中创环保(300056)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-09-01 中创环保：成本费用控制改善空间大，危固废业务潜力大 (太平洋证券 陶贻功)

●预计公司2021-2023年净利分别为0.49亿元、1.26亿元、1.71亿元，每股收益分别为0.13、0.33、0.44元，对应PE分别为53倍、20倍、15倍。看好公司的高成长性，给予“增持”的投资评级。

●2021-08-30 中创环保：布局有色金属材料，未来业务转型值得关注 (银河证券 严明)

●公司危废产能在未来两年将陆续释放，再加上在环卫一体化领域的布局，预计公司2021/2022/2023年归属于上市公司股东的净利润分别为0.93/1.82/2.40亿元，同比增长344.07%/95.23%/32.34%，对应EPS分别为0.24/0.47/0.62元/股，对应PE分别为27.61x/14.14x/10.69x，首次覆盖给予谨慎推荐评级。

●2021-06-17 中创环保：危废环保助力，滤料龙头卸下包袱再上征程 (国瑞证券 黄文忠)

●们预计公司2021-2023年的净利润分别为0.80/1.59/1.87亿元，EPS分别为0.21/0.41/0.49元，当前股价对应P/E分别为30/15/13倍。目前环保工程及服务行业P/E(TTM，剔除负值)中位数为20倍，考虑到公司的危废处理产能将会在2021-2022陆续释放；我们首次覆盖给予其“增持”投资评级。

●2021-05-21 中创环保：业务结构战略调整见成效，危废引领公司业绩反转 (太平洋证券 陶贻功)

●预计公司2021-2023年净利分别为1.06亿元、2.04亿亿元、2.93亿元，每股收益分别为0.27、0.53、0.76元，对应PE分别为26倍、13倍、9倍。公司业绩处于快速增长期，危废、环卫等景气度高、现金流好的运营资产比重的增加也有力与公司估值水平的提升。相比可比公司，公司2022年估值优势即开始显现，看好公司的高成长性，给予“买入”的投资评级。

●2017-07-17 中创环保：上半年业绩预亏，关注净化服务链 (华泰证券 王玮嘉)

●我们认为17年业绩难有反转，若管理层交接顺利，18年或迎来扭亏为盈，我们调低对公司的盈利预测，2017-2019年EPS为-0.30/0.35/0.42，当前股价对应2017-2019年PE为-41/35/29倍。参考大气治理行业内可比公司18年平均PE估值为37倍，给予公司18年36-38倍PE，调低目标价至12.6-13.3元，调低评级至“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-01-08 爱博医疗：龙晶?PR获批，高端晶状体布局日趋完善 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为13.92、18.90、24.53亿元，分别同比增长46.3%、35.8%、29.8%；归母净利润分别为3.93、5.13、6.63亿元，分别同比增长29.3%、30.5%、29.4%，对应PE分别为47X、36X、28X，维持“买入”评级。

●2025-01-08 长川科技：跟踪报告之九：公司新产品取得突破进展，客户资源充足 (光大证券 刘凯,于文龙)

●公司目前处于业绩低谷期，但公司持续开拓中高端市场，后道测试设备平台日趋完整，随着公司数字测试机相关高端新品不断推出，订单量高速增长，预计将重返增长趋势，因此维持“买入”评级。

●2025-01-07 爱博医疗：PIOL(ICL)产品在上海发布，等待国家药监局最终批准，买入 (高盛)

●我们对爱博医疗的评级为买入，12个月目标价为人民币133元。我们的目标价格基于两阶段贴现现金流估值：1)第一阶段基于2025-34年盈利预测以及无杠杆自由现金流；2)第二阶段无杠杆自由现金流增速从11%逐渐降至2%；3)永续增长率为2%；4)加权平均资本成本为10%。

●2025-01-06 中际联合：业绩弹性+抗通缩能力造就公司强α (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●我们预计公司2024-2026年的营业总收入分别为14.5、17.9、21.5亿元，同比增速分别为31.14%、23.24%、20.19%；归母净利润分别为3.3、4.4、5.9亿元，同比增速分别为57.85%、34.73%、33.11%，分别对应17.9、13.3、10倍PE。中际联合业绩增长弹性较强，具备中长期抗通缩能力，投资价值突出，维持“买入-A”评级，12个月目标价为33.12元，相当于2025年16X的动态市盈率。

●2025-01-04 天益医疗：全球化布局的血液净化先行者 (天风证券 杨松,张雪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为4.22/5.40/8.00亿元，归母净利润分别为0.24/1.00/1.96亿元。天益医疗作为医疗器械国际化高新技术企业，在血液净化耗材、病房护理等产品领域的市场地位持续巩固，我们看好公司在血液净化领域的发展潜力，给予公司2025年32倍PE，对应目标价54.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-04 怡和嘉业：耕耘国内，放眼全球，国产家用呼吸机龙头绘新篇 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为8.92、11.51、14.68亿元，分别同比增长-20.5%、29.0%、27.5%；归母净利润分别为1.61、2.11、2.76亿元，分别同比增长-45.9%、31.1%、30.5%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-03 美好医疗：传统业务恢复稳健增长，新兴业务发展前景可期 (国信证券 张佳博)

●略下调盈利预测，预计公司2024-26年收入16.1/19.8/24.5亿元(原为16.7/20.8/25.6亿元)，同比增速20%/23%/24%，归母净利润3.8/4.6/5.7亿元(原为3.9/4.9/6.0亿元)，同比增速20%/23%/23%，当前股价对应PE34/28/23倍。综合绝对估值与相对估值，合理价格区间为34.15-39.84元，对应市值区间为139-162亿元，较当前股价有9-27%溢价空间，维持“优于大市”评级。

●2025-01-03 奥精医疗：仿生矿化胶原技术领先，人工骨修复材料市场龙头正扬帆 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为2.07、3.01、4.19亿元，同比增速分别为-8.5%、45.4%、39.2%，归母净利润分别为0.07、0.61、0.97亿元，同比增速分别为-86.7%、739.8%、59.3%，对应当前股价PE分别为318、38、24倍，公司正处于业绩高速增长期，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-01-03 柳工：公布2025年经营计划，预计2025年收入/利润同比分别+15%/35%【勘误版】 (东吴证券 周尔双)

●我们上调公司2024-2026年归母净利润预测值至15.7/21.1/28.9亿元(前值为15.7/20.3/28.1亿元)，当前市值对应PE分别为15/11/8x，维持“买入”评级。

●2025-01-02 柳工：公布2025年经营计划，预计2024年收入/利润同比分别+15%/35% (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为15.69/21.07/28.93亿元，当前市值对应PE分别为15/11/8x，维持“买入”评级。