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神州泰岳(300002)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2026-02-05,6个月以内共有 14 家机构发了 22 篇研报。

预测2025年每股收益 0.60 元,较去年同比减少 18.49% ,预测2025年净利润 11.70 亿元,较去年同比减少 18.03%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 14 0.520.600.650.96 10.1711.7012.865.24
2026年 15 0.640.780.991.15 12.5015.3319.576.04
2027年 15 0.700.901.251.37 13.8417.6724.627.02

截止2026-02-05,6个月以内共有 14 家机构发了 22 篇研报。

预测2025年每股收益 0.60 元,较去年同比减少 18.49% ,预测2025年营业收入 62.71 亿元,较去年同比减少 2.81%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 14 0.520.600.650.96 54.8562.7174.1996.36
2026年 15 0.640.780.991.15 64.1776.1095.0781.14
2027年 15 0.700.901.251.37 70.5984.63104.9291.29
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 18 29 84
未披露 1 2
增持 1 4 6 14

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.28 0.45 0.73 0.64 0.78 0.87
每股净资产(元) 2.47 2.94 3.57 4.11 4.78 5.40
净利润(万元) 54147.61 88718.03 142767.07 125927.19 153443.47 170412.51
净利润增长率(%) 40.82 63.84 60.92 -11.60 23.39 12.87
营业收入(万元) 480601.38 596224.45 645239.91 677988.91 787898.28 844183.70
营收增长率(%) 11.40 24.06 8.22 4.48 16.44 9.96
销售毛利率(%) 60.39 62.74 61.04 60.85 61.59 61.43
摊薄净资产收益率(%) 11.20 15.39 20.36 15.67 16.51 16.27
市盈率PE 15.46 19.28 15.81 19.69 16.00 14.60
市净值PB 1.73 2.97 3.22 3.03 2.59 2.33

