东鹏控股(003012)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 东鹏控股：年报点评报告：零售渠道展现韧性，经营效率持续优化 (国盛证券 沈猛,张润)

●考虑行业需求仍处低位，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.71亿元、4.21亿元和4.82亿元，对应PE分别为19X、16X、14X。基于其零售渠道优势、产品结构优化及充沛现金储备，维持“买入”评级。

●2025-10-30 东鹏控股：渠道优化显效，盈利能力边际改善 (招商证券 郑晓刚,袁定云)

●公司通过搭建基地仓、中心仓、共享仓组成的全国布局供应链，持续开拓渠道，持续强化竞争优势。考虑到行业需求仍显较弱，我们下调盈利预测，预计公司2025-2026年EPS分别为0.34元、0.40元，对应PE分别为20.4x、17.5x，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-10-29 东鹏控股：季报点评：Q3业绩增速超30%，现金流表现亮眼 (天风证券 鲍荣富,孙海洋,王涛,王雯)

●公司成为行业首家获适老化产品认证企业，为居家、医疗康养等场景提供专业解决方案，抢占银发经济市场先机；首批通过陶瓷砖新国标最高等级5A级检测，彰显公司对高标准、高质量的坚守，巩固公司高端产品定位，新国标成为推动行业高质量发展与整合的关键驱动力，考虑到公司前三季度盈利能力改善明显，我们调整公司25-27年公司归母净利润至4.2、5.1、6.2亿(25-27年前值3.8、4.3、5.1亿)，对应PE为19.35、16.02、13.15倍，维持“增持”评级。

●2025-10-29 东鹏控股：季报点评：Q3业绩增长势能延续，大零售渠道亮眼 (国盛证券 沈猛,张润)

●基于公司持续优化渠道结构、深耕零售市场以及充沛的现金流，分析师维持“买入”评级，并调整盈利预测，预计2025-2027年营收分别为63.5亿元、64.3亿元、68.8亿元，归母净利润分别为3.86亿元、4.23亿元、5.24亿元，三年复合增速为16.5%。不过，报告也提示了潜在风险，包括竣工需求大幅下滑、行业价格战加剧以及原材料和燃料价格快速上涨的可能性。

●2025-09-03 东鹏控股：2025年中报点评：瓷砖零售渠道逆势增长，经营质量稳步提升 (东吴证券 黄诗涛,房大磊)

●公司是国内瓷砖卫浴领军企业，在行业需求承压、竞争压力加大之下，通过渠道深耕、精益运营和降本增效，增强体系化运营能力，上半年渠道优化效果已经显现，期待盈利能力进一步修复和改善。考虑到行业需求较弱且竞争压力，我们调整公司2025-2026年并新增2027年归母净利润预测为4.39/5.38/5.96亿元(2025-2026年前值为6.40/7.22亿元)，对应PE分别为19X/15X/14X，考虑到公司在零售渠道优化、店销提升等方面的调整效果已经显现，预计公司盈利能力有望持续改善，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-06-15 上峰材料：年报点评报告：水泥主业承压，股权投资业务发力 (天风证券 鲍荣富,林晓龙)

●考虑到水泥主业下滑，下调26-27年归母净利润预测至7.1/7.5亿元（前值9.2/10.1亿元），预计28年归母净利润8.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-15 旗滨集团：浮法玻璃龙头，高端布局开辟新增长点 (西部证券 张欣劼,朱思敏)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为162、177、185亿元，分别yoy+3%、+9%、+5%；归母净利润分别为6.7、10.4、13.6亿元，分别yoy+8%、+56%、+30%，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-14 联瑞新材：“填料艺术家”积淀深厚，充分受益于AI浪潮 (西南证券 胡杨,王书龙,钱伟伦)

●我们预计2026-2028年EPS分别为1.80元、2.58元、3.49元，对应动态PE分别为104倍、73倍、54倍。公司全面拥抱AI浪潮，业绩弹性持续释放。

●2026-06-11 三祥新材：硅基化工新白马系列报告（一）：铪在存储、CPU、GPU中的应用，大有可为 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●铪在存储、CPU、GPU中的应用，大有可为。公司锆铪项目稳步推进，长期成长空间广阔。预计2026-2028年公司归母净利润为3.96、6.51、7.52亿元，EPS分别为0.94、1.54、1.78元，维持“买入”评级。

●2026-06-08 尚太科技：Review of 2025 annual report&1Q26 quarterly report:Shipment growth exceeded expectations,with significant improvement in profitability (中信建投 朱玥,许琳)

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●2026-06-02 菲利华：公司业绩大幅增长，AI需求构筑第二增长曲线 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●预计公司未来三年的营业收入分别为27.19/36.23/47.08亿元，归母净利润分别为6.18/7.86/9.82亿元，相应2026年至2028年EPS分别为1.18/1.50/1.88元，PE为113.76、89.47、71.61倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 尚太科技：25年报&26Q1季报点评：出货高增超预期，盈利改善显著 (中信建投 朱玥,许琳)

●预计26/27年出货45/60万吨，业绩11.8/18.9亿元，对应当前股价PE为19/12x。

●2026-05-27 中国巨石：电子布量价齐升，重申“买入”评级 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为66.75、101.14、117.51亿元，对应EPS为1.67、2.53、2.94元，目前股价对应26-28年PE分别为25、16、14倍，维持“买入”评级。

●2026-05-26 中国巨石：电子布价格继续上涨，公司扩张产能，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们上调公司2026/2027/2028年净利润分别达60/74.3/89.6亿，YOY分别+82.7%/+23.9%/+20.5%，EPS分别为1.5/1.86/2.24元，目前A股股价对应PE分别为26.3/21.2/17.6倍，估值合理，建议A股“买进”。

●2026-05-26 宁夏建材：年报点评报告：25年利润同比下滑，水泥/数字物流双流驱动 (天风证券 鲍荣富,林晓龙)

●考虑到当前需求情况，下调26-27年归母净利润预测至2.9/3.7亿元（前值4.5/5.1亿元），新增28年归母净利润预测4.0亿元，维持“买入”评级。公司25年实现收入/归母净利润51.7/1.8亿元，同比-40.2%/-24.6%，扣非归母净利润1.3亿元，同比-22.7%，其中Q4单季度实现收入/归母净利润11.3/-0.39亿元，扣非归母净利润-0.44亿元。