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美格智能(002881)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-07-22,6个月以内共有 12 家机构发了 17 篇研报。

预测2025年每股收益 0.78 元,较去年同比增长 50.11% ,预测2025年净利润 2.04 亿元,较去年同比增长 50.80%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 12 0.640.780.961.09 1.672.042.526.87
2026年 12 0.811.091.731.47 2.112.854.529.47
2027年 11 1.081.522.502.03 2.833.986.5313.88

截止2025-07-22,6个月以内共有 12 家机构发了 17 篇研报。

预测2025年每股收益 0.78 元,较去年同比增长 50.11% ,预测2025年营业收入 40.47 亿元,较去年同比增长 37.58%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 12 0.640.780.961.09 36.4940.4749.38106.38
2026年 12 0.811.091.731.47 44.6851.0066.42134.39
2027年 11 1.081.522.502.03 53.7863.6682.11182.94
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 7 11 24 40
未披露 1
增持 2 4 5 12 19

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.53 0.25 0.52 0.78 1.09 1.52
每股净资产(元) 3.42 5.66 5.99 6.68 7.59 8.89
净利润(万元) 12783.57 6450.90 13557.15 20444.82 28518.00 39753.82
净利润增长率(%) 8.21 -49.54 110.16 52.99 38.37 31.63
营业收入(万元) 230593.22 214733.56 294137.40 404685.50 509960.81 636581.18
营收增长率(%) 17.11 -6.88 36.98 37.26 25.58 22.94
销售毛利率(%) 17.86 19.16 17.03 18.15 18.27 17.61
摊薄净资产收益率(%) 15.60 4.36 8.65 11.42 13.72 15.92
市盈率PE 49.72 109.22 57.86 58.76 43.03 32.59
市净值PB 7.76 4.76 5.01 6.77 5.95 5.33

