◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-05-05 国联水产：2022年年报和2023年一季报点评报告：亏损同比收窄，预制菜延续快速增长
(国海证券 薛玉虎,刘洁铭)
- ●我们预计公司2023-2025年营业收入为63.11/75.50/87.50亿元，但考虑公司海外业务仍存在不确定性，我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为0.8/1.4/2.0亿元，对应PE分别为73/41/29倍。随着预制菜行业渗透率的提升，公司凭借在水产预制菜领域建立的供应链和产品优势，以及在餐饮和商超端积累的客户合作基础，有望在预制菜行业脱颖而出，维持“增持”评级。
- ●2023-05-05 国联水产：B、C两端全渠道发力，预制菜业务值得期待
(华安证券 王莺)
- ●我们调整2023-2024年盈利预测并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年公司营业收入60.84亿元、71.55亿元、83.26亿元(2023-2024年前值61.06亿元、71.31亿元)，同比增长19.0%、17.6%、16.4%，对应归母净利润1.19亿元、2.26亿元、3.30亿元(2023-2024年前值1.67亿元、2.65亿元)，同比增长1675.9%、89.2%、46.1%，对应EPS分别为国联水产(300094)0.11元、0.20元、0.29元。维持“买入”评级不变。
- ●2023-05-05 国联水产：预制菜持续增长，全渠道布局潜力大
(开源证券 张宇光,叶松霖)
- ●由于预制菜行业竞争激烈，我们下调公司2023-2024年盈利预测，预计2023-2024年净利润分别为1.04、1.99亿元(前次为1.56、2.63亿元)，并新增2025年盈利预测2.98亿元；EPS分别为0.09、0.18、0.26元，当前股价对应PE为56.2、29.4、19.6倍。公司已剥离养殖业务，聚焦水产预制菜等高毛利食品加工业务，B、C端双管齐下，全渠道布局。未来随着产能持续释放、渠道进一步完善，公司发展潜力较大，我们维持“增持”评级。
- ●2023-05-04 国联水产：2022年报及2023年一季报点评：预制菜表现亮眼，看好23年盈利修复
(东方财富证券 高博文)
- ●我们预测公司2023-2025年营业收入为62.09/73.81/86.38亿元，归母净利润为1.20/2.04/2.83亿元，对应EPS分别为0.11/0.18/0.25元，对应PE分别为47.95/28.17/20.24倍，给予“增持”评级。
- ●2023-04-29 国联水产：2022年顺利收官，期待预制菜更多表现
(华鑫证券 孙山山)
- ●公司是国内少数具备采购、精深加工研发一体的海洋食品企业，聚焦预制菜进行商业模式升级，为餐饮企业、家庭餐桌提供全面解决方案。公司充分发挥全球供应链和研发优势，产品结构逐步向以预制菜为主的餐饮食材和海洋食品转型，产品附加值和影响力得到进一步提升。我们看好公司预制菜证券研究报告放量，加速公司转型。预计公司2023-2025年EPS分别为0.08/0.16/0.27元，当前股价对应PE分别为60/32/18倍，维持“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2023-11-20 佳禾食品：植脂末业务表现稳健，盈利能力提升显著
(首创证券 赵瑞)
- ●预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为2.7亿元、3.6亿元、4.7亿元，同比分别增长138%、33%、29%，当前股价对应PE分别为25、19、15倍。维持买入评级。
- ●2023-11-20 光明乳业：产品持续创新，期待后续改善
(首创证券 赵瑞)
- ●预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为4.2亿元、4.9亿元、6.0亿元，同比分别增长15%、19%、21%，当前股价对应PE分别为31、26、21倍。首次覆盖，给予增持评级。
- ●2023-11-20 海天味业：Q3营收增速转正，内部变革持续推进
(首创证券 赵瑞)
- ●预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为62.4亿元、69.7亿元、77.9亿元，同比分别增长1%、12%、12%，当前股价对应PE分别为34、30、27倍。维持增持评级。
- ●2023-11-20 天味食品：产品渠道持续优化，利润弹性逐步释放
(首创证券 赵瑞)
- ●预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为4.4亿元、5.4亿元、6.7亿元，同比分别增长28%、25%、23%，当前股价对应PE分别为35、28、23倍。首次覆盖，给予买入评级。
- ●2023-11-20 伊利股份：控费成效良好，长期价值显著
(首创证券 赵瑞)
- ●公司作为行业龙头，自身品牌及渠道优势显著，通过品类多元化及国际化布局有望打开新空间，业绩未来持续稳健增长可期。当前公司估值处于历史估值中枢下方，配置价值显现。预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为106.7亿元、121.4亿元、138.2亿元，同比分别增长13%、14%、14%，当前股价对应PE分别为16、14、12倍。首次覆盖，给予买入评级。
- ●2023-11-19 盐津铺子：季报点评：单三季度收入规模继续环比提升，高成长性持续兑现
(海通证券 颜慧菁,张宇轩)
- ●参照半年报业绩，我们预计2023-2025年公司营业收入分别为38.60/49.50/62.25亿元，归母净利润分别为4.99/6.75/8.87亿元，对应EPS分别为2.55/3.44/4.52元/股。结合A股可比公司估值，考虑到公司的业绩成长性，我们继续给予公司32-38倍的PE(2023E)估值区间，对应合理价值区间为81.60-96.90元/股，继续给予“优于大市”评级。
- ●2023-11-19 佳禾食品：三季度业绩稳健增长，期待咖啡业务再提速
(开源证券 初敏,张宇光)
- ●我们下调2023-2025年盈利预测，预计归母净利润为2.81/3.48/3.96亿元(原值为3.01/4.11/5.04亿元)，yoy+143.8%/+23.8%/+13.6%，对应EPS0.70/0.87/0.99元，当前股价对应PE为24.5/19.8/17.4倍。考虑到当前下游扩容红利仍在延续，传统主业植脂末有较强支撑，咖啡业务品类结构丰富，兼备中期产线随市调整能力，看好后续第二曲线重启快增长，维持“买入”评级。
- ●2023-11-17 盐津铺子：渠道产品势能延续，收入利润增速亮眼
(开源证券 张宇光,任浪)
- ●公司2023年前三季度实现收入30.0亿元，同比增长52.5%，实现归母净利润4.0亿元，同比增长81.1%，其中2023Q3实现收入11.1亿元，同比增长46.2%，实现归母净利润1.5亿元，同比增长67.3%。公司收入利润保持高速增长，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年实现归母净利润5.6、6.8、8.6亿元，当前股价对应PE分别为27.6、22.8、18.0倍，维持“买入”评级。
- ●2023-11-17 大北农：创新为基石拓展产业链，生物育种厚积薄发
(财通证券 余剑秋)
- ●预计公司2023-2025年实现营业收入339.9/376.5/416.5亿元，归母净利润-3.8/7.1/10.4亿元，11月16日收盘价对应2024-2025年PE分别为40.77/27.91倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2023-11-17 安井食品：三季报点评：业绩亮眼，电商渠道收入大增
(首创证券 李田)
- ●在餐饮和家庭饮食集约化的大趋势中，节奏复杂多变的业务环境下，公司具备强渠道管控能力、产品研发能力、出色的战略和应对能力，有望不断乘风而上破浪前行。预计公司2023、2024、2025年利润分别为14.5、18.3、22.8亿元，对应PE分别为23.9、19.0和15.2倍，维持“买入”评级。