◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-08-26 皮阿诺：2023年中报点评：Q2营收改善明显，保利合作有待进一步发力
(西部证券 李华丰)
- ●考虑到下游需求较弱，零售业务表现不佳，我们下调业绩预测，预计公司2023-2025年实现营收14.99/17.21/20.50亿元，归母净利润1.54/1.72/2.08亿元，对应EPS0.83/0.92/1.12元/股。
- ●2023-06-06 皮阿诺：与保利强强联合，三大驱动力促公司持续发展
(西部证券 李华丰)
- ●公司公告23年关联交易不超5.2亿元，我们预计公司2023-2025年实现归母净利润2.03亿元、2.93亿元、3.57亿元，对应EPS1.09、1.57、1.91元/股，给予公司2023年20倍PE，对应2023年目标价21.80元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-02-04 皮阿诺：2022扭亏为盈，与保利协同效应可期
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为26.3、15.2、9.7倍，给予“买入”投资评级。
- ●2022-11-02 皮阿诺：Q3业绩环比改善，保利入股助推拐点到来
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为22.3、12.9、8.2倍，维持“买入”投资评级。
- ●2022-10-17 皮阿诺：保利系入股，潜在协同效应助推发展拐点到来
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为21.3、12.3、7.8倍，给予“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2026-05-25 金牌家居：年报点评报告：确立“一体两翼四引擎”业务架构
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●基于26Q1公司表现，考虑终端需求偏弱及行业市场价格竞争加剧等，我们调整盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为1.1/1.3/1.6亿元（26-27年前值2.5/2.7亿元）。
- ●2026-05-25 恒林股份：年报点评报告：择高而立，向新而行
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●公司深化“制造出海与品牌出海”双轨并行战略，ODM（原始设计制造）与自主品牌业务协同发展。2025年公司自主品牌对营收贡献58.92%。未来，公司将继续聚焦大家居主业，坚定不移地推进全球化布局与品牌化建设。基于25年及26Q1财报，考虑国内地产影响及全球贸易环境波动，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为4.0/5.2/6.2亿元（26-27年前值4.9/5.9亿元）。
- ●2026-05-22 顾家家居：顾家家居:延续优质稳健成长
(天风国际)
- ●公司内贸深化零售转型初见成效，外销多业务模式共振，我们预计26-28年归母净利润分别为20.8/23.3/25.7亿元，对应PE分别为12X/11X/10X。
- ●2026-05-20 慕思股份：年报点评报告：夯实“健康睡眠解决方案提供商”定位
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●基于26Q1业绩情况，考虑家居行业内外需发展面临的阶段性挑战，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为5.9/6.4/7.3亿元（26-27年前值8.3/9.1亿元）。调整盈利预测，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 乐歌股份：年报点评报告：自建仓战略增强长期降本能力与基础设施控制力
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●根据26Q1业绩情况，考虑全球贸易环境波动，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为3.0/3.4/4.0亿元（26-27年前值3.8/4.6亿元）。公司已逐步形成以品牌能力、制造能力及履约基础设施能力为核心的综合竞争优势。在品牌方面，公司围绕健康办公及智能家居场景持续进行产品创新与品牌运营，自主品牌在主要市场建立了一定的用户基础及市场认知。
- ●2026-05-17 浙江正特：年报点评报告：核心客户开发成效显著
(天风证券 孙海洋)
- ●基于25年及26Q1公司表现，我们下调对于毛利率的预测，调整26-27并新增28年盈利预测，预计26-28年收入分别为23/31/41亿元（26-27年前值为24/32亿元），归母净利润分别为1.0/1.2/1.4亿元（26-27年前值为1.3/1.7亿元），EPS分别为0.92/1.13/1.28元，对应PE分别为49/40/35x。
- ●2026-05-15 欧派家居：年报点评报告：积极推进创新改革
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●根据26Q1业绩情况，考虑房地产市场调整及消费者信心趋紧，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利分别为19.2/20.4/22.7亿元（26-27年前值26.6/29.2亿元）。
- ●2026-05-15 志邦家居：年报点评报告：快速推动全球化战略
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●根据26Q1业绩情况，考虑行业经营环境及家居消费需求演变，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为1.8/2.1/2.7亿元（26-27年前值2.3/2.6亿元）。
- ●2026-05-12 志邦家居：短期业绩承压，海外增速亮眼
(长城证券 郭庆龙,谭鹭,吕科佳)
- ●受收入下滑影响，2025年毛利率降至33.22%(同比-3.05pct)，2026Q1进一步降至25.86%。费用率方面，2026Q1销售及管理费用率分别同比上升5.67和5.07个百分点。长城证券预计公司2026–2028年归母净利润分别为2.08亿元、2.44亿元和2.82亿元，对应PE为18.4倍、15.7倍和13.6倍。基于公司在行业下行周期中保持战略定力，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-05-12 兔宝宝：年报点评报告：26Q1收入利润高增，高分红彰显长期发展信心
(天风证券 鲍荣富)
- ●公司是国内板材龙头，当前积极赋能渠道，提升供应链管理，业务发展稳健，我们小幅上调2026-2027年业绩预测并新增2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.0/9.1/10.2亿元(2026-2027年前值7.6/8.7亿元)，当前价格对应PE为17/15/13倍，维持公司“买入”评级。