先河环保(300137)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-06-23 ST先河：双碳时代，发力碳全链条综合服务 (光大证券 殷中枢,郝骞,黄帅斌)

●我们维持原盈利预测，预计公司21-23年归母净利润分别为2.42/2.89/3.37亿元，对应EPS为0.44/0.52/0.61元，当前股价对应21-23年PE分别为19/16/14倍。一方面，运营业务占比提升将提高收入稳定性，另一方面，公司在碳监测、咨询领域布局领先。我们看好公司在碳中和背景下的长期发展，上调至“买入”评级。

●2021-04-29 ST先河：2020年年报及2021年一季报点评：持续推动业务转型，关注CEMS设备应用进程 (光大证券 殷中枢,郝骞,黄帅斌)

●基于公司监测设备竞争加剧，我们下调公司21-22年盈利预测39%/43%至2.42/2.89亿元，新增23年盈利预测3.37亿元，对应21-23年EPS为0.44/0.52/0.61元，当前股价对应21年PE为16倍，下调至“增持”评级。

●2021-04-16 ST先河：碳监测设备进入市场，综合服务前景可期 (东北证券 王小勇)

●我们预计2020-2022年公司营业收入为10.66/12.95/15.21亿元，归母净利润为1.89/2.60/3.05亿元，EPS为0.34/0.47/0.55元，对应PE为21.76/15.83/13.48倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-10-30 ST先河：季报点评：疫情影响业绩下滑，积极转型监测综合服务商 (国盛证券 杨心成)

●我们预计2020-2022年公司归母净利润为2.0/2.5/3.1亿元，EPS分别为0.35/0.46/0.57元/股，对应PE估值为21.7X/16.7X/13.4X，在各省市“蓝天保卫战”政策推动下，环境监测点位将逐渐下沉至县、乡一级，同时环境咨询业务给公司提供新增量，维持“买入”评级。

●2020-09-01 ST先河：环保物联网领军，数据运营开启新篇章 (开源证券 陈宝健)

●我们预测公司2020-2022年归母净利润为2.76、3.53、4.59亿元，EPS为0.50、0.64、0.83元/股，当前股价对应2020-2022年PE为18、14、11倍，公司PE及PEG估值低于行业可比公司平均水平，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-10 川仪股份：2024Q3盈利改善，期待需求复苏 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级：公司是国内工业自动化仪表龙头，产品系列完善，多个产品已对标国际先进，国内市占率领先。政策驱动下，公司有望充分受益进口替代，同时积极拓展海外，公司具备稳定增长久期。我们预计公司2024-2026年归母净利润为7.87、9.15、10.82亿元，对应估值14、12、10倍。

●2024-11-10 海兴电力：业绩符合市场预期，营收增速有望在四季度修复 (海通证券(香港) 杨斌,余小龙)

●根据国家电网的电表采购规模、周期和订单情况，以及海外业务拓展情况，我们维持公司2024-2026年实现营收分别为52.94/亿元/65.62亿元/79.66亿元，归母净利润分别为11.94亿元/15亿元/18.26亿元的预测，根据DCF模型维持54.21元/股的目标价及“优大于市”评级。

●2024-11-08 普源精电：三季报点评：第三季度归母净利润同比增长138%，高端产品显著放量 (国信证券 吴双)

●公司是国内通用电子测量仪器龙头，行业空间大增长稳，公司产品性能领先，受益国产替代趋势，成长空间广阔，高端化战略带动新品快速放量及盈利能力提升。考虑到下游行业需求仍承压对公司收入增长造成一定影响，西安和上海新建研发中心导致研发费用投入较大拖累公司盈利能力，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.11/1.80/2.33亿元(2024-2026年原值1.47/2.04/2.56亿元)，对应PE71/44/34倍，维持“优于大市”评级

●2024-11-08 信捷电气：小型PLC内资龙头之一，伺服及大型PLC潜力大 (天风证券 孙潇雅,高鑫,朱晔)

●预计2024-2026年公司总营收分别为17.3/20.0/23.2亿元，同增15%/16%/16%；毛利率分别为37%/36.7%/37.1%；归母净利分别为2.5/2.9/3.4亿元，同增26%/16%/17%。预计未来3年公司业绩复合增速可达15%，参考可比公司24年平均PE，考虑公司小型PLC业务为行业第二且业绩增速上升，驱动系统稳步增长，我们给予公司行业平均24年26X PE估值，对应目标价46.24元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-07 林洋能源：三大板块协同发展，加速全球化布局 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司业绩稳健、订单情况向好的情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.56/0.65/0.74元(原2024-2026年摊薄预测为0.55/0.60/0.71元)，对应市盈率13.8/11.9/10.4倍；维持买入评级。

●2024-11-07 精测电子：2024Q3业绩持续增长，半导体量检测设备先进制程不断突破 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑到公司验收节奏和产品结构调整，我们对前次预测水平小幅调整，预测公司2024-2026年营业收入分别为27.98/33.82/39.93亿元(调整前为27.98/33.82/38.36亿元)，归母净利润分别为1.96/3.30/4.04亿元(调整前为2.43/3.57/4.30亿元)，以当前总股本2.73亿股计算的摊薄EPS为0.72/1.21/1.48元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为89/53/43倍，考虑到公司作为显示和半导体前道的检测设备领军企业，在半导体先进制程的检测设备进展具备长期成长性，维持“增持”评级。

●2024-11-07 林洋能源：业绩稳健增长，三大业务协同发展 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为100.79、130.24、156.62亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，当前股价对应PE分别为13.5、11.2、9.6倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-05 海兴电力：2024年三季报点评：业绩符合预期，国内外稳步推进 (东方财富证券 周旭辉,郭娜)

●考虑到公司国内中标数据增速较高，同时海外本地化产能持续推进，因此我们认为公司未来有望实现稳健增长，我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司实现营业收入51.89/62.99/75.59亿元，同比增长分别为23.54%/21.40%/20.00%；实现归母净利润12.11/14.74/17.82亿元，同比增长分别为23.23%/21.74%/20.91%；对应EPS为2.48/3.02/3.65元，现价对应PE分别为15.5/12.72/10.5倍，维持“增持”评级。

●2024-11-05 伟创电气：季报点评：盈利能力稳步提升，三季度业绩亮眼 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润2.73亿元、3.44亿元、4.37亿元。对应EPS分别为1.29元、1.63元、2.07元。参考可比公司估值，给予公司2024年PE25-30X，对应合理价格区间32.25元-38.7元。维持“优于大市”评级。

●2024-11-05 普源精电：业绩超市场预期，高端化战略成效显著 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，根据中报信息调整盈利预测为：公司2024-2026年分别实现营收7.91/9.49/11.46亿元(前值为8.80/10.95/13.37亿元)；归母净利润为1.09/1.42/1.94亿元(前值为1.49/1.98/2.58亿元)；以当前总股本1.94亿股计算的摊薄EPS为0.56/0.73/1.00元(前值为0.81/1.07/1.39元)。公司当前股价对应的PE为82/63/46倍，维持“买入”投资评级。