双林股份(300100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-06 双林股份：卡位丝杠磨削设备+工艺，一体化布局未来可期 (光大证券 倪昱婧,邢萍)

●我们判断，1)看好2H26E机器人逐步上量爬坡+丝杠国产替代趋势；2)双林同步具备丝杠磨削设备+产品/工艺优势，为国产丝杠领域的稀缺标的；3)主业稳健。我们预计2025E/2026E/2027E公司归母净利润分别为5.34亿元/6.47亿元/8.11亿元(对应同比增速7.4%/21.1%/25.5%)。我们首次覆盖双林股份，给予“买入”评级。

●2025-11-24 双林股份：业绩增速符合预期，二代磨床性能大幅提升 (华鑫证券 林子健)

●公司发布2025年三季报，2025Q3年公司实现营收13.3亿元，同比+17.4%；扣非归母净利润1.0亿元，YoY+25.9%，稳步增长。预测公司2025-2027年收入分别为56.5/64.1/72.4亿元，归母净利润分别为5.3/6.5/7.5亿元，维持“买入”投资评级。

●2025-09-01 双林股份：半年报点评：2025Q2扣非同比高增，丝杠项目落地加速 (国盛证券 丁逸朦)

●公司2025H1实现营收25.2亿元，同比+20.1%，归母净利润2.9亿元，同比+15.7%；2025Q2实现营收12.4亿元，同/环比+19.1%/-3.7%，归母净利润1.3亿元，同/环比-25.1%/-19.8%。公司各项业务快速推进，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.2/6.5/7.6亿元，对应PE分别为52/42/36倍，给予“买入”评级。

●2025-07-16 双林股份：25Q2扣非净利润表现亮眼，创新产品持续推进 (华安证券 张志邦,刘千琳,陈佳敏)

●过去市场担忧主要集中在公司业绩的稳定性与成长性，我们认为目前公司的实际经营业绩已改善并有进一步向上的驱动力。随着应用前景更好的新产品逐步推进，将进一步打开公司的成长空间。我们维持公司2025-2027年归母净利润预期5.4亿、6.6亿、7.8亿元，对应增速+8%、+23%、+19%，对应PE50、41、34倍，维持“买入”评级。

●2025-05-01 双林股份：汽零主业持续拓展，丝杠收购关键上游设备商塑造第二曲线 (信达证券 邓健全,赵悦媛,丁泓婧)

●分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.1亿元、7.4亿元和8.1亿元，对应EPS分别为1.52、1.84、2.00元，PE分别为52倍、43倍、39倍。然而，报告也指出新产品研发不及预期以及人形机器人产业化不及预期可能带来的风险，提醒投资者需谨慎评估。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-20 长安汽车：2025年年报点评：盈利能力环比改善，出口有望持续增长 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为随公司新能源子品牌持续减亏/扭亏为盈，未来新能源+出海有望构成两大持续增长极，我们预计公司2026-2028年归母净利润为56.99/72.68/80.07亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-19 福达股份：2025年报点评：Q4再创新高，看好机器人业务前景 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为3.8亿元、4.9亿元(前值为4.4亿元、5.4亿元)，新增2028年盈利预测值5.7亿元，26-28年同比增速分别为21%、27%、18%，对应当前PE24X、19X、16X，公司乘用车曲轴业务受益头部混动/增程主机厂放量持续高增长，新能源电驱齿轮业务进入0到1放量阶段，培育机器人业务打造中长期成长空间，看好公司后续在机器人领域的业务前景，维持“买入”评级。

●2026-04-19 博俊科技：2025年报点评：Q4盈利短期承压，26年指引维持较好增长 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为10.8亿元、13.4亿元(前值为12亿元、14.5亿元)，新增2028年盈利预测值16.2亿元，同比增速分别为28%、24%、20%，对应当前PE10X、8X、7X，看好公司车身模块化业务跟随吉利、零跑等头部客户放量业绩持续高增长，维持“买入”评级。

●2026-04-18 长安汽车：年报点评：新品布局加快推进，出海将是盈利增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润61.06、68.49、74.11亿元(原2026-2027年为70.86、82.90亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年平均PE估值18倍，目标价11.16元，维持买入评级。

●2026-04-18 银轮股份：2025年年报点评：Q4业绩高增长，数字能源+机器人动能强劲 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2027年归母净利润为12.18亿元、15.35亿元的预测，预计2028年公司归母净利润为19.77亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为34倍、27倍、21倍，维持“买入”评级。

●2026-04-18 福赛科技：2025年报点评：海外工厂Q4短期扰动，全球化持续兑现 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●预计26-28年归母净利润为2.1亿元、2.7亿元、3.3亿元，同比增速分别为54%、30%、23%，对应当前PE47X、36X、29X，墨西哥盈利拐点已至全球化布局成效渐显，同时积极拓展具身智能新赛道打开成长空间，维持“买入”评级。

●2026-04-18 继峰股份：座椅再获大订单，大周期全面开启 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营数据，调整26-27年归母净利润为7.8亿元、10.8亿元(前值为10亿元、12.4亿元)，新增2028年预测值13.6亿元，26-28年同比增速为72%、39%、26%，对应当前PE分别为21.5X、15.5X、12.4X，公司作为自主座椅龙头破局者，座椅&海外双盈利拐点已至，维持“买入”评级。

●2026-04-18 上海沿浦：2025年报点评：2025圆满收官，座椅总成+机器人业务打开空间 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营数据，略调整2027年公司归母净利润为3.7亿元(前值为4亿元)，新增2028年盈利预测值5亿元，预计26-28年归母净利润分别为2.8亿元、3.7亿元、5亿元，同比增速分别为47%、36%、33%，对应当前PE分别为27X、20X、15X。客户+新业务放量支撑业绩高成长，看好整车座椅+机器人打开中长期更大成长天花板，维持“买入”评级。

●2026-04-18 均胜电子：汽车电子订单高速增长，积极布局新兴智能体产业链 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●公司2025年实现营收611.83亿元，同比+9.52%，归母净利润13.36亿元，同比+39.08%。拆单季度看，公司2025Q4实现营收153.38亿元，同比+4.14%，环比-1.03%，归母净利润2.16亿元，同比+1036.44%，环比-47.75%。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年营收为658.53/698.04/745.51亿元，归母净利润为18.42/21.32/23.46亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-04-17 银轮股份：年报点评：营收净利双增，数字能源打开全新空间 (中原证券 李智,龙羽洁)

●中原证券首次覆盖银轮股份，给予“买入”投资评级，预计2026年至2028年公司可实现归母净利润分别为12.51亿元、15.95亿元、19.91亿元。然而，报告也提示了市场需求不及预期、行业竞争加剧、关税与贸易壁垒以及原材料价格大幅波动等风险。