麦格米特(002851)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-09 麦格米特：多领域协同发展，拥抱更广阔增长空间 (财通证券 张一弛)

●我们预计公司2023-2025年营收65.46/83.67/99.71亿元，归母净利润6.37/8.28/10.12亿元，对应PE估值18.44/14.19/11.60倍，维持“增持”评级。

●2023-11-03 麦格米特：业绩符合预期，看好海外市场拓展 (信达证券 武浩)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别是6.6、8.7、11.1亿元，同比增长39%、33%和27%，截止11月2日的市值对应23-24年PE为19、14倍，维持“买入”评级。

●2023-11-02 麦格米特：2023年三季报点评：业绩稳健成长，持续完善平台建设 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●预计公司23-25年公司归母净利润为6.73/9.03/11.61亿元，同比+42.3%/+34.2%/+28.6%，对应PE为19.1/14.3/11.1，维持“买入”评级。

●2023-10-31 麦格米特：季报点评：前三季度业绩同比实现快速增长 (华泰证券 申建国,张志邦,边文姣)

●考虑到公司产品内部结构变化，我们下调毛利率假设，下调公司2023-2025年净利润预测值至7.23、9.55、12.78亿元(前值7.79、10.14、13.11亿元)。可比公司23年Wind一致预期PE均值为28.5倍，考虑公司多元化业务部署，给予公司24年30倍PE，目标价43.2(前值56.16)元，维持“买入”评级。

●2023-08-31 麦格米特：多元业务持续兑现，盈利稳步提升 (东北证券 韩金呈)

●公司扎根电力电子行业，积极布局多元业务，未来有望充分受益下游需求放量，进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润7.08/9.54/12.58元，对应PE为22/17/13倍。给予2024年盈利20倍PE估值，目标价为38.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-04-11 许继电气：2023年年报点评：23年业绩超预期，市场开拓成效显著 (民生证券 邓永康,李佳,王一如,朱碧野,李孝鹏)

●公司是特高压柔直核心标的，网内业务深度受益电网投资增长，直流输电受益特高压建设，我们预计公司24-26年营收为198.87、236.72、280.47亿元，营收增速分别为16.6%、19.0%、18.5%；归母净利润为12.16、17.17、22.29亿元，归母净利润增速分别为20.9%、41.2%、29.8%。对应4月10日收盘价，公司24-26年估值分为21X、15X、11X。维持“推荐”评级。

●2024-04-11 万马股份：2023年年报点评：高分子材料利润高增，国产高压绝缘料龙头地位稳固 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●预计24-26年公司归母净利润为7.16/9.38/12.74亿元，同比+29.0%/+30.9%/+35.9%，EPS分别为0.69/0.91/1.23元，维持“买入”评级。

●2024-04-11 万马股份：业绩稳健增长，各业务协同发力 (中邮证券 王磊,贾佳宇)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.07/8.49/10.59亿元，对应2024-26年公司PE分别为12.73x/10.60x/8.50x，维持“增持”评级。

●2024-04-11 欣旺达：2023年年报点评：业绩符合预期，消费动力稳步发展 (民生证券 邓永康,李孝鹏,王一如,李佳,朱碧野)

●我们预计公司24-26年实现营业收入558.47,653.16,743.71亿元，同比增速分别为16.7%，17.0%，13.9%，归母净利12.51,15.52,18.50亿元，同比增速为16.2%，24.1%，19.2%。当前股价对应PE分别为21,17,14倍，考虑公司动力电池发展计划明确，消费类锂电池增速稳定，维持“推荐”评级。

●2024-04-11 远东股份：2023年报点评：智能缆网稳定增长，电池盈利短期承压 (中信建投 许琳)

●预计2024-2025年公司归母净利润7.1、9.0亿元，对应PE12.3、9.8倍。2024年预计公司电池板块有望在产能利用率提升、费率优化等改善下实现减亏。

●2024-04-11 珠海冠宇：2023年年报点评：消费业务稳步增长，动力储能轻装上阵 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润9.03/12.02/16.10亿元，同比+162.4%/+33.1%/+34.0%，对应EPS为0.80/1.07/1.44元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 蔚蓝锂芯：23年锂电承压，新业务有望助力业绩提升 (兴业证券 王帅,李峰)

●23年锂电承压，公司积极开拓下游新应用场景，预计电动工具锂电需求逐步企稳回升，新业务有望开拓新市场空间，助力未来增长。预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.34亿元、5.90亿元、6.89亿元，对应4月9日收盘价，PE分别为23.1倍、17.0倍、14.6倍，维持“增持”评级。

●2024-04-10 星帅尔：年报点评报告：光伏收入持续扩大，净利率稳步提升 (国盛证券 徐程颖)

●考虑到当前公司光伏业务拓展进度及2023年的业绩表现，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.41/2.93/3.58亿元，同比增长19.1%/21.4%/22.2%，维持“增持”投资评级。

●2024-04-10 宁德时代：公司储能新品发布，持续打造第二增长极 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●公司动力储能龙头优势明显，全球布局通胀逻辑清晰。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润459.93/554.70/643.69亿元，同比+4.2%/+20.6%/+16.0%，对应EPS为10.46/12.61/14.63元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 中矿资源：Bikita再扩储，新增碳酸锂当量百万吨 (东方财富证券 周旭辉,程文祥)

●考虑碳酸锂价格最新变动，小幅下调公司收入和利润预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为66.67/96.93/111.33亿元；预计归母净利润分别为23.73/26.99/39.73亿元；EPS分别为3.3/3.7/5.4元；对应PE分别为13/11/8倍，维持“增持”评级。