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-11-05 华源证券 增持 0.580.730.88 113300.00142600.00172600.00
2025-11-04 浙商证券 买入 0.65-1.09 128600.00-215300.00
2025-11-04 申万宏源 买入 0.580.670.80 114000.00132100.00157900.00
2025-10-30 华泰证券 买入 -0.710.82 -140100.00160500.00
2025-10-30 国泰海通证券 买入 0.610.841.01 119400.00166000.00199400.00
2025-10-30 银河证券 买入 0.540.700.79 105900.00138200.00156300.00
2025-10-30 开源证券 买入 0.590.88- 115400.00172400.00-
2025-10-30 太平洋证券 增持 0.550.680.73 108500.00134700.00144400.00
2025-10-29 东吴证券 买入 0.520.680.74 101717.00133813.00145524.00
2025-10-29 华安证券 增持 0.550.660.70 108000.00129900.00138400.00
2025-10-29 国盛证券 买入 0.520.640.73 101500.00125000.00143700.00
2025-09-05 中航证券 买入 -0.800.94 -158348.00183949.00
2025-09-04 国联民生证券 买入 0.610.700.79 119200.00137300.00154800.00
2025-09-02 东北证券 买入 0.650.800.87 128600.00156600.00170500.00
2025-09-02 国海证券 买入 0.580.840.93 113000.00164400.00182500.00
2025-08-30 国泰海通证券 买入 0.610.841.01 119400.00166000.00199400.00
2025-08-30 申万宏源 买入 0.620.740.86 121600.00145500.00168200.00
2025-08-29 国泰海通证券 买入 0.60-0.85 117500.00-166800.00
2025-08-29 太平洋证券 增持 0.560.680.72 110600.00133800.00141700.00
2025-08-28 银河证券 买入 0.600.820.97 117706.00160366.00191773.00
2025-08-27 开源证券 买入 0.590.881.25 115400.00172400.00246200.00
2025-08-27 浙商证券 买入 0.650.991.09 128600.00195700.00215300.00
2025-08-27 国盛证券 买入 0.63-0.85 124500.00-167400.00
2025-08-13 华泰证券 买入 0.590.871.03 115100.00170700.00202300.00
2025-08-11 浙商证券 买入 0.650.991.09 128600.00195700.00215300.00
2025-07-16 东北证券 买入 0.690.800.81 134400.00156100.00159400.00
2025-05-22 中泰证券 买入 0.590.650.68 114900.00127700.00133700.00
2025-05-12 华安证券 增持 0.690.760.81 135000.00149200.00158900.00
2025-05-08 中航证券 买入 0.690.810.94 135959.00158378.00184002.00
2025-05-06 国联民生证券 买入 0.640.730.82 125300.00143200.00160600.00
2025-04-29 国元证券 买入 0.670.750.81 130857.00146522.00158789.00
2025-04-29 开源证券 买入 0.690.770.85 136000.00150300.00166200.00
2025-04-28 东吴证券 买入 0.590.640.69 115377.00125197.00135022.00
2025-04-28 太平洋证券 增持 0.570.640.74 111000.00125700.00145700.00
2025-04-27 华泰证券 买入 0.590.660.72 115100.00129000.00142000.00
2025-04-27 银河证券 买入 0.660.720.78 129064.00141469.00153204.00
2025-04-27 国投证券 买入 0.770.850.91 152000.00166800.00178800.00
2025-04-26 国盛证券 买入 0.740.860.96 145100.00168100.00188800.00
2025-04-26 国盛证券 买入 0.740.860.96 145100.00168100.00188800.00
2025-02-25 国联民生证券 买入 0.730.88- 142400.00172700.00-
2025-01-23 华创证券 增持 0.750.87- 147100.00171400.00-
2025-01-23 开源证券 买入 0.720.83- 141400.00162900.00-
2025-01-23 国元证券 买入 0.740.86- 144489.00168776.00-
2025-01-23 申万宏源 买入 0.740.85- 145800.00166400.00-
2025-01-22 华泰证券 买入 0.740.84- 145400.00165800.00-
2025-01-21 华源证券 增持 0.770.85- 150500.00166200.00-
2025-01-21 广发证券 买入 0.730.84- 143100.00164600.00-
2024-11-12 天风证券 买入 0.700.740.88 136567.00146024.00172805.00
2024-11-04 海通证券 买入 0.610.680.79 120700.00134400.00154700.00
2024-11-03 申万宏源 买入 0.710.730.85 140100.00143100.00166300.00
2024-11-01 东莞证券 买入 0.700.710.81 136710.00138556.00158942.00
2024-10-31 财信证券 买入 0.610.680.74 120225.00134233.00146192.00
2024-10-30 国投证券 买入 0.700.710.80 137490.00138930.00157840.00
2024-10-30 太平洋证券 增持 0.680.700.79 132800.00137600.00155500.00
2024-10-30 国盛证券 买入 0.700.810.93 138000.00159300.00182000.00
2024-10-30 东吴证券 买入 0.710.720.80 139401.00142155.00156983.00
2024-10-30 国海证券 买入 0.730.760.96 143100.00149900.00189300.00
2024-10-29 开源证券 买入 0.700.720.83 137400.00141400.00162900.00
2024-10-29 中泰证券 买入 0.690.730.87 134900.00142400.00170200.00
2024-10-29 银河证券 买入 0.760.700.79 148355.00137737.00154939.00
2024-10-29 华泰证券 买入 0.680.690.79 134000.00135600.00154400.00
2024-10-29 方正证券 增持 0.740.700.81 145100.00136600.00159400.00
2024-10-29 华安证券 增持 0.660.700.78 130200.00136700.00153600.00
2024-10-29 招商证券 买入 0.630.720.74 122900.00142000.00145900.00
2024-10-29 国元证券 买入 0.700.720.83 136511.00141882.00162473.00
2024-09-18 申万宏源 买入 0.650.740.84 127000.00145100.00165800.00
2024-09-12 国海证券 买入 0.630.720.83 123000.00140600.00162600.00
2024-09-05 中航证券 买入 0.570.680.78 112763.00132791.00152937.00
2024-09-01 海通证券 买入 0.550.690.79 108000.00134700.00155300.00
2024-08-30 财信证券 买入 0.610.670.74 118867.00131466.00145061.00
2024-08-30 西南证券 买入 0.600.690.80 117340.00135823.00156885.00
2024-08-29 东方财富证券 增持 0.610.710.79 119833.00138936.00155060.00
2024-08-29 华安证券 增持 0.600.700.78 116800.00138300.00153400.00
2024-08-28 中信建投 买入 0.590.680.77 115259.00133186.00152023.00
2024-08-28 中泰证券 买入 0.600.650.76 118254.00128354.00148774.00
2024-08-28 国元证券 买入 0.600.680.78 118557.00134303.00152504.00
2024-08-27 国投证券 买入 0.620.710.80 121990.00138920.00157450.00
2024-08-27 德邦证券 买入 0.610.680.78 120200.00133700.00153100.00
2024-08-27 开源证券 买入 0.590.700.80 116200.00137200.00156900.00
2024-08-27 华泰证券 买入 0.610.690.78 119600.00135300.00154000.00
2024-08-27 东吴证券 买入 0.620.690.78 121759.00134599.00153929.00
2024-07-14 中信建投 买入 0.570.640.73 110885.00126059.00142975.00
2024-07-03 海通证券 买入 0.550.690.79 108000.00134700.00155300.00
2024-07-01 东吴证券 买入 0.590.650.74 115074.00126923.00144909.00
2024-06-04 华泰证券 买入 0.540.630.72 106400.00124000.00141300.00
2024-05-10 德邦证券 买入 0.530.620.70 103800.00122300.00137400.00
2024-05-05 国海证券 买入 0.570.670.75 112500.00131100.00146400.00
2024-04-30 天风证券 买入 0.530.640.73 103025.00125941.00143172.00
2024-04-28 中泰证券 买入 0.540.630.78 105700.00123200.00153700.00
2024-04-28 广发证券 买入 0.600.650.72 116700.00127800.00141100.00
2024-04-26 财信证券 买入 0.510.560.61 99508.00110364.00119973.00
2024-04-25 银河证券 买入 0.540.620.70 105831.00120923.00136749.00
2024-04-25 招商证券 买入 0.510.610.66 100200.00119700.00129100.00
2024-04-24 国盛证券 买入 0.510.610.69 100300.00119100.00135300.00
2024-04-24 开源证券 买入 0.550.640.75 107300.00124900.00147400.00
2024-04-23 东方财富证券 增持 0.530.620.69 104760.00121569.00135542.00
2024-04-23 国元证券 买入 0.520.620.69 101496.00121024.00135639.00
2024-04-21 招商证券 买入 0.510.610.66 100200.00119700.00129100.00
2024-04-21 广发证券 买入 0.550.610.66 107000.00120300.00128500.00
2024-04-19 国盛证券 买入 0.510.610.69 100300.00119100.00135300.00

