GQY视讯(300076)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-10 *ST宁视：立足专业视讯，坚定转型“大屏+AR”及智能机器人 (国信证券 刘翔)

●公司立足专业视讯转型智能应用的战略规划清晰，机器人与AR行业应用解决方案已开始进入市场，业绩进入上升通道，外延预期强烈。预计公司16-18年净利润分别为3046/5453/8836万，EPS分别为0.07/0.13/0.21元，当前股价对应PE分别为202/113/70X，维持“买入”评级。

●2016-04-25 *ST宁视：2016年一季报点评：加码智能业务布局，推进机器人与AR (国信证券 刘翔)

●公司立足专业视讯转型智能应用的战略规划清晰，机器人与AR业务布局稳步推进，且外延预期强烈。我们预计公司16-18年净利润分别为3046/5453/8836万，EPS分别为0.14/0.26/0.42元，当前股价对应PE分别为140/78/48X，首次给予“买入”评级。

●2016-04-19 *ST宁视：发布公司增强现实产业战略规划，努力打造智能服务机器人+AR产业 (银河证券 王华君)

●公司致力打造年产百亿智能机器人领军企业，专注于特种机器人、服务机器人、医疗机器人。公司市值47亿元，拥有现金超4亿元。预计未来公司将通过内生、外延方式持续加码智能机器人、AR业务。我们看好智能机器人+AR产业发展前景，维持公司“谨慎推荐”评级。

●2016-04-02 *ST宁视：2016年业绩将步入上升通道，打造智能服务机器人+AR产业 (银河证券 王华君)

●公司致力打造年产百亿智能机器人领军企业，专注于特种机器人、服务机器人、医疗机器人。公司市值47亿元，拥有现金5亿元。预计未来公司将通过内生、外延方式持续加码智能机器人、AR业务。我们看好智能机器人+AR产业发展前景，维持公司“谨慎推荐”评级。

●2016-03-14 *ST宁视：进军未来十年硬件消费大蓝海 (华泰证券 张騄)

●根据公司现有大屏拼接业务及平衡车等业务的发展趋势，我们预计公司2015-17年EPS为0.03元，0.14元，0.33元。考虑到公司移动警务平台、自平衡救护平台等创新业务的发展潜力，Meta、Jibo、新世纪机器人等业务布局，我们判断公司第一步目标市值为50亿，对应目标价23.58元，首次覆盖给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-15 莱特光电：OLED主业稳健增长，新业务布局取得实质性进展 (开源证券 周佳)

●公司发布2025年年报。2025年实现营收5.52亿元，同比+17.05%；归母净利润2.19亿元，同比+30.98%；扣非归母净利润2.06亿元，同比+39.50%。业绩增长主要得益于OLED终端材料销售收入增加，同时公司持续深化降本增效。考虑到OLED材料国产替代进程以及新产品放量节奏，我们下调2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为3.63（-0.49）/4.83（-1.26）/6.58亿元，对应EPS分别为0.90/1.20/1.64元，当前股价对应PE分别为60.9/45.8/33.6倍，看好公司持续受益于下游OLED市场需求攀升、未来新产品放量以及新业务拓展，维持“买入”评级。

●2026-05-15 影石创新：2025年年报与2026年一季报点评报告：营收持续实现高速增长，多款新品有望年内落地 (华福证券 谢丽媛,贺虹萍)

●公司新品持续发力营收表现超预期，但加码战略项目投入等，预计公司2026-2028年收入分别为160.28、241.22、342.51亿元（26/27年前值分别为136.75、194.18亿元），同比分别+65%、+50%、+42%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.76、18.41、27.03亿元（26/27年前值分别为15.14、21.75亿元），同比分别+16%、+71%、+47%。

●2026-05-14 莱特光电：年报点评报告：OLED材料保持高增，Q布稳步推进，两翼齐飞 (天风证券 郭建奇,唐婕)

