虑浙江柏明胜医疗客户产线落地和鼎龙蔚柏晶圆载具陆续送样验厂获单的节奏，我们下调公司2024-2025年并新增2026年的盈利预测(原值2.50/3.52亿元)，预计归母净利润分别为1.21/1.69/2.40亿元，EPS分别为0.23/0.32/0.45元，当前股价对应P/E分别为68.8/49.0/34.6倍，公司与海外优质医疗客户和国内主流FAB厂合作可拓展性潜力较大，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-08 山外山：业绩持续高增，设备与耗材双轮驱动盈利向上 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。随着高端设备市占率的持续扩大以及自产高毛利耗材占比的进一步提升，叠加海外市场的逐步放量。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.9/3.9亿元，对应PE分别为26.0/19.3/14.3倍。

●2026-05-08 澳华内镜：国内高端市场持续突破，创新产品持续贡献增量 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到公司目前在研发费用端持续投入，公司利润尚有压力，我们下调2026-2027并新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.71/1.03/1.37亿元(原值0.84/1.31亿元)，EPS分别为0.53/0.76和1.02元，当前股价对应P/E分别为67.2/46.6/34.9倍。考虑到公司在三级医院装机数量大幅增长，后续有新产品陆续上市，我们维持“买入”评级。

●2026-05-07 山推股份：一季度营收利润高增，降本增效持续推进 (东海证券 商俭)

●公司是全球推土机巨头，背靠山东重工集团，协同效应明显，在行业内研发创新、产业规模、品牌效应、运营成本有显著优势。公司全球化、电动化、智能化等战略的持续推进。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为14.98/18.33/22.02亿元，当前股价对应PE分别为12.32/10.07/8.38倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 杭可科技：海外营收高增，全球化布局成果开始显现 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为40.18亿元、52.98亿元、65.92亿元，同比分别+34.09%、+31.84%、+24.43%；公司实现归母净利润分别为5.03亿元、6.52亿元、8.04亿元，同比分别+36.46%、+29.76%、+23.33%，对应PE分别为38.31x、29.52x、23.94x，考虑到公司年度新签订单持续高增，小钢壳、储能、固态电池等下游产品打开新增长空间，同时国际化战略发展顺利，给予“买入”评级。

●2026-05-07 凯格精机：2025年年报及2026年一季报点评：业绩快速增长，业务多点开花 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2026-2028年公司营收和归母净利分别为18.38/25.11/29.94亿元和3.18/4.96/6.72亿元，对应EPS为2.13/3.33/4.51元/股，对应PE估值分别为91/58/43倍，维持“增持”评级。

●2026-05-07 安徽合力：盈利质量持续增强，核心技术不断突破 (东海证券 商俭)

●公司是国内叉车龙头，业务覆盖车辆整机、核心系统、零部件、结构件及铸造件全产业链。公司推进全球化海外收入提升，电动化产品占比提升，以及加码布局智能物流与具身机器人等战略。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.54亿元、15.22亿元、17.31亿元，当前股价对应PE分别为11.99/10.66/9.38倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 联影医疗：海外高速增长，全球化战略全面铺开 (太平洋证券 谭紫媚)

●太平洋证券预计公司2026–2028年营收分别为162.95亿元、191.66亿元、225.19亿元，归母净利润为23.16亿元、28.72亿元、35.69亿元，对应EPS为2.81元、3.48元、4.33元，当前股价对应PE分别为39倍、32倍、25倍。基于海外高速增长与全球化布局深化，维持“买入”评级。

●2026-05-07 日联科技：多场景X线设备渗透+射线源放量+并购协同，三轮驱动打开增量空间 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为16.50、24.48、34.18亿元；归母净利润分别为3.22、4.71、6.82亿元；对应P/E分别为63.05、43.10、29.77X。多场景X线设备渗透+射线源放量+并购协同，三轮驱动打开增量空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-07 澳华内镜：高端内镜推广顺利，海外营收高速增长 (华源证券 刘闯,林海霖)

●华源证券预计公司2026–2028年营收分别为9.34亿元、11.38亿元和14.09亿元，归母净利润分别为0.73亿元、1.22亿元和1.87亿元，对应PE为66x、39x和26x。基于高端产品矩阵完善、终端认可度提升及海外高增长，维持“买入”评级。风险提示包括新品获批进度不及预期、国内政策变动及行业竞争加剧。

●2026-05-07 伊之密：压铸机业务表现亮眼，持续强化全球化布局战略 (江海证券 张诗瑶)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.52亿元、11.56亿元、12.85亿元，对应EPS为1.82元、2.47元、2.74元，当前股价23.97元对应PE分别为13倍、10倍、9倍。基于其技术优势、产品结构优化及全球化战略推进，维持“买入”评级。