◆研报摘要◆

●2025-11-05 神州泰岳:游戏为核多元驱动,AI业务值得期待 (华源证券 陈良栋)
●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为11.3/14.3/17.3亿元,同比增速分别为-20.7%/25.9%/21.0%,当前股价(2025年11月04日)对应的PE分别为21.1/16.7/13.8倍。鉴于公司核心游戏流水长期稳健,新产品周期即将开启,计算机业务整体稳健,AI业务未来或将打开公司增长天花板,给予“增持”评级。
●2025-11-04 神州泰岳:三季度业绩符合预期,静待新产品周期 (浙商证券 冯翠婷,陈磊)
●分析师维持对神州泰岳的“买入”评级,预计2025-2027年公司营收分别为69.3亿元、89.4亿元和99.3亿元,归母净利润分别为12.9亿元、19.6亿元和21.5亿元,对应市盈率分别为19倍、12倍和11倍。
●2025-10-30 神州泰岳:静待新游大规模推广后进展 (华泰证券 朱珺,吴珺)
●考虑到新品目前仍在调优中,大规模推广进展晚于我们之前的预期,我们下调公司25-27年归母净利润至9.6/14.0/16.1亿元,分别下调16.46%/17.92%/20.63%。基于相对估值法,可比公司26年Wind一致预期均值为20.2X,考虑公司新品潜在弹性大,且AI应用进展较快,给予公司26年23倍PE估值,目标价为16.37元(前值20.01元,对应26年23XPE,17.1亿元净利润),维持“买入”评级。
●2025-10-30 神州泰岳:2025Q3业绩点评:老游长线运营稳健,关注新游上线进度 (银河证券 岳铮,祁天睿)
●我们认为,公司存量手游长线运营趋稳,且后续储备产品上线进程不断推进。同时,公司深度融合AI和ICT技术,产品性能表现良好,应用场景广阔,看好后续ICT业务的前景。预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.59/13.82/15.63亿元,对应PE为22x/17x/15x,维持“推荐”评级。
●2025-10-30 神州泰岳:新游周期及AI商业化将开启,业绩拐点渐近 (开源证券 方光照)
●核心游戏产品进入成熟期以及投放策略调整使业绩承压,但Q3营收及扣非归母净利润同比降幅明显收窄,凸显核心游戏韧性。2025Q1-3毛利率58.6%,同比-3.4pct,期间费用率39.6%,同比-1.2pct,净利率17.5%,同比-6.5pct,净利率下降主要系2024Q3存在2.53亿元的非经常性坏账计提冲减(影响净利率5.6pct)。我们看好新游周期下公司逐步迎来业绩拐点,维持2025-2026年并上调2027年归母净利润预测至11.54/17.24/26.04(前值24.62)亿元,当前股价对应PE分别为20.6/13.8/9.1倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:互联网