●消费电子景气下滑，我们下调公司26-28年归母净利润分别至3.10/5.51/8.25亿元（26-27年前值为4.09/5.65亿元），维持“买入”评级。

●2026-05-14 华勤技术：超节点项目进入出货周期 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为2037/2424/2848亿元，归母净利润分别为51/63/78亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-14 TCL科技：看好显示盈利提升及光伏业绩改善 (华泰证券 郇正林,王心怡)

●考虑到公司显示业务盈利能力的稳步提升，以及通过收购少数股权持续增厚归母净利润，我们看好公司核心业务的盈利韧性。同时，新能源光伏业务已出现环比改善的积极信号，有望逐步减亏。我们给予公司归母净利润预测65.8/106.1/137.0亿元。我们预期26/27/28年BPS分别为3.18/3.63/4.22元。给予目标价5.80元，基于1.82x26年PB(vs可比公司均值1.36x26年PB，溢价主因公司LCD面板产能的全球占比进一步提升，在面板景气修复周期中受益程度进一步放大)。给予“买入”评级。

●2026-05-14 兆驰股份：一季度恢复性增长，关注新旧动能转换 (中原证券 刘冉)

●公司正在形成“智能终端+LED+光通信”三大业务协同增长的业务格局，我们预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为0.39、0.47、0.58元，参照5月13日的收盘价13.49元，对应的市盈率分别为34.97、28.57、23.2倍，给予公司“买入”评级。

●2026-05-14 深南电路：2026年一季报点评：AI算力驱动业绩高增，新工厂爬坡蓄势待发 (浙商证券 王凌涛,田发祥,沈钱)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为304.38/389.03/490.64亿元，同比增速为28.72%/27.81%/26.12%；归母净利润为52.46/70.24/95.79亿元，同比增速为60.16%/33.89%/36.38%，当前股价对应PE为43.02/32.13/23.56倍，EPS为7.70/10.31/14.06元。2026年AI相关PCB需求高速增长，公司作为国产PCB龙头，积极扩产先进产能，未来有望持续受益于AI创新的产业升级机会，维持“买入”评级。

●2026-05-14 兆易创新：25年报及26Q1季报点评：利基型存储量价齐升，持续拓宽MCU技术实力 (中原证券 邹臣)

●公司为国内利基型存储器及MCU领先企业，存储器周期持续上行，公司利基型DRAM、SLCNAND、NORFlash产品均量价齐升，公司积极布局定制化存储，在多领域客户拓展顺利，2026年有望贡献收入，公司不断丰富MCU产品矩阵，深耕优质消费及工业市场，并持续拓宽MCU产品技术实力，我们预计公司26-28年营收为164.94/211.10/252.66亿元，26-28年归母净利润为60.07/77.04/92.76亿元，对应的EPS为8.57/10.99/13.23元，对应PE为42.60/33.22/27.59倍，维持“买入”评级。

●2026-05-14 当升科技：业绩高速增长，三元铁锂双轮驱动 (华鑫证券 黎江涛)

●预测公司2026-2028年收入分别为187.1、235.8、294.8亿元，净利润分别为11.5、13.8、16.3亿元，EPS分别为2.1、2.5、3.0元，当前股价对应PE分别为29、24、20倍，维持“买入”投资评级。

●2026-05-14 华测导航：毛利率延续改善，全球化与智能化新场景支撑长期成长 (中泰证券 杨雷,孙悦文)

●我们认为，公司一季度财务表现应重点关注经营质量和长期增长动能，而非单纯关注表观利润波动。公司Q1利润端受到汇兑损失和股份支付费用影响，但毛利率同比提升，海外业务延续快速增长，农机导航与机器人、时空感知与定位服务等新兴业务持续推进，显示公司核心经营质量仍然稳健。预计2026-2028年归母净利润为8.41亿元/10.32亿元/13.76亿元（原26-27年预测值为10.12亿元/12.79亿元），EPS分别为1.07/1.31/1.75元，维持“买入”评级。