金龙羽(002882)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-07-24 金龙羽：电线电缆行业领先的民营企业 (兴业证券 朱玥,苏晨)

●随着电网投资、农网改造、城镇化进程带来的需求扩张，公司业务或将迎来新一轮增长。预计2017-2019年公司净利润分别为1.48、1.78、2.23亿元，EPS分别为0.35、0.42、0.53元，对应PE分别为41.2、34.3、27.4倍。首次覆盖，给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-04-24 北鼎股份：季报点评：内销受益于以旧换新，降本增效效果显现 (天风证券 孙谦)

●公司自有品牌内销方面新兴渠道建设有序推进，国补助力内销增长；外销经营模式逐步切换，初见成效。根据公司一季报情况，我们适当上调了内销增速，下调了管理费用率，预计25-27年归母净利润分别为1.12/1.38/1.62亿元(前值0.97/1.19/1.38亿元)，对应动态估值分别为27.5x/22.3x/19x，维持“增持”评级。

●2025-04-24 拓邦股份：拓邦股份（002139）：营收净利润持续增长，智能汽车及机器人业务保持高增速【天风通信】 (天风证券 唐海清)

●智能化大趋势下，公司有望长期持续成长，叠加组织优化、降本增效等举措，有望保持收入和利润持续增长。同时随着公司新产品推出、加快海外市场拓展以及高价值量产品占比提升，公司利润增长有望提速。预计公司25-27年归母净利润为8.52/10.76/13.41亿元，对应PE为20/16/13X，维持“买入”评级。

●2025-04-24 特锐德：充电网业务快速增长，电力设备盈利能力显著提升 (国信证券 王蔚祺,李全)

●维持盈利预测，维持优于大市评级。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润12.18/15.32/18.62亿元，同比+33%/+26%/+22%，EPS分别为1.15/1.45/1.76元；动态PE分别为21.5/17.1/14.0倍。

●2025-04-24 拓邦股份：季报点评：营收净利润持续增长，智能汽车及机器人业务保持高增速 (天风证券 王奕红,陈汇丰,唐海清,潘暕)

●智能化大趋势下，公司有望长期持续成长，叠加组织优化、降本增效等举措，有望保持收入和利润持续增长。同时随着公司新产品推出、加快海外市场拓展以及高价值量产品占比提升，公司利润增长有望提速。考虑到新业务研发投入及全球经济环境不确定性，预计公司25-27年归母净利润为8.52/10.76/13.41亿元(原值为8.83/11.21/13.76亿元)，对应PE为20/16/13X，维持“买入”评级。

●2025-04-24 金盘科技：2025年一季报点评：现金流改善明显，推进“内外双循环”市场布局 (民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●我们预计后续随着海外市场、数据中心等新下游收入占比提升，公司具备充足的向上动能。我们预计公司25-27年营收分别为91.84、110.01、134.45亿元，对应增速分别为33.1%、19.8%、22.2%；归母净利润分别为7.85、10.69、14.69亿元，对应增速分别为36.6%、36.2%、37.4%，以4月23日收盘价作为基准，对应25-27年PE为19X、14X、10X。维持“推荐”评级。

●2025-04-24 宁德时代：盈利能力稳健提升，拓展全球广阔市场 (华福证券 邓伟,游宝来)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为639/809/1009亿元(前次预测为637/746/-)，对应PE倍数为16/13/10倍。我们认为，公司技术上处领先地位，有望更受益于行业需求的高景气，维持“买入”评级。

●2025-04-24 民爆光电：季报点评：公司收入同比呈修复性增长，净利率同环比显著改善 (天风证券 孙谦,潘暕)

●公司深耕海外LED商业/工业照明领域，盈利能力常年保持领先，后续有望充分受益于海外市场商业&；工业场景LED渗透率提升，同时叠加自身疫后加速对美国市场开拓进展，根据公司一季报的情况，我们暂不改预测，预计公司25-27年归母净利润分别为2.5/2.8/3.0亿元，对应动态PE为15.9x/14.5x/13.3x，维持“增持”评级。

●2025-04-24 永鼎股份：2024年年报及2025年一季报点评：业务稳健经营，投资收益显著增厚25Q1业绩 (民生证券 马天诣,马佳伟)

●公司在持续巩固光通信、海外电力工程、汽车线束等传统业务市场地位的同时，持续强化光芯片、超导等前沿领域的布局，未来成长空间广阔。我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为3.61/1.61/2.03亿元，对应PE倍数为26X/58X/46X。维持“推荐”评级。

●2025-04-24 禾盛新材：2025年一季报点评：利润大幅释放，期待全年AI拉动业绩高速成长 (民生证券 马佳伟,谢致远)

●预计公司25-27年分别实现收入30/33/36亿元，实现归母利润2.1/2.8/3.3亿元，对应2025年04月23日收盘价P/E分别为30/22/19x。考虑禾盛新材通过多年的精细化运营，同时子公司海曦技术有望受益于国产AI大模型，我们认为公司主业在行业政策支持下有望稳步增长，子公司海曦技术在人工智能、云计算、5G等产业趋势下，相关订单有望加速落地。看好公司业务前景，维持“推荐”评级。

●2025-04-24 明阳电气：2024年年报及2025年一季报点评：经营稳健，多点开花 (民生证券 邓永康,王一如)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为81.06/96.88/110.33亿元，对应增速分别为26%/20%/14%；归母净利润分别为8.65/11.23/13.55亿元，对应增速分别为31%/30%/21%，以2025年4月23日收盘价作为基准，对应2025-2027年PE为15X、12X、10X。维持“推荐”评级。