●2026-02-04 昆仑万维:A股稀缺大模型及出海应用龙头,从纯投入期到兑现期 (浙商证券 冯翠婷,陈磊)
●预计2025-2027年营收分别为82/117/148亿元,归母净利润-16.1/-0.94/4.38亿元。采用SOTP估值法,目标市值932亿元,对应目标价74.3元,首次覆盖给予“买入”评级。
●2026-02-02 芒果超媒:看芒果大模型AI赋能主业,小芒电商迎盈利拐点 (华鑫证券 朱珠)
●预测公司2025-2027年营收142.20/148.96/156.26亿元,归母净利润分别为13.22/15.34/18.50亿元,EPS分别为0.71/0.82/0.99元,当前股价对应PE分别为36.0/31.1/25.8倍,作为融媒体头部公司正处于新旧动能转换阶段,优质内容产品供给拉动会员稳增,小芒电商首次迎来业绩拐点,后续看IP“cluebie”咕噜比撬动情绪经济新进展以及看AI如何赋能文化内容新发展,维持“买入”投资评级。
●2026-02-01 若羽臣:品牌运营商转型品牌商初见成效,自有品牌后续持续发力 (国海证券 芦冠宇,李宇宸)
●公司传统主业代运营业务稳健增长,凭借多年代运营经验逐步从代运营公司转型为品牌商。目前初见成效,旗下绽家、斐萃、纽益倍等品牌围绕家清及保健品行业快速进行市场推广及产品扩张,目前品牌势能较强,未来随着品牌影响力的持续扩大有望保持快速增长态势。预计2025-2027年实现营业收入31.71/56.13/75.87亿元,同比增长80%/77%/35%;归母净利润分别为1.77/3.88/5.74亿元,同比增长68%/119%/48%。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2026-02-01 优刻得:全栈云计算布局,AI智算平台为新增长 (东北证券 赵宇阳)
●我们预计2025-2027年收入分别实现18.40/22.26/26.61亿元,归母净利润分别为-0.76/0.28/0.95亿元,对应PE分别为亏损/621.47/180.93X,首次覆盖,给予“增持”评级。
●2026-01-31 完美世界:2025年度业绩预告点评:业绩全面扭亏,关注《异环》上线进度 (银河证券 岳铮,祁天睿)
●我们认为,公司新产品周期已经开启,重点游戏《异环》有望在2026年上线,进一步增厚公司的营收和利润。预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.36/15.30/17.00亿元,对应PE为50x/24x/21x,维持“推荐”评级。
●2026-01-30 吉比特:2025年业绩预告大增,看好上线游戏长线运营表现 (开源证券 方光照)
●我们看好已上线游戏长线运营表现及新游贡献增量,上调2025年并维持2026-2027年归母净利润预测至17.46/19.28/23.12(前值16.32)亿元,当前股价对应PE为20/18/15倍,维持“买入”评级。
●2026-01-30 吉比特:全年利润大幅增长,Q4或将创利润新高 (中原证券 乔琪)
●在2025年的业绩预告中显示,预计实现归母净利润16.9亿元-18.6亿元,同比增长79%-97%。扣非后归母净利润为16.5亿元-18亿元,同比增加88%-105%。公司第四季度的利润预计达到新高,归母净利润在4.8亿元-6.5亿元之间,同比增幅约为67%-126%,显示出强劲的增长势头。2025-2027年公司的EPS分别为24.24元、27.97元和29.40元,市盈率分别为19.51倍、16.91倍和16.09倍。基于对公司未来发展的看好,维持“买入”评级。
●2026-01-30 吉比特:四季度迎来产品线收获期,25年全年利润高增 (浙商证券 冯翠婷,陈磊)
●我们看好公司的研发能力,以及新游带来的长线利润增量。我们预计公司2025-2027年营收分别为63/72/80亿元,归母净利润分别为17.9/20.7/23.0亿元,对应P/E分别为18/16/14倍,维持“买入”评级。
●2026-01-29 若羽臣:25年业绩预告符合预期,自有品牌收入预计实现高增 (华源证券 丁一)
●我们预计公司25-27年实现归母净利润1.9/3.3/4.6亿元,同比增速分别为79.7%/72.1%/40.5%,当前股价对应PE分别为63/36/26倍。考虑到公司作为国内头部数字化品牌管理优质公司,已在保健品、母婴、美妆个护、食品饮料等品类成功建立起显著竞争优势,未来随着公司持续孵化自有品牌及拓展品牌管理矩阵,或有望进一步打开业绩增长空间,维持“增持”评级。
●2026-01-29 若羽臣:2025年业绩预告点评:业绩高增,自有品牌延续高势能 (国联民生证券 解慧新)
●公司是代运营业务龙头,运营能力优异,发力自有品牌“绽家”及“斐萃”布局家清及保健品业务,打开增长空间。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为32.80/55.36/71.74亿元,同增85.8%/68.8%/29.6%,归母净利润分别为1.87/4.00/5.42亿元,同比76.9%/113.9%/35.7%,EPS分别为0.60/1.29/1.74元,当前股价对应PE分别为64X/30X/22X,维持“推荐”评级。
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