凌霄泵业(002884)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-31 凌霄泵业：2024年三季报点评：业绩符合预期，受益于美国补库周期 (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为15.8/18.1/19.9亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%；归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%。我们认为美国地产回暖&；主动补库周期拉动海外需求，公司塑料卫浴泵有望充分受益，维持“买入”评级。

●2024-10-24 凌霄泵业：出口链核心景气标的，北美补库叠加降息驱动成长 (开源证券 孟鹏飞,张健)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润4.44/5.08/5.84亿元，EPS分别为1.24/1.42/1.63元/股，当前股价对应PE分别为16.7/14.6/12.7倍，公司2024年估值低于行业可比公司平均水平。鉴于公司为出口链核心景气标的，分红率高，产能扩张有保障，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-08-31 凌霄泵业：2024年半年报点评：业绩表现亮眼，看好后续美国补库拉动海外需求 (国联证券 刘晓旭)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为15.8/18.1/19.9亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%；归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元，同比增速分别为+20%/+15%/+10%。我们认为美国地产回暖&主动补库周期拉动海外需求，公司塑料卫浴泵有望充分受益，维持“买入”评级。

●2024-08-30 凌霄泵业：海外库存消化，业绩同比显著改善 (国投证券 周喆,姜思琦)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为15.43亿元、17.65亿元、20.04亿元，增速分别为17.3%、14.4%、13.6%；净利润分别为4.41亿元、4.95亿元、5.65亿元，增速分别为14.9%、12.3%、14.1%；维持买入-A的投资评级，给予2024年18倍PE，对应6个月目标价22.14元。

●2024-06-13 凌霄泵业：美国出口拐点向上的优质红利资产 (国联证券 刘晓旭)

●看好美国出口链和高股息优质资产我们预计公司2024-2026年营收分别为15.8/18.1/19.9亿元，分别同比增长20%/15%/10%；归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元，分别同比增长20%/15%/10%。绝对估值法测得每股价值23.2元，可比公司24年平均PE为15倍。鉴于公司属于美国出口链和高股息优质资产，我们给予公司24年18倍PE，目标价23元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-20 润邦股份：2024年三季报点评：收入规模创新高，高端装备领域加快发展 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●高端装备板块，公司多点布局，加快开拓全球市场，在手订单规模保持高水位，保证业绩发展。此外，环保板块经营表现良好，减值风险较小，缩窄减值预期。我们预计公司24-26年实现归母净利润分别为3.5/4.3/5.4亿元，同比+534%/+23%/+24%，当前股价对应PE分别为13/11/9倍，维持“买入”评级。

●2024-11-19 中密控股：机械密封行业龙头，持续推进国际化发展 (国信证券 吴双,年亚颂)

●考虑国内石化行业新增项目减少，机械密封行业竞争激烈，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.73/4.29/4.94亿元(原值为3.80/4.36/5.01亿元)，对应PE20/18/15倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-19 新强联：Q3业绩拐点已至，看好风电装机需求增长带动盈利能力持续修复 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.02/4.30/4.73亿元，当前市值对应动态PE分别为4932/20/18倍。考虑到公司2024Q3迎来业绩拐点，单季度盈利能力环比显著修复，基于公司主轴承、齿轮箱轴承的成长潜力，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-11-18 拓斯达：公司签约华为具身智能项目，加码机器人赛道 (群益证券 赵旭东)

●预计2024-2026年公司实现净利润0.03亿元、0.88亿元、2.2亿元，yoy分别为-97%、+3208%、+144%，EPS为0.01元、0.21元、0.51元，当前A股价对应2025/2026年PE分别为110倍、45倍，我们认为公司有可能进入华为产业链，对此给予“买进”的投资建议。

●2024-11-18 汉钟精机：压缩机业务稳健，光伏真空泵短期承压 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入38.92/39.84/43.50亿元，同比增长1.04%/2.36%/9.17%；预计归母净利润8.93/9.11/10.06亿元，同比增长3.25%/2.04%/10.37%；对应PE分别为11.21/10.99/9.96倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-17 杭叉集团：2024年三季报点评：三季度盈利能力同比继续提升，国际化进程持续加快 (东方证券 杨震,刘嘉倩)

●我们根据公司2024年前三季度营收下调收入预测，根据毛利率提升情况略上调毛利率预测，预计24-26年公司EPS分别为1.59/1.85/2.12元(原值为1.59/1.87/2.14元)。参考可比公司2025年14倍平均市盈率，给予杭叉集团目标价25.9元，维持买入评级。

●2024-11-16 银都股份：软硬实力兼备的商用餐饮设备龙头，智能化新产品+全球化布局彰显优势 (华福证券 俞能飞)

●公司在海外已经成为具有一定影响力的商用餐饮设备供应商，公司海外持续增设销售点，积极布局智能化产品，未来增长可期。预计2024-2026年归母净利润为6.36、7.28、8.30亿元，对应PE16、14、12倍，具备估值性价比，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-14 广日股份：三季报点评：业绩增长稳健，高分红注重股东回报 (国信证券 吴双,王鼎)

●我们预计2024-2026年归母净利润分别为8.14/8.78/9.39亿元，对应PE13/12/11倍，一年期合理估值为13.27-15.32元(对应2025年PE13-15x)，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-11-14 日月股份：陆风招标同比高增，公司盈利有望回暖 (西部证券 杨敬梅)

●预计24-26年公司归母净利润为6.55/8.26/9.53亿元，同比+36.0%/+26.1%/+15.4%，EPS分别为0.64/0.80/0.93元，维持“增持”评级。

●2024-11-14 日月股份：2024年三季报点评：收入同环比增长，盈利能力阶段承压 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为48.4、54.1、50.4亿元，预计归母净利润分别为6.6、7.2、8.2亿元，对应PE分别为21.1、19.4、17.1倍。