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-07-22 东兴证券 增持 0.871.161.50 22867.0030414.0039343.00
2025-07-03 光大证券 增持 0.701.021.36 18200.0026700.0035700.00
2025-05-12 开源证券 买入 0.730.991.34 19000.0025800.0035000.00
2025-05-06 天风证券 增持 0.951.351.80 24919.0035328.0047045.00
2025-05-04 银河证券 买入 0.791.041.27 20764.0027184.0033195.00
2025-05-02 长江证券 买入 0.721.051.47 18800.0027400.0038400.00
2025-05-01 国盛证券 买入 0.861.371.87 22400.0035900.0048900.00
2025-04-29 华泰证券 增持 0.690.881.08 18129.0022937.0028272.00
2025-04-29 长城证券 买入 0.730.921.15 19100.0024200.0030200.00
2025-04-28 国金证券 买入 0.791.101.37 20600.0028700.0035900.00
2025-04-28 中金公司 买入 0.841.12- 22100.0029200.00-
2025-04-28 中信建投 买入 0.961.732.50 25157.0045241.0065337.00
2025-04-14 长城证券 买入 0.771.04- 20200.0027200.00-
2025-03-06 长城证券 买入 0.640.81- 16700.0021100.00-
2025-02-02 天风证券 增持 0.961.35- 25226.0035302.00-
2025-01-26 长城证券 买入 0.640.81- 16700.0021100.00-
2025-01-23 长城证券 买入 0.640.81- 16700.0021100.00-
2024-11-07 中信建投 买入 0.540.981.55 14200.0025600.0040500.00
2024-11-04 华安证券 买入 0.380.600.79 10000.0015700.0020600.00
2024-11-04 长城证券 买入 0.360.420.52 9300.0011100.0013500.00
2024-11-03 长江证券 买入 0.480.690.87 12700.0018000.0022800.00
2024-11-03 天风证券 增持 0.460.610.79 12088.0015862.0020676.00
2024-11-01 东方财富证券 增持 0.550.690.81 14526.0017988.0021101.00
2024-10-30 民生证券 增持 0.600.740.94 15800.0019300.0024700.00
2024-10-30 银河证券 买入 0.420.570.68 10926.0014959.0017873.00
2024-10-29 华泰证券 增持 0.420.570.70 10941.0014884.0018389.00
2024-10-29 开源证券 买入 0.570.720.91 14900.0018900.0023700.00
2024-09-19 国盛证券 买入 0.370.560.74 9600.0014600.0019300.00
2024-09-08 中信建投 买入 0.370.580.80 9700.0015200.0020900.00
2024-09-02 长江证券 买入 0.350.540.69 9200.0014000.0018100.00
2024-09-02 国联证券 买入 0.410.590.73 10600.0015500.0019200.00
2024-09-02 长城证券 买入 0.360.420.52 9300.0011100.0013500.00
2024-09-02 中金公司 买入 0.380.55- 10000.0014500.00-
2024-08-31 天风证券 增持 0.380.550.76 9995.0014419.0019962.00
2024-08-29 民生证券 增持 0.600.740.94 15800.0019300.0024700.00
2024-08-28 国金证券 买入 0.460.630.81 12100.0016600.0021200.00
2024-07-29 光大证券 增持 0.420.580.73 11100.0015300.0019000.00
2024-06-04 长城证券 买入 0.460.650.78 12100.0017000.0020400.00
2024-05-08 国盛证券 买入 0.330.480.65 8600.0012500.0017000.00
2024-05-06 长江证券 买入 0.490.640.82 12800.0016700.0021500.00
2024-05-05 中信建投 买入 0.370.580.80 9700.0015200.0021000.00
2024-05-01 天风证券 增持 0.380.550.76 9994.0014418.0019961.00
2024-04-30 长城证券 买入 0.460.650.78 12100.0017000.0020400.00
2024-04-29 华金证券 增持 0.580.730.87 15200.0019200.0022700.00
2024-04-26 开源证券 买入 0.570.720.91 14900.0018900.0023700.00
2024-04-25 民生证券 增持 0.680.811.01 17800.0021100.0026300.00
2024-04-25 华泰证券 增持 0.460.650.84 12015.0017100.0021904.00
2023-11-08 中信建投 买入 0.350.510.73 9200.0013300.0019200.00
2023-11-01 中金公司 买入 0.470.65- 12400.0017000.00-
2023-10-31 长城证券 买入 0.410.540.70 10700.0014000.0018200.00
