◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-05 鸿合科技：季报点评：AI驱动业务，自有品牌Newline美国市占第一
(天风证券 孙海洋)
- ●基于24Q1-3业绩表现，今年国内教育市场受终端预算不足，采购需求疲软等因素影响，智能交互平板出货量阶段性承压；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1.28元、1.45元以及1.71元(原值为1.59、1.93、2.42元/股)，PE分别为18X、16X、14X。
- ●2024-09-12 鸿合科技：海外业务势头强劲，关注小优书房拓展空间
(国海证券 杨仁文,谭瑞峤)
- ●公司主营教育硬件业务海外增速较高，促进AI技术赋能教育革新，新业务小优成长书房发展潜力较大，我们预计公司2024-2026年营收分别为41.5/45.8/49.4亿元，归母净利润分别为4.1/4.8/5.7亿元，对应EPS分别为1.7/2.0/2.4元，对应PE分别为12/11/9x，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-09-05 鸿合科技：海外业务并表或增厚利润，新推出AI自习室业务成长可期
(东吴证券 张良卫,周良玖,马天翼)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.1/4.7/5.5亿元，同比增速分别为27%/16%/17%。我们采用相对估值和绝对估值进行交叉验证。相对估值法下，选取视源股份和康冠科技作为可比公司。视源股份和康冠科技当前总市值对应2024-2026年PE平均值分别为24/20/17倍，高于鸿合科技的13/11/9倍。绝对估值法下，过渡期假设增长率为2%、永续增长率假设为1%。β值根据过去100周公司股价和上证综指走势计算，为1.2。计算得到，公司合理市值为77亿元，对应2024-2026年PE分别为19/16/14倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-09-04 鸿合科技：归母净利润稳步提升，海外业务持续拓展，AI赋能教育业务创新
(长城证券 侯宾,姚久花)
- ●预计公司20242026年归母净利润分别为4.02/4.83/5.85亿元，当前股价对应PE分别为13/11/9倍，我们认为，公司作为教育信息化领军企业，构建了从幼教、普教到高职教的全周期产品和服务方案，并持续完善产业布局，随着新技术和新产品的逐步落地，有望贡献新的增长点，维持“买入”评级。
- ●2024-09-03 鸿合科技：2024年中报点评：扣非净利润稳增，AI+自习室业务打开成长空间
(民生证券 方竞,马天诣)
- ●考虑国内教育市场有望迎来复苏拐点，同时公司内生和外延布局教育AI、拓展海外市场，我们预测公司24-26年实现归母净利4.0/5.1/6.2亿元，对应PE为13/10/8倍。维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2025-05-09 捷捷微电：2024年报业绩点评：产销两旺，高端制造打造新增长点
(东兴证券 刘航)
- ●公司是晶闸管龙头，6寸线目前还在产能爬坡期，随着产能不断提升，销售有望快速增长。预计2025-2027年公司EPS分别为0.78元，1.02元和1.35元，维持“推荐”评级。
- ●2025-05-09 伟测科技：伟业长兴，测名辨物
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025-2027年分别实现营收14.06/18.33/23.09亿元，实现净利润1.95/3.11/4.49亿元，当前股价对应对应2025-2027年PE分别为45/28/20倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 菲菱科思：短期业绩承压，延伸向IT算力产品布局
(中信建投 阎贵成,刘永旭,武超则,汪洁)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为18.69亿元、22.09亿元、26.06亿元，归母净利润分别为1.42亿元、1.89亿元、2.49亿元，对应PE43X、32X、24X，维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 德赛西威：2025Q1业绩增长强劲，构建智驾软硬一体全栈能力
(国投证券 徐慧雄,赵阳)
- ●维持买入-A投资评级，我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为26.1、33.5、40.5亿元，对应当前市值，PE分别为22.7、17.7和14.6倍。给予2025年30倍估值，6个月目标价140.7元。
- ●2025-05-08 卡莱特：年报点评报告：年报业绩符合预期，阶段性承压静待花开
(国盛证券 刘高畅)
- ●考虑到全球宏观经济波动的现状，结合公司2023年及2024年年报数据中体现出的客观阶段性压力，我们对盈利预测进行一定调整，预计公司2025E/26E/27E分别实现收入4.50/3.62/3.27亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-05-08 青鸟消防：消防产品新国标开始实施，龙头份额有望提升
(国盛证券 张一鸣,刘嘉林)
- ●由于下游需求不及预期，分析师下调了公司的盈利预测，预计公司2025-2027年营收分别为52.82/58.38/65.54亿元，归母净利润分别为5.25/6.13/6.95亿元，对应PE分别为15.8/13.6/12.0X。公司通用消防业务基本盘稳固，增量业务持续发力，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 东山精密：一季度利润高增，AI+新能源业务驱动后续成长
(中泰证券 王芳,刘博文)
- ●考虑到宏观环境的不确定性，我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为26.3/36.65/45.84亿元(此前预计2025/2026年归母净利润为28.18/37.46亿元)，按照2025/5/7日收盘价，PE为17.3/12.4/9.9倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 国力股份：25年迎业绩拐点，军品、半导体有望翻倍
(华西证券 陆洲,林熹)
- ●公司是国内电子真空器件龙头厂家，产品稀缺性、技术壁垒较强。新能源下游稳定增长构筑业绩安全垫；军工业务随固态配电技术突破叠加新机放量，中短期增长性凸显；半导体业务随国产替代进程加速，长期成长可期。考虑到军品交付节奏存在不确定性等，我们调整公司2025-2026年盈利预测，并增加2027年盈利预测，预计2025-2027年公司营业收入分别为11.73/15.29/19.16亿元(此前25、26年分别为13.55/17.54亿元)，归母净利润1.25/2.07/3.02亿元(此前25、26年分别为2.02/3.05亿元)，EPS分别1.32/2.17/3.17元(此前25、26年分别为2.11/3.18元)。对应2025年5月8日53.49元/股收盘价，PE分别为41/25/17倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 敏芯股份：季报点评：2024年营收稳步增长，技术创新与全品类矩阵未来可期
(天风证券 潘暕,李泓依)
- ●由于公司新产品业绩表现良好，叠加AI应用下游需求，2025/2026年实现归母净利润维持历史预测0.38/0.66亿元，新增27年归母净利润预测1.80亿元，评级上调为“买入”。
- ●2025-05-08 晶合集成：DDIC代工巩固优势地位，CIS和电源管理培育第二增长曲线
(中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑到晶合集成正在为CIS产品积极扩产，未来折旧或进一步上升，我们下调公司2025/2026年EPS预估至0.40/0.54元，并预估2027年EPS为0.67元。截至2025年5月7日收盘，公司市值约428亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为54.0/39.7/31.9倍。维持买入评级。