2023-10-30 华泰证券 增持 0.400.610.88 10510.0015847.0022894.00
2023-09-28 国联证券 增持 0.390.680.98 10300.0017700.0025700.00
2023-09-11 长江证券 买入 0.530.791.07 13900.0020500.0028100.00
2023-09-04 中信建投 买入 0.470.690.96 12300.0018100.0025100.00
2023-09-03 华安证券 买入 0.540.861.36 14200.0022500.0035500.00
2023-09-01 安信证券 买入 0.560.861.18 14580.0022600.0030930.00
2023-08-31 开源证券 买入 0.590.811.12 15500.0021200.0029300.00
2023-08-30 国金证券 买入 0.681.061.59 17700.0027700.0041600.00
2023-08-30 国联证券 - 0.390.670.97 10300.0017600.0025400.00
2023-08-30 华泰证券 增持 0.560.831.10 14599.0021799.0028833.00
2023-08-30 长城证券 买入 0.550.901.31 14400.0023500.0034200.00
2023-08-04 中金公司 买入 0.741.05- 19326.3627422.53-
2023-08-01 长城证券 买入 0.791.171.70 20700.0030500.0044300.00
2023-05-25 华金证券 增持 0.731.111.67 19000.0029100.0043600.00
2023-05-17 华安证券 买入 0.771.171.67 20100.0030500.0043600.00
2023-05-07 长江证券 买入 0.751.181.63 19600.0030800.0042700.00
2023-05-03 中泰证券 买入 0.811.211.60 21300.0031500.0041700.00
2023-04-30 东北证券 买入 0.631.091.58 16400.0028500.0041300.00
2023-04-27 长城证券 买入 0.801.171.71 20800.0030600.0044500.00
2023-04-26 民生证券 增持 0.721.001.27 18800.0026000.0033300.00
2023-04-26 华泰证券 增持 0.791.191.57 20729.0031028.0040891.00
2023-04-26 开源证券 买入 0.821.171.62 21400.0030700.0042200.00
2023-04-26 国盛证券 买入 0.881.351.84 23000.0035100.0048100.00
2023-04-26 信达证券 买入 0.751.061.43 19700.0027600.0037200.00
2023-04-25 国金证券 买入 0.911.422.21 23600.0037000.0057700.00
2023-04-25 国联证券 增持 0.701.011.52 18400.0026300.0039700.00
2023-03-13 长城证券 买入 1.221.96- 29106.0046867.00-
2023-03-03 长城证券 买入 1.221.96- 29106.0046867.00-
2023-01-30 长城证券 买入 1.221.96- 29100.0046900.00-
2023-01-07 国金证券 买入 1.131.80- 27000.0043200.00-
2022-11-20 华安证券 买入 0.761.161.67 18200.0027700.0039900.00
2022-11-17 长城证券 买入 0.761.221.96 18100.0029100.0046900.00
2022-11-09 天风证券 增持 0.751.201.72 18075.0028833.0041231.00
2022-10-31 开源证券 买入 0.761.241.87 18100.0029700.0044700.00
2022-10-29 长城证券 买入 0.761.221.96 18131.0029106.0046867.00
2022-10-28 安信证券 买入 0.821.241.82 19520.0029580.0043640.00
2022-10-28 民生证券 增持 0.851.421.96 20300.0033900.0047000.00
2022-10-27 信达证券 买入 0.751.011.37 18000.0024300.0032800.00
2022-10-18 信达证券 买入 0.751.011.37 18000.0024300.0032800.00
2022-10-18 国盛证券 买入 0.761.302.13 18300.0031200.0051000.00
2022-10-18 中泰证券 买入 0.851.301.81 20200.0031100.0043300.00
2022-10-18 民生证券 增持 0.851.421.96 20300.0033900.0047000.00
2022-10-18 长江证券 买入 0.771.191.73 18400.0028600.0041400.00
2022-09-26 银河证券 买入 0.831.281.86 19853.0030759.0044609.00
2022-08-19 光大证券 增持 0.711.011.36 17000.0024300.0032500.00
2022-08-19 长江证券 买入 0.821.251.75 19600.0029800.0041800.00
2022-08-17 中信建投 买入 0.881.371.97 21100.0032800.0047100.00
2022-08-17 开源证券 买入 0.761.241.87 18100.0029700.0044700.00
2022-08-16 天风证券 增持 0.851.301.84 20461.0031239.0043993.00
2022-08-16 华泰证券 增持 0.821.231.75 19693.0029514.0041970.00

◆研报摘要◆

●2025-07-22 美格智能:通信模组+解决方案双轮驱动,智能座舱模组建立先发优势 (东兴证券 石伟晶)
●公司盈利预测及投资评级:当前全球正处于人工智能浪潮之中,智能网联车成为端侧AI重要应用场景。我们认为,公司在智能网联车通信模组领域具有领先地位,成为公司重要收入增长点。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为37.86、45.59、54.05亿元,归母净利润分别为2.29、3.04、3.93亿元,对应PE分别为52X、39X、30X。首次覆盖给予“推荐”评级。
●2025-07-03 美格智能:跟踪报告之六:双轮驱动,成长空间广阔 (光大证券 刘凯,林仕霄)
●报告指出,市场拓展不及预期以及竞争激烈导致毛利率下滑是主要风险因素。不过,分析师仍看好公司的长期发展潜力,维持“增持”评级,认为其未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数5%-15%。
●2025-05-12 美格智能:公司业绩高速增长,高算力AI模组加速落地 (开源证券 赵旭杨)
●报告指出,公司面临产品研发不及预期、行业竞争激烈以及下游需求不足的风险。根据预测,2025-2027年公司归母净利润将分别达到1.90亿元、2.58亿元和3.50亿元,对应EPS为0.73元、0.99元和1.34元。当前股价对应的PE分别为66.4倍、48.8倍和36.0倍,维持“买入”评级。
●2025-05-06 美格智能:年报点评报告:业绩开启高增通道,端侧AI+Agent打开未来成长空间 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清)
●公司发布2024年报及2025年一季报。同比持续延续高增趋势,在物联网复苏及端侧AI持续布局下,我们预计公司业务有望持续亮眼高增!我们基本维持公司25-26年归母净利润为2.5/3.5亿元,预计27年公司归母净利润为4.7亿元,对应25-27年PE估值为52/36/27倍,维持“增持”评级。
●2025-05-04 美格智能:2024年度报告和2025一季度报告业绩点评:AI模组加速迭代,智能高算力共筑核心竞争力 (银河证券 赵良毕)
●公司无线通信模组+解决方案产品双轮驱动,满足物联网、智能汽车等多行业客户差异化需求。同时深耕智能模组技术方向,持续保持在智能模组\高算力模组领域的技术领先性。我们预计公司2025-2027年整体营业收入分别为40.88/51.30/61.31亿元,同比增速38.98%/25.50%/19.50%。归母净利润分别为2.08/2.72/3.32亿元,同比增速53.16%/30.92%/22.11%,EPS分别为0.79/1.04/1.27元,对应市盈率分别为59.89/45.75/37.46倍,维持对公司的“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2025-07-21 水晶光电:多层次业务布局注入增长活力,组织架构升级激发新势能 (华源证券 葛星甫)
●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为12.48/15.26/17.50亿元,同比增速分别为21.20%/22.27%/14.67%,当前股价对应的PE分别为22.46/18.37/16.02倍。我们选取永新光电、蓝特光学、歌尔股份作为可比公司。鉴于公司与大客户的深度合作关系,以及多元化的产品布局,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-21 鹏鼎控股:成本管控&制程改善,AI端云蓄势待发 (中银证券 苏凌瑶)
●考虑公司上年业绩同比增长显著,经营持续向好,AI产业链布局有望深度协同,双向驱动。我们调整盈利预测,预计公司2025/2026/2027年分别实现收入411.55/501.93/591.50亿元,实现归母净利润分别为45.39/57.90/67.83亿元,对应2025-2027年PE分别为24.2/19.0/16.2倍,维持买入评级。
●2025-07-21 新易盛:800G需求爆发驱动业绩高增,技术领先夯实成长动能 (华鑫证券 吕卓阳)
●预测公司2025-2027年收入分别为221.46、319.13、408.55亿元,EPS分别为8.47、11.99、15.16元,当前股价对应PE分别为22、15、12倍,公司客户和产品结构不断优化,作为高速数通光模块领先厂商,公司盈利能力有望进一步提升,维持“买入”投资评级。
●2025-07-21 苏州天脉:翱翔蓝天,脉动奇迹 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入10.40/12.48/14.98亿元,实现归母净利润分别为2.05/2.47/3.04亿元,当前股价对应2025-2027年PE分别为61倍、51倍、41倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-21 中际旭创:毛利率逐季度提升,进一步扩产海外产能 (华鑫证券 吕卓阳)
●预测公司2025-2027年收入分别为364.30、485.47、591.01亿元,EPS分别为8.23、10.82、13.13元,当前股价对应PE分别为23、17、14倍,公司在光模块领域具有技术实力和规模化优势,800G、1.6T高速产品逐步放量有望带动公司业绩进一步增长,上调至“买入”投资评级。
●2025-07-21 生益科技:覆铜板龙头,高频高速产品跻身全球一流 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)
●AI算力带动高频高速覆铜板材料需求大增,我们预计公司2025-2027年归母净利润同比增长78%/41%/28%至31/44/56亿元,当前股价对应PE为29/21/16倍。基于相对估值法,我们认为公司合理估值1141-1228亿元,对应股价46.97-50.56元。首次覆盖,给予“优于大市”评级。
●2025-07-20 和而泰:控制器领军,布局AI产业,向智能化发展增长动能强劲! (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,潘暕,宗艳)
●公司是控制器行业的头部厂商,具有核心竞争力,有望受益于客户份额持续提升带来业务不断发展,同时公司不断拥抱AI产业趋势,进行产品布局,有望受益。预计公司25-27年归母净利润为7.0/9.2/11.8亿元,截至2025年7月18日收盘价,对应25-27年市盈率分别为30、23、18倍。参考可比公司估值,因公司下游客户资源较强,同时积极布局汽车、触感等新业务,我们给予公司2025年30-35倍估值,对应目标价格为22.73-26.52元,首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-07-20 江波龙:存储涨价周期核心标的,TCM模式+企业级存储+自研主控构筑长期高毛利高壁垒 (天风证券 潘暕,缪欣君,李泓依)
●江波龙具备"周期+成长"双击逻辑-短期受益于存储涨价带来的毛利率弹性,中期依托企业级存储国产替代实现订单放量收入高增,中长期则通过主控芯片自主化和TCM模式构建高毛利率及强技术壁垒,持续提升盈利能力和行业领先地位。由于公司“周期+成长”的双击逻辑,我们上调预期,预计公司2025/2026/2027收入为230.5/260.5/300.9亿元。鉴于2024年公司归母净利润高基数增长,以及行业景气度传导滞后影响,我们下调公司2025年归母净利润从7.02至4.8亿元,上调2026/2027归母净利润从10.16/12.27亿元至16.1/20.8亿元,给予公司2026年30倍PE,预测市值约483亿元,对应目标价115.2元,维持“买入”评级。
●2025-07-20 瑞芯微:AIoT模型创新重做产品,SoC龙头引领端侧AI浪潮 (东北证券 李玖,张禹)
●预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为9.98/13.94/17.67亿元,对应PE为65/46/37倍,考虑公司有望持续受益于端侧AI落地产品持续放量,维持“买入”评级。
●2025-07-20 顺络电子:受益汽车电子与AI需求共振,打开成长空间 (东方证券 薛宏伟,蒯剑,韩潇锐)
●我们预测公司25-27年每股收益分别为1.35/1.73/2.18元(原25-26年每股收益预测分别为1.49/1.77元,主要调整了营业收入与费用率),根据可比公司25年27倍PE估值,对应目标价36.45元,维持买入评级。
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